Є кілька ETF Біткоїна, тому якщо хтось хоче обрати цей інвестиційний метод у BTC, необхідно запитати, який з них найкращий.
Однак на це питання немає єдиної відповіді, оскільки немає єдиного ETF, який перевершує будь-який інший подібний похідний продукт у всіх аспектах і для всіх характеристик, які може мати ETF.
ETF або ETP?
Перш за все, потрібно сказати, що спотові Bitcoin ETF торгуються в основному на біржах США
Це означає, що якщо у вас немає прямого або непрямого доступу до американських платформ, ви не можете інвестувати в ETF на спотовий BTC.
Наприклад, на європейських ринках немає фактичних крипто ETF, але є більш загальні ETP, зокрема ETN.
Термін ETP (Exchange Traded Product) більш загальному відноситься до великого сімейства фінансових продуктів, якими можна торгувати на фондовій біржі
ETF (Фонди, що торгуються на біржі) є найвідомішими підвидами ETP, і зокрема, це акційні фонди, акції яких можна торгувати на фондовій біржі. Їх особливість полягає в тому, що базовий актив безпосередньо належить фонду, а останній, у свою чергу, безпосередньо належить акціонерам. Таким чином, ті, хто купує акції ETF, фактично також купують частину базового активу.
Ще одним підвидом ЕТП є так звані ETN (Exchange Traded Note), тобто ноти, що торгуються на біржі
Різниця між ETF і ETN полягає в тому, що ті, хто володіє такими облігаціями, фактично не володіють базовим активом, навіть опосередковано, як у випадку з ETF
На європейських фондових біржах немає крипто ETF, а лише крипто ETN.
Третя підгрупа - це ETC ( Біржовий торгівельний товар )
Коли ви обираєте фінансовий продукт похідного фінансування криптовалюти для інвестування, важливо завжди пам'ятати про це розмежування, особливо тому, що може бути не зовсім просто отримати прямий доступ до самих ETF.
Вибір найбільшого ETF Біткоїна на основі AUM
Як правило, рейтинг ETF в основному складається на основі AUM (Asset Under Management), що є вартістю активів в управлінні
Ви також можете використовувати NAV (Чисту вартість активів), оскільки в теорії NAV одноактивного ETF має бути пропорційним AUM.
Одноактивні ETF – це ті, які мають один базовий актив, такі як ті, що на спот BTC
ETF на біткоіни з найбільшим AUM – IBIT by iShares (or BlackRock). Зі своїми 662 000 BTC вона наразі має під управлінням активи на суму майже 70 мільярдів доларів.
На другому місці — FBTC від Fidelity з 20,6 мільярда, а на третьому — GBTC від Grayscale з менше ніж 20 мільярдів. Жоден інший ETF Біткоїна у світі окремо не перевищує 5 мільярдів доларів в AUM.
Чому обсяги важливі при виборі ETF Біткоїна
Один з найкращих параметрів для оцінки ETF – це середній денний обсяг торгів, оскільки чим він вищий, тим більше це вказує на те, що його ринок є ліквідним.
IBIT часто перевищує 2 мільярди доларів США в щоденному обсязі торгів, а середнє значення останнім часом коливалося близько 3 мільярдів
FBTC рідко перевищує 400 мільйонів, із середнім показником, який останнім часом нижчий за 300. Тому IBIT виявляється набагато ліквіднішим, ніж FBTC.
GBTC навіть рідко перевищує 300 мільйонів, а його середнє значення добре нижче 200
За добовими обсягами торгів IBIT від BlackRock дійсно знаходиться на іншому рівні в порівнянні з іншими
Витрати
Насправді, при виборі ETF для інвестування одним з найважливіших аспектів для аналізу, крім рівня ліквідності на його ринку, є витрати
Насправді завжди є вартість, що пов'язана як з комісіями на торгах, так і з витратами на зберігання основного активу.
З цієї точки зору, IBIT не є найкращим, з його комісією 0.25%
Існують дійсно деякі ETF, які мають комісії лише 0.15%, хоча більшість має їх вище 0.25%.
Проблема, однак, полягає в тому, що, за винятком WisdomTree Physical Bitcoin British, всі ETF Біткоїна з комісіями нижче 0,25% мають явно низький AUM з дійсно зменшеними обсягами торгів. Це може бути проблемою, коли, наприклад, вирішуєш швидко продати все.
Отже, хоча IBIT від BlackRock не є ETF Біткоїна з найнижчими комісіями, він все ж залишається одним з тих, що має найнижчі комісії серед основних бичачих та ведмежих ETF на BTC спот.
Завжди з комісією 0.25%, також є CoinShares Physical Bitcoin ETP Європейський (BITC), який має бути доступний на біржах старого континенту
BITC має AUM нижче 2 мільярдів доларів, але його торгові обсяги часто нижче 20 мільйонів доларів, що є відносно низьким.
"html Кустодія "
Ймовірно, однак найважливішою характеристикою з усіх є рівень безпеки зберігання BTC.
Хоча це повинно бути першим параметром для аналізу, потрібно зазначити, що всі основні спотові ETF Біткоїна мають хороший рівень безпеки для зберігання BTC, оскільки вони покладаються на кастодіанів на інституційному рівні.
Отже, хоча це перший параметр для оцінки, жоден ETF не вирізняється серед інших у цьому рейтингу, і насправді основні з них всі більш-менш на одному рівні.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Який найкращий ETF на Біткойн?
