MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100, cổ phiếu liên quan đến Bitcoin bước vào dòng chính

Chính thức thông báo vào ngày 13 tháng 12 rằng kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số Nasdaq 100 đã được công bố. Đáng chú ý là MicroStrategy (MSTR), tự xưng là công ty phát triển Bitcoin và đã đạt được sự tăng trưởng bùng nổ trong năm nay, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Hành động này sẽ tăng đáng kể mức độ tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời khiến MSTR tiếp xúc với hàng tỷ đô la đầu tư thụ động.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch này, trong đó có các nhà lãnh đạo thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một nhà phân tích kỳ cựu cho biết, việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là tin tức lớn thứ hai trong năm 2024, chỉ sau việc niêm yết Bitcoin ETF giao ngay tại Mỹ. Những quỹ này thường sẽ thực hiện việc mua vào định kỳ, bất kể mức giá, điều này sẽ tạo thêm một nhóm người mua cho MSTR. Mặc dù Michael Saylor có thể tiếp tục làm loãng quyền lợi của cổ đông thông qua phát hành theo giá thị trường, nhưng cơ sở người mua sẽ trở nên rộng rãi hơn.

Có một số nhà phân tích ước tính rằng trọng số của MSTR trong chỉ số này có thể đạt 0.47%, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2.1 tỷ USD thông qua việc theo dõi tất cả các quỹ ETF của chỉ số này, có tổng giá trị là 4510 tỷ USD. Ước tính này vẫn chưa bao gồm các chiến lược quản lý chủ động khác, vì vậy tác động thực tế có thể lớn hơn.

Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích cảnh báo rằng trạng thái của MicroStrategy được đưa vào chỉ số này có thể chỉ là tạm thời. Do giá trị của công ty gần như hoàn toàn đến từ lượng Bitcoin nắm giữ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, vì vậy có thể sẽ bị phân loại lại là công ty tài chính vào tháng 3 năm sau. Người sáng lập của MicroStrategy, Michael Saylor, thậm chí đã cho biết kế hoạch chuyển đổi công ty thành một "ngân hàng Bitcoin", điều này làm cho công ty càng ít giống một công ty công nghệ truyền thống.

Một số quan điểm thị trường cho rằng, nếu ETF lớn nhất cũng bắt đầu đưa MSTR vào danh mục, thì hàng triệu nhà đầu tư sẽ đầu tư gián tiếp vào Bitcoin, từ đó tạo ra hiệu ứng vòng đệm lớn hơn.

Kết quả tái cơ cấu của chỉ số Nasdaq 100 và các ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, MicroStrategy dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor đã bắt đầu đầu tư vào Bitcoin để chống lại lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để thu mua, sau đó chuyển sang phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi để tăng cường sức mua.

Chiến lược này, cùng với sự tăng vọt giá trị của Bitcoin, đã giúp hiệu suất của MicroStrategy vượt qua tất cả các cổ phiếu lớn của Mỹ, bao gồm cả các công ty dẫn đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi đó Bitcoin tăng khoảng 660%.

Đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty có trụ sở tại Virginia này đã nắm giữ tổng cộng 423,650 Bitcoin, tổng giá mua là 25.6 tỷ USD, chi phí trung bình là 60,324 USD mỗi đồng. MicroStrategy hiện là công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin lớn thứ hai, chỉ sau một công ty quản lý tài sản.

MicroStrategy cũng đã giới thiệu "BTC收益率" như một chỉ số để đo lường chiến lược mua lại Bitcoin của mình. Khái niệm này đề cập đến sự thay đổi phần trăm của số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong các khoảng thời gian khác nhau.

Tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả các khoản nợ chuyển đổi của công ty đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, thì mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sẽ sở hữu 1.29 Bitcoin. So với ngày 31 tháng 12 năm ngoái, tỷ lệ này đã tăng 41.8%, khi đó mỗi 1000 cổ phiếu chỉ sở hữu 0.91 Bitcoin.

MicroStrategy gọi mức tăng 41,8% này là "tỷ suất lợi nhuận BTC từ đầu năm đến nay". Tỷ suất này có thể được tính toán dựa trên các khoảng thời gian khác nhau, như quý, so với cùng kỳ năm trước, hoặc so sánh giữa bất kỳ hai ngày nào có dữ liệu.

Gần đây, tỷ suất lợi nhuận BTC đã có xu hướng tăng nhanh. Bốn tuần trước, MicroStrategy thông báo "tỷ suất lợi nhuận BTC từ đầu năm đến nay đã đạt 26.4%", so với 17.8% vào ngày 30 tháng 9 có sự cải thiện đáng kể.

Công ty đầy tham vọng cho biết, bắt đầu từ năm sau, họ sẽ nỗ lực để nâng mục tiêu này lên khoảng 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số NASDAQ 100 được hình thành từ 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên thị trường chứng khoán NASDAQ, có lịch sử bắt đầu từ tháng 1 năm 1985. Chỉ số này được ra mắt cùng với chỉ số NASDAQ Financial 100™, chỉ số này bao gồm 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất niêm yết trên NASDAQ. Những chỉ số này là tiêu chuẩn quan trọng cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Nasdaq 100 được điều chỉnh lại vào tháng 12 hàng năm, trùng với ngày hết hạn của hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, quyền chọn chỉ số chứng khoán, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu (thường được gọi là ngày hết hạn bốn phù thủy).

Chỉ số này là cơ sở của một quỹ tín thác, nhằm cung cấp kết quả đầu tư nhất quán với hiệu suất của chỉ số Nasdaq 100 (trước khi trừ phí). Ngoài ra, các quyền chọn, hợp đồng tương lai và sản phẩm cấu trúc dựa trên chỉ số Nasdaq 100 và quỹ tín thác liên quan cũng được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.