Từ Thế chiến II đến Trump tái đắc cử: Sự kết thúc của một kỷ nguyên

Gần một thế kỷ qua, chúng ta đã trải qua một siêu thị trường bò tài chính chưa từng có. Sự gia tăng liên tục này đã hình thành tư duy của nhiều thế hệ nhà đầu tư, khiến họ quen thuộc với việc nghĩ rằng "thị trường luôn đi lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này có thể đã kết thúc, và nhiều người sẽ phải đối mặt với thực tế tài chính khắc nghiệt.

Nguồn gốc của siêu thị trường bò

Cuộc siêu thị trường bò này từ năm 1939 đến 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là do một loạt các biến đổi cấu trúc thúc đẩy, trong đó Hoa Kỳ luôn giữ vị trí trung tâm:

1. Sau Thế chiến thứ hai, Mỹ nổi lên như một cường quốc siêu mạnh toàn cầu
2. Mở rộng thị trường lao động: Phụ nữ và các nhóm thiểu số gia nhập ồ ạt
3. Chiến thắng Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa

Những chuyển biến này đã cùng nhau thúc đẩy sự tăng trưởng lâu dài của tài sản tài chính. Tuy nhiên, đây đều là những sự kiện một lần, không thể lặp lại. Chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng của chu kỳ tăng trưởng siêu dài này bị rút ra từng cái một.

Triển vọng tương lai

Các xu hướng vĩ mô toàn cầu từng thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng đang đảo ngược:

• Tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ có thể giảm.
• Chính sách nhập cư trở nên nghiêm ngặt, sự tăng trưởng lực lượng lao động của các nhóm sắc tộc thiểu số bị hạn chế
• Lãi suất khó có thể giảm thêm
• Xu hướng phi toàn cầu hóa gia tăng
• Tình hình địa chính trị căng thẳng

Những yếu tố này có thể dẫn đến sự suy thoái kéo dài của thị trường. Các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho các chính sách kiểm soát vốn và đàn áp tài chính.

Các biện pháp chính phủ có thể thực hiện

1. Đè nén tài chính: Giảm tỷ suất lợi nhuận tiết kiệm bằng nhiều phương pháp khác nhau.
2. Quản lý tài khoản hưu trí: Bắt buộc phân bổ trái phiếu chính phủ
3. Đóng băng tài sản: Mở rộng quyền lực của chính phủ trong việc đóng băng tài sản
4. Tăng cường quản lý: Hạn chế thêm dòng chảy vốn

Chiến lược đối phó: Vàng và Bitcoin

Trong môi trường này, các nhà đầu tư cần tìm kiếm những tài sản khó bị chính phủ tịch thu và không bị kiểm soát bởi phương Tây. Vàng và Bitcoin trở thành lựa chọn hấp dẫn:

1. Vàng: Các quốc gia đang nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng để đối phó với sự thay đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu.
2. Bitcoin: Đối với các quốc gia nhỏ và vừa thiếu khả năng quản lý vàng vật chất, Bitcoin có thể trở thành lựa chọn tốt hơn.

Mặc dù giá Bitcoin có thể đạt 1 triệu USD trong tương lai, nhưng các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho một thị trường gấu khắc nghiệt trước tiên. Trong thời đại đầy bất định này, việc giữ sự kiên nhẫn và tầm nhìn dài hạn là vô cùng quan trọng.