3·9 крах американського ринку акцій викликав глобальне падіння активів, властивості Біткойн як захисту під питанням.

9 березня 2020 року, безсумнівно, стане днем, який варто запам'ятати в історії фінансів.

З 1987 року, коли американський ринок акцій зазнав "чорного понеділка", механізм автоматичного зупинення почав впроваджуватися на американському фондовому ринку. Протягом наступних десятиліть автоматичне зупинення вперше спрацювало лише 27 жовтня 1997 року, коли індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, встановивши максимальне одноденне падіння з 1915 року.

Проте, під впливом множини факторів, таких як розповсюдження пандемії COVID-19, первинні вибори в США та обвал цін на нафту, 9 березня 2020 року фондовий ринок США знову зазнав краху, вдруге в історії запустивши механізм автоматичного зупинення торгів, що вплинуло на світові фондові ринки.

В той же час, ринок криптовалют також не зміг уникнути цього. Біткойн, який вважається "цифровим золотом", впав з 9170 доларів до 7680 доларів, порушивши два ключові рівні підтримки в 8000 і 7800 доларів, а за два дні падіння склало майже 20%. Сума ліквідацій на контрактах на кількох основних біржах досягла майже 700 мільйонів доларів.

Аналіз вказує на те, що цьогорічне падіння американських акцій є наслідком накладення кількох факторів, таких як вірус COVID-19, цінова війна на нафту на Близькому Сході та президентські вибори в США. Насправді, до цього моменту ліквідність у глобальних фінансових ринках вже була недостатньою, а ринкова поведінка не відповідала очікуванням. Фактичний обсяг коштів нижчий за загальноприйняті оцінки, а велика кількість важелів легко може призвести до проблем з ліквідністю.

Синхронне падіння світових фінансових ринків спровокувало попит на безпеку, а панічні настрої змусили інвесторів масово розпродавати акції та втікати з ринку товарних ф'ючерсів, а кошти перенаправилися в традиційні активи безпеки, такі як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість вважається активом для зберігання вартості і колись вважався потенційним активом для хеджування. Однак під час нещодавнього глобального обвалу фінансових активів біткойн не зріс, як золото, а навпаки, зазнав значного падіння, що викликало сумніви щодо його хеджевих властивостей.

Щодо висловлювання "Біткоїн є активом-убежищем", деякі старші аналітики ставлять під сумнів цю думку. Вони вважають, що наразі ринок біткоїнів занадто малий, щоб витримати раптовий приплив великої кількості коштів з традиційних фінансових ринків. Крім того, ціна біткоїна занадто коливається: у першій половині 2019 року вона зросла втричі, а в другій половині впала майже на 50%. Така нестабільність ускладнює для професійних інвестиційних команд вважати його надійним інструментом для захисту.

З точки зору хеджування, біткоїн наразі дійсно важко порівнювати із золотом. Окрім недостатньої глибини ринку, основні інвестори все ще недостатньо усвідомлюють і погоджуються з біткоїном. Тому наразі біткоїн більше схожий на високоволатильний ризиковий актив, що має високу кореляцію з ліквідністю, а не на актив для хеджування.

Однак це не означає, що біткоїн ніколи не може стати активом-убежищем. В порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом, і, можливо, ще зарано позиціонувати його як актив-убежище. Але незаперечно, що на шляху до "цифрового золота" як активу-убежища, біткоїн, безсумнівно, зробив найбільший крок і має найбільший потенціал.

Необхідно підкреслити, що інвестори повинні раціонально оцінювати високу волатильність крипторинку, обережно приймати рішення і не слідувати за натовпом.