Огляд ринку: зменшення капіталу в поєднанні з обережними настроями, ризик короткострокової корекції на ринку посилюється
Огляд макроекономіки
Аналіз основних напрямків політики Трампа
1. Ідеї контролю інфляції
Сприяти мирним переговорам між Росією та Україною, звільнити постачання енергії з Росії, щоб знизити світові ціни на енергію.
Проблема на Близькому Сході може спричинити короткострокове зростання цін на нафту, але ситуацію можна контролювати дипломатичними засобами.
Підвищення імпортних мит може призвести до незначного економічного спаду в короткостроковій перспективі, але допоможе знизити інфляцію.
Застосування тарифного тиску на Китай, пошук переговорів або впровадження економічної блокади.
2. Шлях зниження процентних ставок
Тиснути на Федеральну резервну систему, вимагати зниження процентних ставок та розширення балансу активів, стимулюючи глобальну ліквідність.
Просування законодавства, що стосується цифрових валют, прискорення їх розвитку, послаблення впливу монетарної політики центрального банку.
3. Економічні стимули
Сприяти нормалізації політики зменшення податків, збільшити доступний дохід підприємств і фізичних осіб.
Впровадження диференційованої митної політики для промисловості, захист розвитку вітчизняної промисловості.
Залучення масштабних іноземних інвестицій шляхом візитів до країн Близького Сходу та інших.
Розширити масштаби видобутку нафти та природного газу в країні, підвищити доходи від експорту енергії.
Дослідження розширення території, наприклад, придбання Гренландії та інших територій, розширення економічної карти.
4. Укріплення політичної влади
Використовуйте політику цифрової валюти для накопичення багатства сім'ї.
Усунути чужих, зміцнити ядро команди, забезпечити наступність політики.
Огляд стратегії
Основна суть політики Трампа полягає в стимулюванні економіки шляхом контролювання інфляції (енергетична політика та митні заходи), зниження процентних ставок (вплив на ФРС та розробка цифрової валюти), залучення інвестицій та розробки енергетичних ресурсів для сприяння зростанню. Одночасно через територіальну експансію та політичні чистки він зміцнює свою владу. Загальна стратегія є досить агресивною в короткостроковій перспективі, а довгострокові наслідки залежать від дипломатичних навичок та ефективності виконання політики.
Тенденція нейтральної процентної ставки
Наразі ринок очікує, що 17 вересня 2025 року буде знижено ставку на 25 базисних пунктів, а протягом 2025 року ставка буде знижена двічі до 4,00%, нейтральна ставка буде підвищена до 3,50%. Раннє відкриття циклу зниження ставки є нинішнім центром гри між Федеральною резервною системою та урядом Трампа. Вплив митної політики Трампа починає поступово проявлятися, ознаки економічного сповільнення повільно з'являються. Тим часом Федеральна резервна система продовжує затягувати ліквідність після нещодавнього відскоку американських облігацій, минулого тижня продовжила зменшувати обсяги американських облігацій. Це призводить до корекції глобальних показників ліквідності.
Наступного тижня важливі події
Виступ центробанку та політична заява
Випуск важливих економічних даних
Аналіз даних на блокчейні
1. Зміна факторів впливу на короткостроковий ринок
1.1 Потоки коштів стейблкойнів
Цього тижня обсяги торгів на ринку суттєво скоротилися, знизившись на 76,4% у порівнянні з попереднім тижнем, що може свідчити про те, що ринок входить у період охолодження або коливань. Середнє щоденне збільшення лише 0,78 мільйона, що свідчить про низьку ліквідність, зазвичай спостерігається в умовах відсутності напрямку на ринку, слабкої торгової активності, обережності великих гравців та низької готовності до входу коштів на блокчейн. Якщо наступного тижня ситуація залишиться такою ж, можна буде підтвердити, що ринок увійшов у період охолодження.
1.2 ETF потоки капіталу
Цього тижня обсяги вливання в ETF зменшилися з 2,8 мільярда минулого тижня до 670 мільйонів, швидкість вливання знизилася на 76%, що майже відповідає етапу низької активності ETF на початку травня, що свідчить про те, що цей етап буму ETF добіг кінця. Минулого тижня вливання в ETF створювало сильну підтримку для ціни біткоїна, але цього тижня, після зменшення коштів ETF, ціна біткоїна відкоригувалася, що демонструє, що поточна ціна сильно залежить від вливання коштів ETF, відсутня підтримка з боку природного попиту на ринку.
