Плани IPO компанії Figure розкривають нові можливості на ринку RWA

Нещодавно компанія Figure, заснована колишнім співзасновником SoFi, оголосила, що подала заявку на первинне публічне розміщення акцій (IPO) до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) і планує завершити лістинг у цьому році. Цей крок не лише підтверджує успішність бізнес-моделі Figure, але й означає, що ринок реальних світових активів (RWA) поступово переходить від концепції до реальності, і вже розпочалася війна за реконструкцію ринку в трильйонному масштабі.

Фігура займає абсолютну домінуючу позицію у сфері токенізації приватного кредитування RWA. Дані показують, що в ринку токенізованого приватного кредитування обсягом 27,74 мільярда доларів США, накопичений обсяг кредитування Фігури вже досяг 11 мільярда доларів, що становить майже 50% ринкової частки, ставши лідером галузі.

Фон засновника Майка Кегні є ключовим фактором зростання Figure. Як досвідчений фахівець у сфері споживчого фінансування, Кегні гостро усвідомлював потенціал блокчейн-технологій для трансформації фінансової інфраструктури і в 2018 році заснував Figure, висунувши грандіозне бачення "перетворити кредитний ринок за допомогою блокчейну".

Figure побудував повну екосистему від випуску активів, ініціювання кредитування до сек’юритизації та торгівлі:

• Самостійно розроблений ProvenanceBlockchain став першим у галузі публічним блокчейном, створеним спеціально для фінансових послуг, що підтримує миттєве розрахунку активів та їх комбінацію.
• Запущена "Connect платформа", яка з'єднує ініціаторів кредитів з інвесторами, забезпечуючи ефективне співвідношення та обіг активів.
• Нещодавно випущена стабільна монета YLDS стала першим у світі стабільним токеном з прибутком, зареєстрованим Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC), що вводить основний відповідний засіб отримання доходу для активів на блокчейні.

Ці інновації становлять потужні переваги продукту Figure, що дозволяє йому розширюватися в умовах зворотного руху на крипторинку. Лише за минулий місяць його нові кредитні активи перевищили 800 мільйонів доларів, темпи зростання вражаючі.

Успіх Figure відповідає загальному сплеску в сегменті RWA. Нещодавно загальна вартість криптоактивів класу RWA зросла на 6,9%, зокрема, значний ріст основних токенів, таких як Provenance Blockchain, Stellar, Injective, відображає зростаючу прихильність інвесторів до "твердих активів", пов'язаних з реальною економікою, в умовах невизначеності.

!

Ринок RWA має величезний потенціал. Обсяг приватного кредитного ринку досяг 30 трильйонів доларів США, а відповідно до прогнозів спеціалізованих установ, потенційний простір для токенізації всього ринку RWA може досягти 31 трильйона доларів США, охоплюючи кілька традиційних фінансових класів активів, таких як долари США, облігації США, золото, нерухомість, дебіторська заборгованість тощо.

Багато великих гравців на Уолл-стріт вже вийшли на ринок: одна велика компанія з управління активами запустила перший токенізований фонд, інша відома інвестиційна компанія розгорнула фонд грошового ринку на публічному блокчейні, а провідні приватні інвестиційні установи за допомогою токенізованих інструментів знизили бар'єри для інвестування, поступово "демократизуючи" традиційні продукти для заможних клієнтів.

Фігура через свою платформу "демократизує" категорії активів, які раніше були доступні лише інституціям та багатим людям, проводячи злиття та інновації в "онлайновому управлінні активами та споживчому фінансуванні".

Хоча Figure перебуває на провідних позиціях, широкому впровадженню RWA все ще заважають три ключові виклики:

1. "Довірений якор" для активів на ланцюзі та поза ланцюгом: як забезпечити, щоб токени дійсно представляли активи в реальному світі та мали чітке правове належність?
2. Структурування активів є передумовою токенізації: не всі активи можуть бути безпосередньо "включені в блокчейн". Більш доцільним підходом є спочатку структуризація через традиційні фінансові механізми, а потім токенізація для підвищення ефективності та відповідності.
3. Цінність RWA полягає в підвищенні ефективності: роль блокчейну полягає не в "створенні" нових фінансових продуктів, а в тому, щоб дозволити існуючим активам обертатися в більш прозорій та реальному часі технологічній рамці.

Figure має переваги в цих трьох аспектах: розуміє традиційні фінанси, володіє базовими технологіями блокчейн і має множинні переваги, поєднуючи технічні можливості, досвід дотримання норм та реалізацію продуктів.

Фігура, що цього разу намагається реалізувати IPO, є знаковою подією в переході RWA від концепції до реальності, що підтверджує, що блокчейн може реально надати можливості для традиційного обігу активів, знизити бар'єри та підвищити ефективність. Фігура намагається побудувати "міст довіри" між традиційними фінансами та криптосвітом, що стосується не лише бачення підприємця, але й може переосмислити наші уявлення про капітальний ринок, розподіл активів та фінансову демократію.

У найближчі десять років, хто зможе опанувати RWA, той матиме можливість отримати квиток на вхід у наступну фінансову еру вартістю в трильйони доларів.

!