WisdomTree XRP ETP в Європі на ринку, демонструє нові тенденції розвитку криптоактивів ETF

WisdomTree є глобальною фінансовою інноваційною компанією, основними напрямками діяльності якої є біржові торговані продукти (ETP), моделі та рішення на основі Блокчейн технологій. Станом на вересень 2024 року, обсяг активів під управлінням (AUM) компанії досяг історичного рекорду в 1130 мільярдів доларів, що підкреслює її важливу позицію в індустрії управління активами.

У листопаді 2024 року WisdomTree вийшла на європейський ринок з WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW), розширивши свій асортимент криптовалютних продуктів. Цей продукт представлений на кількох біржах, включаючи німецьку фондову біржу, SIX, а також Euronext у Парижі та Амстердамі, з комісією за управління 0,50%. XRPW повністю підтримується XRP і використовує подвійну модель зберігання та технологію холодного зберігання для підвищення безпеки.

WisdomTree має великий досвід у сфері цифрових активів. Його Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) є одним з перших ETF, що пропонує експозицію до біткоїн-ф'ючерсів. Компанія також інвестує в постачальників інфраструктури Блокчейн та запустила WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, підтримуваний фізичними криптовалютами.

Щодо перспективи схвалення заявки на XRP ETP, поданої WisdomTree, варто зазначити, що регуляторне середовище фінансових продуктів, пов'язаних з криптовалютою, відрізняється в різних регіонах. Незважаючи на те, що компанія успішно запустила криптовалютний ETP у Європі, процес схвалення в таких регіонах, як США, підлягає різним регуляторним стандартам та перевіркам. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) завжди ставилася обережно до схвалення криптовалютних ETF, зосереджуючи увагу на захисті інвесторів і цілісності ринку.

WisdomTree має як схвалені, так і відхилені заявки на ETF. Варто зазначити, що SEC двічі відхиляла її пропозиції щодо спотового біткоїн ETF у грудні 2021 року та жовтні 2022 року через занепокоєння щодо запобігання шахрайству та захисту інвесторів. Проте в січні 2024 року SEC схвалила біткоїн-фонд WisdomTree (BTCW), зробивши його одним із перших спотових біткоїн ETF, доступних для американських інвесторів.

Досвід WisdomTree у реагуванні на складне регуляторне середовище свідчить про те, що їхня стратегія розширення має переваги. Однак затвердження нових криптовалютних ETP (таких як XRP ETP) залежатиме від змінної регуляторної динаміки та їх здатності вирішувати регуляторні проблеми.

Окрім WisdomTree, інші компанії також подали заявки на XRP ETF до SEC.

Деякий постачальник ETP криптовалюти відіграв важливу роль у впровадженні таких продуктів на європейський ринок. Його спільний проект з деякою інвестиційною компанією, що стосується спотового біткоїн ETF, накопичив активи на суму 4,7 мільярда доларів. Інша компанія з управління активами зосередилася на управлінні криптоактивами і має великий досвід у схваленні ETF. Її перша заявка на спотовий біткоїн ETF у жовтні 2021 року була відхилена, але компанія повторно подала заявку у серпні 2023 року.

Схвалення ETF на криптовалюту (такі як біткойн, ефір або XRP) залежить від стану ринку, регуляторних міркувань та історії компанії-заявника. Ключовими факторами є зрілість і прозорість базового ринку, механізми, на які акцентують регулятори для запобігання шахрайству та маніпуляціям на ринку. Крім того, регуляторна структура SEC і позиція керівництва також відіграють важливу роль. Чи може компанія-заявник продемонструвати надійні рішення для зберігання, заходи захисту інвесторів та відповідність чинному законодавству про цінні папери також впливає на результат. Ширший попит на ринку та інтерес інституційних інвесторів також відіграють важливу роль у рішеннях регуляторів, оскільки вони намагаються забезпечити баланс між інноваціями та цілісністю ринку.

SEC завжди обережно ставилася до криптовалютних ETF, побоюючись зрілості ринку та регуляторного нагляду, що призводило до затримок в ухваленні рішень та відмов. Проте нещодавнє схвалення спотових Bitcoin та Ethereum ETF свідчить про те, що ринок може ставати більш прийнятним до криптофінансових продуктів. Зі змінами в керівництві SEC регуляторне середовище може ще більше покращитися.

У цьому контексті заявки на XRP ETF, подані різними компаніями, можуть бути схвалені, але успіх залишається непевним. Записи взаємодії компаній з SEC та досвід управління криптоактивами можуть поліпшити їхні перспективи. Проте постійно змінюване регуляторне середовище та обережне ставлення SEC до цифрових активів стануть ключовими для остаточного рішення.