Фінансово-технологічна компанія Antalpha виходить на біржу: фінансові інновації та стратегічне розташування в галузі Майнінгу

Нещодавно фінансово-технологічна компанія Antalpha подала заявку на IPO на Nasdaq з наміром провести публічне розміщення акцій під фондовим кодом "ANTA". Як постачальник фінансових рішень у галузі майнінгу біткойнів, вихід Antalpha на біржу викликав широкий інтерес у галузі.

Antalpha була заснована у 2022 році, її основний бізнес полягає у наданні фінансування, технологічних рішень та управлінні ризиками для інституцій, що займаються цифровими активами, зокрема для майнерів біткоїнів. Метою компанії є допомога майнерам в розширенні їхніх операцій та надання фінансових рішень для кращого реагування на коливання цін на біткоїн.

Основні продукти та послуги компанії реалізуються через її технологічну платформу Antalpha Prime. Ця платформа дозволяє клієнтам ініціювати та управляти кредитами цифрових активів, а також моніторити позиції застави в режимі реального часу. Доходи Antalpha в основному надходять з двох джерел: фінансування ланцюга постачання та послуг з погодження кредитів у Bitcoin.

У сфері фінансування ланцюга постачання Antalpha пропонує кредити на майнінг-обладнання та кредити на обчислювальну потужність. Кредити на майнінг-обладнання забезпечують фінансування для покупки біткойн-майнерів з придбаним обладнанням як заставою; кредити на обчислювальну потужність забезпечують фінансування для операційних витрат, пов'язаних з майнінгом, зазвичай з видобутим біткойном як заставою. Станом на 31 грудня 2024 року Antalpha забезпечила загалом 2,8 мільярда доларів США кредитів, з яких приблизно 97% клієнтів з фінансування ланцюга постачання використовують BTC як заставу.

У сфері послуг з надання кредитів під заставу біткоїнів Antalpha через свою платформу пропонує послуги кредитування біткоїнів для клієнтів, які не є громадянами США. Варто зазначити, що фінансування цих кредитів переважно надається її афільованою компанією Northstar. У цій моделі Antalpha виступає як постачальник технологій і послуг, отримуючи плату за платформу, але не несе кредитного ризику за ці кредитами.

Фінансові дані показують, що Antalpha у фінансовому році 2024 загальний дохід склав 47,45 млн доларів США, що на 321% більше, ніж торік. Зокрема, доходи від фінансування технологій становили 38,7 млн доларів США, що на 274% більше, ніж торік; доходи від технологічних платформ склали 8,8 млн доларів США, що на 859% більше, ніж торік. Компанія отримала чистий прибуток у 4,4 млн доларів США, порівняно з чистим збитком у 6,6 млн доларів США у попередньому фінансовому році, що означає вихід на прибуток.

Станом на 31 грудня 2024 року загальний обсяг кредитування Antalpha досяг 1,6 мільярда доларів США. Зокрема, портфель кредитів по ланцюгу постачання виріс з 344 мільйонів доларів США наприкінці 2023 року до 428,9 мільйона доларів США, що на 25% більше в річному вимірі. Обсяг кредитування в біткоїнах для Northstar зріс з 220,8 мільйона доларів США наприкінці 2023 року до 1,1987 мільярда доларів США, що на 443% більше в річному вимірі. За географічним розподілом 77,4% кредитів (приблизно 1,26 мільярда доларів США) було направлено азійським клієнтам.

Antalpha встановила стратегічне партнерство з великим виробником майнінгового обладнання. Обидві сторони підписали меморандум про взаєморозуміння, відповідно до якого виробник продовжить використовувати Antalpha як свого фінансового партнера, сторони будуть взаємно рекомендувати клієнтів, а також нададуть Antalpha переважне право на майбутні закупівлі послуг у клієнтів, які шукають фінансування, коли Antalpha запропонує конкурентоспроможні умови.

Лістинг Antalpha є не просто черговим IPO фінансово-технологічної компанії, а й представляє стратегічну адаптацію індустрії майнінгу в епоху після зменшення винагороди. З приходом зменшення винагороди за Bitcoin у квітні 2024 року, вся індустрія майнінгу стикається з викликами щодо прибутковості. На цьому фоні Antalpha пропонує кредитну підтримку для купівлі новітніх високоефективних майнінг-установок, що не лише безпосередньо сприяє продажу обладнання, але й допомагає майнерам подолати капітальні труднощі, викликані оновленням обладнання.

Крім того, Antalpha планує досліджувати фінансування, необхідне для GPU в сфері ШІ, що може стати новим напрямком розширення бізнесу компанії в майбутньому. Якщо Antalpha зможе досягти успіху в нових областях, таких як фінансування AI GPU, це допоможе зміцнити стійкість усієї екосистеми майнінгу.

Загалом, IPO Antalpha відображає зусилля індустрії майнінгу в сфері фінансових інновацій та демонструє стратегічне планування учасників галузі у відповідь на зміни ринку. З розвитком ринку криптовалют фінансові сервіси, подібні до Antalpha, відіграватимуть все більш важливу роль у підтримці здорового розвитку індустрії.