1.3 Стан зовнішнього премії
З 23 по 31 травня OTC-надбавка USDT та USDC в цілому залишалася на рівні близько 100,0%, коливання були незначними, що свідчить про явну обережність з боку інвесторів та зниження ліквідності. Надбавка USDT на деякий час незначно відскочила до близько 100,2%, але все ще залишалася нижче попередніх високих рівнів. Надбавка USDC трохи перевищує USDT, що свідчить про те, що частковий попит на кошти з-за кордону або з боку інституцій все ще існує, але його інтенсивність обмежена. Загалом, OTC-надбавка стабільних монет близька до нуля або незначно знижена, що свідчить про недостатній попит на купівлю та відсутність нових стимулів для входу фіатних грошей на ринок.
1.4 Аналіз купівельної поведінки певної публічної компанії
Спостерігаючи за динамікою цін акцій певної публічної компанії, можна помітити, що її акції не змогли досягти попередніх максимумів, що свідчить про те, що ринок не виявляє такого ж ентузіазму щодо цієї компанії, як раніше. Незважаючи на те, що компанія нещодавно збільшила свої інвестиції в біткойн, підвищивши чисту вартість активів та забезпечивши ринок додатковими коштами (з 14 квітня було вкладено майже 4,5 мільярда доларів), її акції все ще мають премію щодо біткойна. Слід звернути увагу на те, коли закінчиться цей ринок.
1.5 Зміна балансу на біржі
Баланс бірж біткоїнів продовжує знижуватися до найнижчого рівня за майже рік - 15,046%, тиску на ланцюзі помітно зменшено. Баланс бірж ефіріуму, навпаки, зріс з 13,52% до 15,83%, що свідчить про певний тиск на продаж на ринку ефіріуму.
2. Зміна факторів впливу на середньостроковий ринок
2.1 Розподіл адрес тримачів монет та аналіз URPD
На цьому тижні адреси, які мають від 1000 до 10000 біткоїнів, продемонстрували помітне зниження 26-27 числа, що вказує на короткострокові сигналу ведмежого тренду, але ця частина капіталу в основному була поглинена адресами, які мають від 100 до 1000 біткоїнів. Короткостроково ведмежий тренд, але зміни у ринковій структурі середньостроково незначні, розподіл URPD відносно рівномірний, істотних сигналів не спостерігається.
Згідно з аналізом даних з різних аспектів, наступного тижня загальний ринок, ймовірно, продовжить корекцію, особливо після нового зростання ефіріуму, це очікування стало ще більш впевненим.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Політика Трампа впливає на світову економіку, зниження популярності ETF викликало корекцію на ринку.
Огляд ринку: зменшення капіталу в поєднанні з обережними настроями, ризик короткострокової корекції на ринку посилюється
Огляд макроекономіки
Аналіз основних напрямків політики Трампа
1. Ідеї контролю інфляції
2. Шлях зниження процентних ставок
3. Економічні стимули
4. Укріплення політичної влади
Огляд стратегії
Основна суть політики Трампа полягає в стимулюванні економіки шляхом контролювання інфляції (енергетична політика та митні заходи), зниження процентних ставок (вплив на ФРС та розробка цифрової валюти), залучення інвестицій та розробки енергетичних ресурсів для сприяння зростанню. Одночасно через територіальну експансію та політичні чистки він зміцнює свою владу. Загальна стратегія є досить агресивною в короткостроковій перспективі, а довгострокові наслідки залежать від дипломатичних навичок та ефективності виконання політики.
Тенденція нейтральної процентної ставки
Наразі ринок очікує, що 17 вересня 2025 року буде знижено ставку на 25 базисних пунктів, а протягом 2025 року ставка буде знижена двічі до 4,00%, нейтральна ставка буде підвищена до 3,50%. Раннє відкриття циклу зниження ставки є нинішнім центром гри між Федеральною резервною системою та урядом Трампа. Вплив митної політики Трампа починає поступово проявлятися, ознаки економічного сповільнення повільно з'являються. Тим часом Федеральна резервна система продовжує затягувати ліквідність після нещодавнього відскоку американських облігацій, минулого тижня продовжила зменшувати обсяги американських облігацій. Це призводить до корекції глобальних показників ліквідності.
