Стабільна монета та відкрите клірингове: реформи на шляху для гаманців та глобальних переказів

Регульований стейблкоїн тепер представляє конкретні можливості для революції цифрових гаманців і систем розрахунків

Звіт компанії Animoca Brands підкреслює, як ці активи можуть інтегруватися в традиційну платіжну інфраструктуру (регульовану, ефективну та інтероперабельну).

Резюме ключових моментів

Цифрові гаманці на основі стейблкоїн спростять прийняття в роздрібній торгівлі

Відкриті системи клірингу зменшують час та витрати на трансакції через кордон.

Гонконг лідирує з розвиненою регуляторною системою.

Закон GENIUS США та MiCA ЄС прискорюють глобальне регулювання

Регуляторні, резервні та технічні виклики залишаються актуальними

Перспективи майбутнього: токенізація реальних активів, інтероперабельність та конкуренція між системами

Цифрові гаманці із стейблкоїном: простота та роздрібна дифузія

Animoca пояснює, що стабільний гаманець на основі блокчейну створити легше, ніж традиційний платіжний додаток. Використовуючи стандарти токенів, такі як ERC‑20, уникається складність регулювання Web2 та інтеграції з банками.

Роздрібні торговці, соціальні платформи та електронна комерція можуть створювати ці гаманці внутрішньо, зменшуючи залежність від банківських посередників та дозволяючи низьковартісні мікроплатежі. Цей сценарій може зменшити комісії традиційних карткових мереж, тоді як компанії, такі як Visa або Stripe, можуть знайти нові сфери для обслуговування, підтримуючи стейблкоїн.

Відкрите клиринг: переваги для міжнародних платежів

Ще одна ключова сфера інновацій стосується ончейн-клірингових систем, які усувають централізованих посередників. Стейблкоїни забезпечують швидші та прозоріші трансакції коштів, зменшуючи типові складнощі традиційних інфраструктур. Ці рішення дозволяють банківським операторам та фінансовим технологіям співпрацювати в рамках відкритого клірингу, який легко масштабувати і має глобальну інтероперабельність.

Регулювання стейблкоїнів: Гонконг та міжнародна структура

Гонконг нещодавно прийняв закон щодо стейблкоїнів, пропонуючи регуляторну ясність і суворі стандарти щодо резервів, викупу та управління ризиками. Згідно з Animoca, місто підвищило регуляторні вимоги в порівнянні з іншими юрисдикціями, не придушуючи інновації в Web3.

Акт GENIUS у Сполучених Штатах є першим федеральним законодавством США щодо стейблкоїнів: він заохочує регульованих емітентів і зміцнює використання долара як стратегічної фінансової інфраструктури.

Європейський Союз подорожує на межі MiCA (Ринків у криптоактивах), які визначають вимоги до резервів, прозорості та управління.

Співпраця між Animoca, Standard Chartered і HKT

У лютому 2025 року компанія Animoca Brands створила спільне підприємство з Standard Chartered Bank Hong Kong та Hong Kong Telecom (HKT) для випуску стейблкоїна, прив'язаного до HKD, за умови схвалення HKMA (Гонконгським грошовим управлінням).

Standard Chartered приносить якість банківських послуг та регуляторний досвід; Animoca займається частиною Web3 та токенізації; HKT вносить вклад у мобільну інтеграцію та споживчі платежі.

Дані ринку: Капіталізація та домінування

Згідно з доповіддю CoinDesk про стейблкоїни та CBDC ( квітня 2025 року, загальна капіталізація стейблкоїнів досягла приблизно 238 мільярдів USD, що є 19-ма місяцями підряд зростання.

USDT досяг 148 мільярдів USD і домінує у торговому обсязі )~75 %(

USDC досяг ринкової капіталізації 62 мільярди USD )26%( та рекордних обсягів.

Стейблкоїни в валютах, відмінних від долара )євро, реали, швейцарські франки( зросли на 30%, з європейською домінантністю 84,9%

Виклики та критичні питання на порядку денному

Резерви та прозорість: резерви повинні бути надійно зберігаються, перевірені та достатні для покриття обігу.

Управління в ланцюгу проти поза ланцюгом: необхідний баланс між децентралізацією та наглядом )наприклад, термінові втручання(.

Ризик ліквідності та капіталізації: протоколи, такі як MakerDAO )DAI(, повинні впроваджувати інструменти, такі як CALM )Crypto Asset‑Liability Management(, щоб управляти розривом у термінах погашення та буфером.

Технічна інтероперабельність: гаманці та кліринг повинні взаємодіяти між різними блокчейнами та традиційними системами.

Перспективи та майбутні тенденції

Animoca та інші гравці слідують трендам, таким як:

Токенізація реальних активів ) нерухомості, товарів тощо (, які вимагатимуть стейблкоїн як програмовану монетарну інфраструктуру

Інтеграція між ШІ та Web3, гаманець з вбудованим стейблкоїном та цифровою ідентичністю.

Зростаюче впровадження на ринках, що розвиваються, де традиційні витрати на передачу Fiat все ще високі )наприклад, переказ між Азією та Африкою(

Критичний аналіз та контекст

Стейблкоїни більше не обмежені спекулятивною крипто-сферою: звіт Animoca Brands показує їх потенціал трансформувати існуючу інфраструктуру у фінансовій системі. Однак для їх широкомасштабного впровадження потрібні регуляторна довіра та прозорість у механізмах резервування.

Гонконг вирізняється розвиненим регулюванням, тоді як США та ЄС одночасно пропонують нові законодавчі рамки. Конкуренція між юрисдикціями може стимулювати глобальні стандарти та можливості для міжкордонної співпраці.

Крім того, використання в відкритих системах клирингу та роздрібних гаманцях спрямоване на зниження операційних витрат і підвищення ефективності: якщо їх правильно впровадити, ці інструменти можуть зменшити традиційні маржі та переосмислити роль фінансових посередників.

Звіт компанії Animoca Brands ставить стейблкоїни в центр інновацій у цифрових платежах та економічній токенізації. Ключові елементи: ефективні цифрові гаманці, інтерактивне ончейн-очищення та надійна міжнародна регуляторна база.

Співпраця з Standard Chartered та HKT щодо стейблкоїна в HKD є конкретним прикладом того, як Web3 та традиційні фінанси можуть зливатися.

Технічні, регуляторні та управлінські виклики залишаються невирішеними, але напрямок зрозумілий: цифрові фінанси вступають у нову фазу, де програмована стабільність стейблкоїнів стає реальною інфраструктурою.