Макроекономічний звіт за січень 2024 року: американські акції досягли нових максимумів, крипторинок стикається з короткостроковим тиском

На початку 2024 року американська економіка демонструє сильні показники. Незважаючи на те, що дані про інфляцію трохи зросли, що може затримати процес зниження процентних ставок, відмінні економічні показники стали потужним стимулом для ринку, зокрема для споживачів. У січні фондовий ринок США продовжив зростати, досягнувши нових максимумів, технологічні акції знову стали центром уваги ринку, але Tesla зіткнулася з першим за багато років падінням валового прибутку. Азіатсько-Тихоокеанський фондовий ринок показав відмінні результати, тоді як європейський ринок залишався стабільним. Bitcoin ETF було схвалено вчасно, але тиск на продаж призвів до короткочасного тиску на крипторинок. Проте, оскільки тиск на продаж поступово зменшується, ринок стабілізується і демонструє ознаки відновлення.

! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок

Перший важливий економічний показник, опублікований у США 5 січня, показав, що в грудні кількість нових робочих місць зросла на 216 тисяч, що значно перевищило очікувані 175 тисяч. Цей успішний старт безсумнівно вселив впевненість інвесторам. Однак сильні дані про зайнятість також викликали занепокоєння щодо інфляції. У грудні CPI зріс на 3,4% в річному вимірі, перевищивши очікуваний рівень у 3,2%, і значно перевищив цільовий показник інфляції Федеральної резервної системи в 2%. Незважаючи на те, що інфляція дещо зросла, ринок в цілому вважає, що час зниження процентних ставок може бути пізніше, ніж очікувалося раніше.

З динаміки американських облігацій можна зробити висновок, що ринок вже помітив зростання CPI. Протягом січня десятирічні державні облігації США в основному демонстрували стабільний тренд зростання.

Окрім даних зайнятості, інші економічні показники також вражають. 24 січня був опублікований індекс виробництва Markit, який значно перевищив очікування, досягнувши найвищого рівня з жовтня 2022 року. В четвертому кварталі річний темп зростання ВВП становив 3,3%, а за рік зростання склало 2,5%. Індекс споживчої довіри також трохи зріс, індекс довіри університету Мічигану досяг найвищого рівня за півтора року.

! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок

Щодо американських акцій, після того як індекс Доу Джонса минулого місяця встановив історичний рекорд, індекс S&P 500 цього місяця також перевищив історичний максимум. Nasdaq, хоч і не досяг нових максимумів, але відстає всього на близько 5%. Ринок знову зосередився на технологічних акціях, Nvidia і Microsoft знову встановили історичний рекорд. Проте, Tesla зіткнулася з постійним падінням через виклики, що виникають у глобальному ринку електромобілів.

! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок

Інші країни також показують позитивні результати на ринку. Індекси Sensex30 у Мумбаї, Індія досягли історичного максимуму, а Nikkei 225 наближається до історичного максимуму 1990 року. Німецький DAX та французький CAC40 перебувають у стані високого горизонтального руху.

! Січневий макромісячний звіт" "Акції США продовжують досягати нових максимумів, продаж біткойнів у сірих відтінках викликає тимчасовий тиск на крипторинок

У сфері криптовалютного ринку, 11 січня, 11 компаній отримали схвалення на спотові біткойн ETF, що надало звичайним інвесторам більш зручний канал для інвестування в біткойн. Проте ринок пережив падіння, основною причиною якого стало масове розпродаж акцій GBTC ранніми інвесторами. Станом на 24 січня, чистий відтік GBTC досяг 4,3 мільярда доларів, деякі інвестиційні банки вважають, що етап тиску продажу в основному завершено. Під впливом цього біткойн почав стабілізуватися в діапазоні від 40 до 41 тисячі доларів США і показав певне відновлення.

Хоча короткострокові ціни підлягають впливу різних факторів, логіка бичачого ринку з припливом додаткових коштів все ще існує. ETF забезпечують роздрібним та інституційним інвесторам зручніший спосіб інвестування в біткоїн, тому оптимістичний погляд на перспективи бичачого ринку у 2024 році залишається.

У загальному, на початку 2024 року інвестори на фондовому ринку отримали щедрі врожаї, тоді як крипторинок пережив не надто вдалий старт. Наразі загальна ліквідність ринку не має значних ризиків, економіка США зберігає позитивну динаміку. У такій обстановці крипторинок має шанси поступово поглинути вплив продажів і знову повернутися до висхідного каналу. Основна логіка залучення нових коштів залишається в силі, тому після того, як ми переживемо цей холодний січень, ринок має сподіватися на теплішу весну.