Наступного тижня важливі події
Виступ центробанку та політична заява
Випуск важливих економічних даних
Аналіз даних на блокчейні
1. Зміна факторів впливу на короткостроковий ринок
1.1 Потоки коштів стейблкойнів
Цього тижня обсяги торгів на ринку суттєво скоротилися, знизившись на 76,4% у порівнянні з попереднім тижнем, що може свідчити про те, що ринок входить у період охолодження або коливань. Середнє щоденне збільшення лише 0,78 мільйона, що свідчить про низьку ліквідність, зазвичай спостерігається в умовах відсутності напрямку на ринку, слабкої торгової активності, обережності великих гравців та низької готовності до входу коштів на блокчейн. Якщо наступного тижня ситуація залишиться такою ж, можна буде підтвердити, що ринок увійшов у період охолодження.
1.2 ETF потоки капіталу
Цього тижня обсяги вливання в ETF зменшилися з 2,8 мільярда минулого тижня до 670 мільйонів, швидкість вливання знизилася на 76%, що майже відповідає етапу низької активності ETF на початку травня, що свідчить про те, що цей етап буму ETF добіг кінця. Минулого тижня вливання в ETF створювало сильну підтримку для ціни біткоїна, але цього тижня, після зменшення коштів ETF, ціна біткоїна відкоригувалася, що демонструє, що поточна ціна сильно залежить від вливання коштів ETF, відсутня підтримка з боку природного попиту на ринку.
1.3 Стан зовнішнього премії
З 23 по 31 травня OTC-надбавка USDT та USDC в цілому залишалася на рівні близько 100,0%, коливання були незначними, що свідчить про явну обережність з боку інвесторів та зниження ліквідності. Надбавка USDT на деякий час незначно відскочила до близько 100,2%, але все ще залишалася нижче попередніх високих рівнів. Надбавка USDC трохи перевищує USDT, що свідчить про те, що частковий попит на кошти з-за кордону або з боку інституцій все ще існує, але його інтенсивність обмежена. Загалом, OTC-надбавка стабільних монет близька до нуля або незначно знижена, що свідчить про недостатній попит на купівлю та відсутність нових стимулів для входу фіатних грошей на ринок.
1.4 Аналіз купівельної поведінки певної публічної компанії
Спостерігаючи за динамікою цін акцій певної публічної компанії, можна помітити, що її акції не змогли досягти попередніх максимумів, що свідчить про те, що ринок не виявляє такого ж ентузіазму щодо цієї компанії, як раніше. Незважаючи на те, що компанія нещодавно збільшила свої інвестиції в біткойн, підвищивши чисту вартість активів та забезпечивши ринок додатковими коштами (з 14 квітня було вкладено майже 4,5 мільярда доларів), її акції все ще мають премію щодо біткойна. Слід звернути увагу на те, коли закінчиться цей ринок.
1.5 Зміна балансу на біржі
Баланс бірж біткоїнів продовжує знижуватися до найнижчого рівня за майже рік - 15,046%, тиску на ланцюзі помітно зменшено. Баланс бірж ефіріуму, навпаки, зріс з 13,52% до 15,83%, що свідчить про певний тиск на продаж на ринку ефіріуму.
2. Зміна факторів впливу на середньостроковий ринок
2.1 Розподіл адрес тримачів монет та аналіз URPD
На цьому тижні адреси, які мають від 1000 до 10000 біткоїнів, продемонстрували помітне зниження 26-27 числа, що вказує на короткострокові сигналу ведмежого тренду, але ця частина капіталу в основному була поглинена адресами, які мають від 100 до 1000 біткоїнів. Короткостроково ведмежий тренд, але зміни у ринковій структурі середньостроково незначні, розподіл URPD відносно рівномірний, істотних сигналів не спостерігається.
Згідно з аналізом даних з різних аспектів, наступного тижня загальний ринок, ймовірно, продовжить корекцію, особливо після нового зростання ефіріуму, це очікування стало ще більш впевненим.