Перехрестя та майбутнє стейблкоїнів, Децентралізованих фінансів та ШІ

У цьому випуску ми запросили засновника dForce Рен Міньдао для детального обговорення тенденцій розвитку стейблкоїнів, Децентралізованих фінансів та штучного інтелекту.

Зміни на ринку стейблкоїнів

Громадська道指出，自 2022 年 LUNA 崩盘后，стейблкоїн ринок出现了明显的分化。法币支持的стейблкоїн仍然主导市场，而算法стейблкоїн和超额抵押型стейблкоїн的发展受到限制。值得注意的是，Ethena 的 USDE 作为一种基于加密资产计价套利的理财型стейблкоїн，在本轮周期中表现突出。

В цілому, обсяг емісії стейблкоїнів знизився з приблизно 180 мільярдів доларів у 2022 році до 130-140 мільярдів доларів, але наразі він зріс до приблизно 250 мільярдів доларів. Це зростання в основному зумовлене стейблкоїнами, які підтримуються фіатними валютами, а не нативними стейблкоїнами в блокчейні.

Вплив регуляторної політики

США та ЄС прискорюють впровадження регуляторної рамки для стейблкоїнів. Закон Genius у США має на меті встановлення регуляторної рамки для стейблкоїнів, що має важливе значення для розвитку галузі. Цей закон визначає особу емітента та передбачає рівневу регуляцію.

Ці регуляторні заходи впливають не лише на американський ринок, а й матимуть демонстраційний ефект для інших регіонів світу. Наприклад, Гонконг активно просуває програму пісочниці для стейблкоїнів, включаючи розробку стейблкоїна на гонконгські долари та стейблкоїна на офшорні юані.

USDT проти USDC

USDT в цьому циклі зростає швидше за інших конкурентів. Міндоу вважає, що це в основному пов'язано з різницею в ринковій позиції та сферах застосування USDT та USDC. USDT ближче до "тіньового долара", має ширше застосування в торгівлі, OTC та безстрокових контрактах. На відміну від цього, основна перевага USDC полягає в каналах для введення та виведення коштів.

Традиційні фінансові установи входять на ринок стейблкоїнів

З огляду на чіткість регуляторної структури, традиційні фінансові установи та великі технологічні компанії можуть активніше увійти на ринок стейблкоїнів. Це створить виклики для існуючої ринкової структури, особливо для конкурентів, таких як USDC. Проте мережевий ефект і широке використання USDT можуть допомогти йому зберегти перевагу в конкуренції.

Злиття Децентралізованих фінансів, ШІ та стейблкоїнів

Міндао вважає, що поєднання AI та Децентралізованих фінансів призведе до революційних змін. У майбутньому продукти DeFi можуть мати лише 10-20% логіки, яку потрібно реалізувати в ланцюзі, тоді як 80% логіки може бути виконано AI агентом. Це поєднання значно підвищить гнучкість та швидкість інновацій продуктів DeFi.

У поєднанні штучного інтелекту та стейблкоїнів, стейблкоїни можуть стати переважним засобом платежів і розрахунків між AI агентами. Це поєднання сприятиме формуванню більш автоматизованої та ефективної екосистеми фінансових послуг.

Висновок

Ринок стейблкоїнів перебуває на етапі швидкого розвитку та змін. Завдяки чітким регуляціям, входженню традиційних фінансових установ та інтеграції з технологією ШІ, стейблкоїни відіграватимуть все важливішу роль у майбутній фінансовій екосистемі. Одночасно поєднання Децентралізованих фінансів та ШІ також принесе нові можливості та виклики для всієї сфери криптофінансів.