2025 Останні оновлення про Solv Finance（SOLV）

У 2025 році Solv Finance суттєво розширила свою екосистему та продуктові пропозиції, закріпивши за собою позицію провідного гравця у сфері децентралізованого управління активами. Платформа продемонструвала вражаючий ріст з моменту свого заснування, вирішуючи критичні проблеми у ландшафті DeFi за допомогою інноваційних рішень.

Розширений продуктовий набір про Solv Finance（SOLV）

Solv Finance розширила свої продуктові пропозиції, щоб задовольнити зростаючі вимоги ринку:

• Розширена інтеграція RWA - Ширший вибір реальних активів, включаючи корпоративні облігації та облігації, забезпечені іпотекою, поряд із традиційними державними продуктами
• Розширення міжмережевих з'єднань - Розширена підтримка на кількох блокчейн-мережах для надання користувачам більшої гнучкості та доступу
• Рішення, орієнтовані на установи - Індивідуальні продукти для інституційних інвесторів з покращеними функціями управління ризиками

Показники ефективності Solv Finance（SOLV）

Платформа продемонструвала вражаючий ріст за ключовими показниками ефективності:

Технічні досягнення в Solv Finance (SOLV)

Технічна інфраструктура Solv зазнала значних покращень:

• Поліпшена реалізація ERC-3525 - Оптимізований стандарт з додатковими функціями для складних фінансових інструментів
• Розширений механізм управління ризиками - Інтегровані інструменти оцінки ризиків на основі штучного інтелекту для більш точної управлінської портфоліо
• Покращена інтеграція Oracle - Розширена мережа оракулів з системами резервування для забезпечення точних і стійких до підробки цінових даних
• Спрощений інтерфейс користувача - Перероблений досвід платформи, зосереджений на доступності як для роздрібних, так і для інституційних користувачів

Стратегічні партнерства щодо Solv Finance（SOLV）

Solv Finance уклала стратегічні угоди для зміцнення своїх позицій на ринку:

• Співпраця з провідними керуючими активами для впровадження традиційних фінансових стратегій у DeFi
• Інтеграція з кількома платформами кредитування для надання додаткових можливостей генерації доходу
• Партнерство з постачальниками перевірки особи для спрощення процесів KYC/AML для продуктів RWA

Еволюція токеноміки про Solv Finance (SOLV)

Токен $SOLV еволюціонував у центральний компонент екосистеми:

Ринкова позиція щодо Solv Finance（SOLV）

Solv Finance значно покращила своє конкурентне становище:

• Піднявся на третє місце серед платформ управління активами DeFi за TVL
• Зайняли приблизно 15% частки ринку в сегменті токенізованих US Treasury
• Визнано лідером галузі в реалізації напівфунгібельних токенів для фінансових продуктів

Регуляторна адаптація щодо Solv Finance（SOLV）

Платформа адаптувалася до змінюваного регуляторного середовища завдяки:

• Покращені функції відповідності для керуючих фондами
• Комплексні процеси KYC/AML для регульованих продуктів
• Чітке розмежування між дозволеними та недозволеними пропозиціями
• Прозорі механізми звітності для всієї діяльності платформи

Solv Finance перетворився з обіцяючого протоколу на наріжний камінь децентралізованого управління активами. Використовуючи свої технологічні переваги в реалізації ERC-3525 та розширюючи асортимент продуктів, платформа успішно задовольнила попит на прозорі, безпечні та ефективні інвестиційні інструменти в сфері DeFi. Завдяки постійному інноваційному розвитку як у технічній інфраструктурі, так і в дизайні продуктів, Solv має всі шанси стати містком між традиційними фінансами та децентралізованими системами, надаючи значну цінність як індивідуальним, так і інституційним інвесторам у найближчі роки.

Вступ

Інновації в DeFi створили багато можливостей для прибутку. Проте, без систематичної стратегії, прямі інвестиції можуть призвести до недостатніх доходів або збитків. Як індивідуальні, так і інституційні інвестори прагнуть отримувати вищі доходи та знижені ризики. Однак, розробка та впровадження індивідуальних фінансових продуктів на блокчейні самостійно несе високі витрати. Професійні керуючі активами з якісними стратегіями також прагнуть до маловитратних, налаштовуваних каналів збору коштів для розширення своїх інвестиційних масштабів та збільшення прибутків.

Хоча деякі централізовані фінансові (CeFi) установи пропонують послуги, пов'язані з криптоактивами, їхні пороги доступу високі, і їм бракує прозорості. Тому ринок потребує кращих децентралізованих рішень, які забезпечують прозорі та безпечні інвестиційні досвіди, допомагаючи керівникам активів здобути довіру та ліквідність. У відповідь на попит ринку з'явився Solv Protocol. Його мета полягає у створенні комплексної системи послуг, що включає створення активів, емісію, маркетинг та управління ризиками шляхом запуску інфраструктури та різноманітних екосистемних послуг. Протокол було оновлено до версії V3, а Solv Finance є платформою, яка використовує цей протокол для надання послуг користувачам.

Фонові дані проекту

Solv Finance представила різні класу активів та можливості отримання прибутку в криптовалютній сфері, в кінцевому підсумку прагнучи стати важливою інфраструктурою, яка з'єднує ліквідність між DeFi, CeFi та TradFi. У 2023 році був офіційно запущений Solv V3 як перша бездовірча фондова інфраструктура, побудована на стандарті ERC-3525. Це ще більше сприяє децентралізованій співпраці між надійними установами, забезпечуючи прозорі та неконтрольовані механізми управління ризиками в сфері DeFi.

Solv V3 забезпечує прозору та безпечну платформу для глобальних установ і роздрібних інвесторів для дослідження різних надійних можливостей інвестицій у криптовалюту. Він також надає ефективні канали збору коштів та можливість створювати репутацію в мережі для відмінних керуючих фондами. Завдяки цим функціям Solv прагне виявляти, створювати та реалізовувати фактичні прибутки, тим самим підвищуючи зрілість криптофінансів.

Станом на 30 жовтня 2023 року, Solv Finance успішно обслуговував понад 26,000інвестори та зібрали понад $192 мільйонів для фондових продуктів на платформі V3.

Прихильники Solv Protocol

Згідно зRootdata, три засновники Solv Finance мають багатий досвід у своїх відповідних сферах:

• Менг Ян: колишній віце-президент CSDN та активний KOL у крипто-сфері.
• Уілл Ван: 20 років досвіду в галузі фінансових інформаційних технологій, керівник дизайну та розробки найбільшої у світі банківської облікової системи на основі відкритої платформи та розподілених технологій. Лауреат нагороди "За видатний внесок" на 20-річчі Чжунгуанчунь.

Інші співзасновники та члени команди також мають багатий технічний та галузевий досвід. Команда Solv Finance також подала заявку на ERC-3525стандарт напівфунгібельних токенів, який було затверджено і який став основою продуктів Solv Finance (деталі стандарту будуть обговорені в наступному розділі).

Основна інформація та стандартний контент заявки ERC-3525 (Джерело:EIP)

Окрім постійних зусиль команди, Solv також отримав підтримку від кількох венчурних капіталів та партнерських фірм, з яких публічно оголошене фінансування досягло 11 мільйонів доларів. Провідними інвесторами є не лише чисті венчурні капіталісти Web3, але й ті, хто походять з основи Web2. Завдяки цій підтримці межі продукту Solv розширилися з чисто on-chain DeFi стратегій до RWA (стратегій продуктів реальних активів).

Статус фінансування Solv Protocol та інвестори (Джерело:Rootdata)

Основні компоненти та архітектура

Здатність Solv забезпечити різноманітний досвід інвестування в криптовалюту в децентралізований спосіб ґрунтується на двох основних інфраструктурах: ERC-3525 та Двигуні управління ризиками.

ERC-3525

ERC-3525 поєднує кількісні характеристики ERC-20 (тобто можливість випускати будь-яку кількість) та нефунгібельність ERC-721 (тобто унікальність NFT), а також додає атрибут "слот" у стандарт для забезпечення більш загального механізму класифікації для фінансових сценаріїв або бізнес-цілей.

Типи активів, що використовують ERC-3525, також відомі як напівфунгібельні токени (SFT). Структура даних SFT включає . Наприклад, припустимо, що ID представляє різних емітентів облігацій, SLOT представляє різні серії облігацій, а VALUE представляє кількість кожної облігації. Наприклад, може представляти 100 облігацій у серії облігацій 2025 року, випущених компанією Apple Inc. Ця структура дозволяє інвесторам та учасникам ринку організовано та гнучко управляти та торгувати різними фінансовими продуктами, зберігаючи при цьому відмінність і простежуваність між активами.

Технічний стандартний каркас SFT (Джерело:SFT Whitepaper)

Двигун управління ризиками

Solv V3 створив високо співпрацюючу децентралізовану інституційну мережу, яка забезпечує надійні послуги для фондів та управління ризиками для Solv Protocol. Solv також покращує свій механізм управління ризиками через різні заходи:

Solv V3 створила високо колабораційну децентралізовану інституційну мережу, яка надає надійні послуги для управління фондами та ризиками для Solv Protocol. Solv також покращує свій механізм управління ризиками через різні заходи:

1. Некустодіальне рішення
   У протоколі Solv усі активи, включаючи кошти користувачів та токени LP ліквідних пулів, зберігаються в смарт-контрактах, що забезпечує неконтрольоване управління активами.

2. Сховище з багатостороннім контролем
   Протокол Solv використовує децентралізовані обчислення з багатьма сторонами (MPC) для управління капіталом, при цьому транзакції спільно контролюються кількома сторонами. Під наглядом вбудованих правил безпеки в коді контракту, кастодіани, менеджери та ліквідатори спільно керують правами на транзакції. Навіть за одностайної згоди жодна окрема особа не може вивести активи з системи. Цей дизайн ефективно знижує ризики контрагентів, підвищує гнучкість транзакцій і служить потужним бар'єром для суворого обмеження будь-яких несанкціонованих виведень.

3. Управління чистою вартістю активів (NAV) на основі оракулів
   Система Solv використовує управлінську систему чистої вартості активів на основі оракула, щоб забезпечити відповідність номінальної вартості часток фонду вартості основних активів у ліквідному пулі, що забезпечує важливі запобіжники для інвестиційних рішень, викупів та розрахунків. Крім того, цей механізм управління на основі оракула також забезпечує, щоб токени, випущені платформою, точно відображали вартість основних активів, що дозволяє токенам фонду Solv безперешкодно інтегруватися в ширшу екосистему DeFi.

4. Ефективність розрахунків
   У крайніх ринкових умовах система Solv Protocol може використовувати систему управління чистою вартістю активів на основі оракула для швидкого захоплення змін у чистій вартості фонду та виконання розрахунків, забезпечуючи швидку реакцію платформи на коливання вартості фонду, особливо під час ринкової волатильності.

На додаток до цих двох базових продуктів, Solv Finance також впровадила інноваційні механізми збору комісій, щоб координувати різні інтереси та забезпечити точність чистої вартості активів (NAV). Кожного разу, коли оновлюється NAV для викупу, розраховуються комісії протоколу. Формула для розрахунку така: Задокументована NAV Загальна кількість акцій Ставка плати за управління / 360 * Кількість днів з моменту останнього розрахунку плати. Протокольні збори сплачуються оператору фонду шляхом випуску додаткових акцій фонду, при цьому відповідні протокольні збори вираховуються з загальних активів для повторного розрахунку чистої вартості активів (NAV). Таким чином, оператор фонду отримує свою плату за управління, отримуючи додаткові акції фонду, зберігаючи при цьому точність загальної чистої вартості активів фонду.

Продукти та рішення

Як орієнтований на клієнта кінцевий продукт, Solv Finance керує активами на суму 192 мільйони доларів через 78 фондів. У Solv Finance користувачі можуть не тільки переглядати свої інвестиційні портфелі, але й подавати заявки навипускати свої власні фінансові інструменти. Згідно з офіційним веб-сайтом, Solv Finance може розробити індивідуальні рішення фінансових послуг для користувачів за час до 7 днів. Для звичайних інвесторів Solv Finance пропонує відкриті фонди та закриті фонди. Перші мають менше обмежень для входу та дозволяють виведення коштів у визначені дати (наприклад, 15/30 число кожного місяця), тоді як останні мають вимоги до входу, такі як білування інвесторів та викуп по закінченню терміну. На даний момент Solv Finance пропонує три типи відкритих фондів та кілька закритих фондів.

Інтерфейс продукту Solv Finance (Джерело:Solv Finance, 2023.10.30)

З малюнка вище видно, що базові активи та доходність продуктів різняться через різні стратегії.

1. Відкриті фонди
   Blockin GMX V2 Delta Neutral Pool: Забезпечує ліквідність на GMX V2 та хеджування на Binance. Цю стратегію розроблено професійним маркет-мейкером Blockin Capital з метою створення низькоризикового, високовідсоткового пулу для видобутку стейблкоїнів для GMX. Річна прибутковість становить близько 25% (дані станом на 23 жовтня 2023 року).
   Blockin GMX Delta Neutral Pool: Забезпечує ліквідність на GMX через дельта-Хеджування на Binance. Ця стратегія розроблена професійним маркет-мейкером Blockin Capital, що має на меті трансформувати GLP в низькоризиковий, високо прибутковий пул для видобутку стейблкоїнів. Річна прибутковість складає близько 7,2%.
   RWA: Генеруйте прибуток на своїх стейблкоїнах - ARB: Підтримується портфелем державних облігацій США від різних постачальників, що дозволяє інвесторам диверсифікувати свої інвестиції. Цей пул доступний лише для кваліфікованих інвесторів, які пройшли процеси KYC та AML від Solv. Мінімальна сума покупки становить 1 000 доларів США, а річна прибутковість приблизно 3%-5%.

2. Закриті інвестиційні фонди
   Згідно зСторінка Solv Finance, є всього 49 закритих фондів, і наразі є п'ять фондів, термін дії яких ще не закінчився. Основні стратегії, що використовуються, це Delta Neutral та LSD.
   Через різні типи фондів, згадані раніше, ми також можемо побачити, що Solv пропонує різноманітні стратегії для інвесторів на вибір. Згідно зДокумент протоколу Solv, Solv V3 наразі пропонує чотири основні рішення:

3. Дельта Нейтраль
   Дельта Нейтральна - це інвестиційна стратегія, яка полягає в поєднанні кількох активів або деривативів, щоб усунути вплив зміни цін на вартість інвестиційного портфеля. У цій стратегії дельта портфеля (тобто вплив змін цін на вартість портфеля) встановлюється на нуль. Завдяки цьому інвестори можуть захистити свій інвестиційний портфель від несприятливих ринкових рухів, одночасно використовуючи інші ринкові змінні, такі як волатильність або зменшення вартості з часом, для отримання прибутку.
   У Solv Finance поширеним прикладом є стратегія, що працює на Uniswap або GMX. Моніторячи відкриті позиції та коливання валют, менеджер фонду Blockin динамічно хеджує ризики. Історично фонд досягнув річної доходності 10-30%. За винятком незначного зниження на 1,1% під час періоду декуплінгу USDC, доходи залишалися стабільними.

4. Покращення прибутковості
   Ця стратегія передбачає ліквідне стекинг, зокрема стекинг ліквідності ETH, що приносить вигоду від механізму POS Ethereum. Інвестиційний менеджер може перетворити ETH користувачів на LST (деривативи ліквідного стекингу) та підвищити доходи від стекингу за допомогою різних стратегій LST, таких як участь у ліквідних пулах та кредитуванні.

5. Структуровані продукти
   Структуровані продукти класифікують ризики на молодші та старші транші. Молодша частина цієї стратегії пропонує вищі доходи, але також несе вищі ризики. Через вищий ризик, пов'язаний з цим, Solv Protocol часто вимагає від керуючих фондами інвестувати в цю частину фондів. Старша частина, з іншого боку, структурована як Delta Neutral і доступна звичайним інвесторам.

6. Активи RWA
   Ця стратегія в основному інвестує в реальні активи, такі як облігації казначейства США, торговельні дебіторські заборгованості та традиційне фінансування активів. Прикладом є використання доходності облігацій казначейства США в ланцюзі через циклічне запозичення або інвестиції.

Конкурентний аналіз

Як заявник і творець ERC-3525, Solv Protocol веде застосування ERC-3525 у сфері Web3. У порівнянні з прямим випуском токенів або NFT як фінансових інструментів, ERC-3525 є більш гнучким і має більш сильну композабельність, що робить його дуже дружнім до емітентів завдяки своїй базовій технології, яка підтримує налаштування різних елементів. Таким чином, Solv має свої унікальні переваги з точки зору технологій.

Щодо послуг, Solv все ще має можливості для покращення. Наразі Solv в основному надає послуги з управління активами звичайним користувачам, що включає стратегії DeFi та бізнес з реальними активами.

Щодо стратегій DeFi, добре зарекомендували себе платформи DeFi, такі як Yearn Finance та Beefy, вже почали впроваджувати децентралізоване управління активами. Станом на 30 жовтня, Yearn Finance має Загальну заблоковану вартість (TVL) до320 мільйонів доларів США, з піковим значенням, що перевищує 6 мільярдів доларів США. На відміну від цього, Solv Finance наразі має TVL менше ніж5 мільйонів USD. Кількість стратегій, доступних для Solv, також значно менша в порівнянні з Yearn та Beefy. Однак, з точки зору прибутковості стратегій та досвіду користувачів, Solv Finance має більш зручний інтерфейс, а завдяки стратегіям професійних управлінців фондів середня прибутковість значно вища, ніж у Yearn.

Зміни TVL Yearn Finance (Джерело:DeFiLlama, 2023.10.23)

Згідно з даними RWA.xyz, конкуренція у сфері RWA є надзвичайно жорсткою, при цьому 5 найкращих проєктів займають більшість ринкової частки. Solv, з моменту свого запуску 23 жовтня, залучила 1 мільйон доларів активів за сім днів. При такому темпі Solv має потенціал кинути виклик 5 лідерам на ринку RWA. Однак, його рівень прибутковості продукту в 3%-5% є відносно низьким в порівнянні з іншими протоколами, що може стати однією з перешкод у його бізнес-розвитку.

Частка ринку токенізованих державних облігацій США (джерело: RWA.xyz, 2023.10.30)

Токеноміка

Офіційне представлення токена $SOLV компанією Solv обмежене. У їхній документації ми знайшли лише таке речення: «Найбільша частина розподілу токенів $SOLV буде спрямована на наших членів спільноти. Частина постачання токенів буде аеродропнута акціонерам відкритих фондів як пріоритет. Хоча деталі ще остаточно не узгоджені, цей аеродроп слугуватиме додатковим доходом для постачальників ліквідності у протоколі.“

Отже, потрібні подальші роз'яснення від офіційних осіб.

Способи участі в проекті

Як інвестор, якщо ви бажаєте інвестувати свої кошти в стратегії Solv, ви можете безпосередньовходьте в dApp Solv Finance та оберіть "заробити"щоб переглянути всі стратегії фондів. Користувачі вільні обирати відповідний фонд для підписки. Різні фонди та стратегії мають різні ризики та обмеження на покупку, а користувачі можуть натискати на конкретні сторінки фондів для отримання додаткової інформації.

Сторінка покупки продукту Solv Finance (Джерело:Solv Finance)

Якщо ви керівник фонду або емітент фінансових цінних паперів, ви можете натиснути накнопка випуску зв'язатися з командою Solv і отримати схвалення на випуск. Потім дотримуйтесьопераційні настановищоб встановити конкретні параметри та успішно випустити.

Інформація про процес подачі заявок (Джерело: Офіційний веб-сайт Solv Finance )

Перспектива

З аналізу конкурентоспроможності, зазначеного вище, видно, що, хоча Solv має інноваційні технології, їй все ще не вистачає сервісу та масштабу користувачів. Кількість і масштаб продуктів, запущених на її офіційному веб-сайті, є відносно невеликими, що свідчить про потребу в подальшому розвитку. Однак її переваги також дуже очевидні. Оскільки поточна платформа працює на основі застосунків, її продукти є більш професійними та зручними для користувачів у порівнянні з загальними платформами управління активами та платформами RWA. Більше того, в умовах поточного ведмежого ринку продукт RWA залучив 1 мільйон доларів всього за один тиждень, що демонструє вражаючу швидкість збору коштів та великий потенціал.

Звичайно, Solv також має виклики та ризики, які потрібно постійно вирішувати в майбутньому:

1. Правові та регуляторні ризики
   При роботі з токенізованими реальними активами NFT проект Solv може зіткнутися з юридичними та регуляторними проблемами, включаючи вимоги щодо дотримання законодавства про цінні папери, правил протидії відмиванню грошей та інших відповідних норм. Незаконна або недотримувана діяльність може призвести до юридичних ризиків і зобов'язань.

2. Ризик ринкової волатильності
   Модель відкритого фонду Solv піддається ризикам ринкової волатильності. Незважаючи на інвестиції керуючого фондом більшості коштів у торгові платформи для отримання прибутку від видобутку та хеджування угод на токени торгових платформ для захисту капіталу інвесторів, ринкова невизначеність і волатильність завжди існують. Якщо ринок зазнає серйозних коливань або значного падіння цін на цифрові активи, це може негативно позначитися на вартості фонду і призвести до збитків капіталу інвесторів.

3. Управління ризиками
   Інвестиційні рішення та можливості керуючого фондом є вирішальними для успішності фонду. Якщо керуючий фондом робить стратегічні помилки, не має достатніх інвестиційних навичок або не реагує своєчасно на зміни на ринку, це може призвести до зниження результативності фонду.

Висновок

Протокол Solv демонструє інноваційне застосування технології блокчейн в управлінні активами. Використовуючи ERC-3525 та інші унікальні технологічні стекі, він пропонує інвесторам та керуючим активами прозору, безпечну та ефективну платформу. Незважаючи на виклики з боку ринкової конкуренції та правового регулювання, Solv продемонстрував свій потенціал розвитку через постійні ітерації продуктів та розширення ринку. У майбутньому, з глибшою інтеграцією стратегій DeFi та RWA, а також більш чіткою правовою та регуляторною базою, Solv готовий зайняти значну позицію у сфері управління цифровими активами. Постійно покращуючи користувацький досвід та розширюючи свій асортимент продукції, Solv сприятиме розвитку децентралізованих фінансів, відкриваючи більше можливостей для інвесторів та керуючих активами.