Є кілька ETF Біткоїна, тому якщо хтось хоче обрати цей інвестиційний метод у BTC, необхідно запитати, який з них найкращий.
Однак на це питання немає єдиної відповіді, оскільки немає єдиного ETF, який перевершує будь-який інший подібний похідний продукт у всіх аспектах і для всіх характеристик, які може мати ETF.
ETF або ETP?
Перш за все, потрібно сказати, що спотові Bitcoin ETF торгуються в основному на біржах США
Це означає, що якщо у вас немає прямого або непрямого доступу до американських платформ, ви не можете інвестувати в ETF на спотовий BTC.
Наприклад, на європейських ринках немає фактичних крипто ETF, але є більш загальні ETP, зокрема ETN.
Термін ETP (Exchange Traded Product) більш загальному відноситься до великого сімейства фінансових продуктів, якими можна торгувати на фондовій біржі
ETF (Фонди, що торгуються на біржі) є найвідомішими підвидами ETP, і зокрема, це акційні фонди, акції яких можна торгувати на фондовій біржі. Їх особливість полягає в тому, що базовий актив безпосередньо належить фонду, а останній, у свою чергу, безпосередньо належить акціонерам. Таким чином, ті, хто купує акції ETF, фактично також купують частину базового активу.
Ще одним підвидом ЕТП є так звані ETN (Exchange Traded Note), тобто ноти, що торгуються на біржі
Різниця між ETF і ETN полягає в тому, що ті, хто володіє такими облігаціями, фактично не володіють базовим активом, навіть опосередковано, як у випадку з ETF
На європейських фондових біржах немає крипто ETF, а лише крипто ETN.
Третя підгрупа - це ETC ( Біржовий торгівельний товар )
Коли ви обираєте фінансовий продукт похідного фінансування криптовалюти для інвестування, важливо завжди пам'ятати про це розмежування, особливо тому, що може бути не зовсім просто отримати прямий доступ до самих ETF.
Вибір найбільшого ETF Біткоїна на основі AUM
Як правило, рейтинг ETF в основному складається на основі AUM (Asset Under Management), що є вартістю активів в управлінні
Ви також можете використовувати NAV (Чисту вартість активів), оскільки в теорії NAV одноактивного ETF має бути пропорційним AUM.
Одноактивні ETF – це ті, які мають один базовий актив, такі як ті, що на спот BTC
ETF на біткоіни з найбільшим AUM – IBIT by iShares (or BlackRock). Зі своїми 662 000 BTC вона наразі має під управлінням активи на суму майже 70 мільярдів доларів.
На другому місці — FBTC від Fidelity з 20,6 мільярда, а на третьому — GBTC від Grayscale з менше ніж 20 мільярдів. Жоден інший ETF Біткоїна у світі окремо не перевищує 5 мільярдів доларів в AUM.
Чому обсяги важливі при виборі ETF Біткоїна
Один з найкращих параметрів для оцінки ETF – це середній денний обсяг торгів, оскільки чим він вищий, тим більше це вказує на те, що його ринок є ліквідним.
IBIT часто перевищує 2 мільярди доларів США в щоденному обсязі торгів, а середнє значення останнім часом коливалося близько 3 мільярдів
FBTC рідко перевищує 400 мільйонів, із середнім показником, який останнім часом нижчий за 300. Тому IBIT виявляється набагато ліквіднішим, ніж FBTC.
GBTC навіть рідко перевищує 300 мільйонів, а його середнє значення добре нижче 200
За добовими обсягами торгів IBIT від BlackRock дійсно знаходиться на іншому рівні в порівнянні з іншими
Витрати
Насправді, при виборі ETF для інвестування одним з найважливіших аспектів для аналізу, крім рівня ліквідності на його ринку, є витрати
Насправді завжди є вартість, що пов'язана як з комісіями на торгах, так і з витратами на зберігання основного активу.
З цієї точки зору, IBIT не є найкращим, з його комісією 0.25%
Існують дійсно деякі ETF, які мають комісії лише 0.15%, хоча більшість має їх вище 0.25%.
Проблема, однак, полягає в тому, що, за винятком WisdomTree Physical Bitcoin British, всі ETF Біткоїна з комісіями нижче 0,25% мають явно низький AUM з дійсно зменшеними обсягами торгів. Це може бути проблемою, коли, наприклад, вирішуєш швидко продати все.
Отже, хоча IBIT від BlackRock не є ETF Біткоїна з найнижчими комісіями, він все ж залишається одним з тих, що має найнижчі комісії серед основних бичачих та ведмежих ETF на BTC спот.
Завжди з комісією 0.25%, також є CoinShares Physical Bitcoin ETP Європейський (BITC), який має бути доступний на біржах старого континенту
BITC має AUM нижче 2 мільярдів доларів, але його торгові обсяги часто нижче 20 мільйонів доларів, що є відносно низьким.
"html Кустодія "
Ймовірно, однак найважливішою характеристикою з усіх є рівень безпеки зберігання BTC.
Хоча це повинно бути першим параметром для аналізу, потрібно зазначити, що всі основні спотові ETF Біткоїна мають хороший рівень безпеки для зберігання BTC, оскільки вони покладаються на кастодіанів на інституційному рівні.
Отже, хоча це перший параметр для оцінки, жоден ETF не вирізняється серед інших у цьому рейтингу, і насправді основні з них всі більш-менш на одному рівні.