Криптоактиви "переносити цеглу" повний аналіз: Арбітражні стратегії та нові можливості Web3

!

У світі криптовалют «переміщення цегли» не є фізичною працею і не є інтернет-жартом, а є професійною стратегією, що використовує арбітраж цінових різниць між біржами. Коли одна і та ж актив (наприклад, BTC або ETH) має нижчу ціну на біржі A і вищу ціну на біржі B, трейдер купує на A і продає на B, отримуючи прибуток від різниці в ціні, це і є «переміщення цегли» (арбітраж). Назва образно описує процес переміщення активів, як цеглин, між платформами.

##Принцип арбітражу з搬砖 та основи ринку

Існування арбітражу криптовалют походить від трьох основних характеристик ринку:

1. Різниця в ліквідності бірж: у невеликих біржах недостатня глибина, що може призвести до відхилення цін через великі ордери на купівлю та продаж;
2. Регуляторна ізоляція регіону: наприклад, Південна Корея через контроль за капіталом тривалий час мала ціну біткойна на 10%-30% вищу за міжнародний ринок, що принесло легенду про ранні арбітражі SBF (Сема Бенкмана-Фріда);
3. Затримка угод та інформаційна асиметрія: переміщення коштів між платформами потребує часу (перевірка виведення коштів, підтвердження блоків), що призводить до неможливості миттєвого вирівнювання цінового розриву.

Типовий випадок: якщо біржа A пропонує ETH за 3,500 USDT, а біржа B за 3,550 USDT, то різниця в ціні становить 50 USDT. Арбітражник купує 1 ETH на A і переведе його на B для продажу, після вирахування комісії чистий прибуток становитиме різницю в ціні.

##Технічна еволюція режиму搬砖: від ручного до AI

З посиленням конкуренції на ринку стратегія арбітражу була вдосконалена:

###Перше покоління: одностороннє виведення коштів (базова версія)

• Операція: Купити за низькою ціною на біржі A → Вивести на біржу B → Продати за високою ціною
• Больова точка: Виведення коштів займає 10–60 хвилин, коливання цін можуть призвести до невдачі арбітражу.

###Друге покоління: двостороннє хеджування арбітражу (поглиблена версія)

• Операція: внести кошти в A, внести токени в B; коли з'явиться цінова різниця, одночасно купити в A і продати в B
• Переваги: уникнення затримок при переведенні монет, фіксація миттєвих цінових різниць.

Третє покоління: програмна арбітражна торгівля (напівавтоматична)

• Моніторинг цінових різниць на кількох платформах за допомогою скрипта, автоматичне ініціювання угод
• Обмеження: попередньо задані команди залежать від фіксованої стратегії, що ускладнює реагування на різкі зміни на ринку.

Четверте та п'яте покоління: повністю автоматизована арбітражна торгівля

• Інтеграція блокчейну, штучного інтелекту та великих даних для оптимізації стратегій у реальному часі
• Представляє собою роботів для арбітражу: підключення до кількох основних бірж, охоплення сотень токенів, підтримка двосторонніх операцій на зростання та падіння.

##Практика арбітражу: виявлення можливостей та управління ризиками

елементи оцінки можливостей

1. Відсоток цінового розриву > Загальні витрати: потрібно врахувати комісію (транзакційний збір + збір за виведення), потенційний сліп. Якщо прибуток від цінового розриву ≤ витрати, арбітраж не має сенсу;
2. Вибір високоліквідних валют: BTC, ETH та інші популярні валюти мають стабільну ціну, невелику різницю цін, але низький ризик; малі валюти мають велику різницю цін, але можуть зіткнутися з недостатньою ліквідністю;
3. Звертайте увагу на час коливання ринку: під час публікації політики (наприклад, випуск USDT), ціна на біржі часто значно розширюється під час чорних лебедів.

основні ризики

• Ризик реверсії цін: під час обміну монет ціна може впасти, що може знищити прибуток;
• Ризики біржі: виведення коштів затримується через зникнення платформи, збої API або обмеження на виведення.
• Витрати вийшли з-під контролю: під час заторів в мережі Gas-кошти зростають, або є підвищення тарифів на виведення коштів з біржі.

##Переклад у епоху Web 3: виклики та нове життя

Актуальне середовище для арбітражу стає все більш суворим: високочастотні інститути (такі як маркет-мейкери) завдяки низьким ставкам і перевагам серверів захоплюють можливості для роздрібних інвесторів, автоматизовані арбітражні можливості значно звужуються. Проте Web3 все ще культивує нові сцени:

1. Цінова різниця в кросчейновій екосистемі: наприклад, цінова різниця між активами Polygon та Ethereum, арбітраж через кросчейн-міст.
2. Арбітраж на ринку NFT: різниця в цінах на один і той же NFT на таких платформах, як OpenSea, Blur тощо;
3. Допомога агрегаторів DeFi: використання інструментів, таких як 1inch, Matcha для сканування оптимальних цін DEX, захоплення миттєвих можливостей.

##Висновок: раціонально дивитися на "безризиковий арбітраж" Зі зрілістю галузі та популяризацією технологій стабільний арбітраж все більше і більше покладається на професійні інструменти та можливості контролю ризиків. Для звичайних користувачів розуміння принципу може допомогти виявити неправдиву пропаганду «арбітражу нульового ризику», а якщо ви хочете взяти участь, важливо пам'ятати, що арбітраж – це не азартна гра, і лише ті, хто побоюється ринку та актуарних витрат, можуть отримати вигоду в довгостроковій перспективі.

Автор：Blog Team *Цей контент не є жодною пропозицією, запрошенням або рекомендацією. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну консультацію перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. *Будь ласка, зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених територій. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання: