dYdX merkeziyetsiz vadeli işlemler pazarında liderliğini sürdürüyor, dYdX Chain güçlü bir potansiyel sergiliyor

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanındaki rekabet giderek artıyor, dYdX bu alandaki lider olarak son zamanlarda işlem hacmi performansıyla özellikle öne çıkıyor.

Bir veri platformuna göre, 2024'ün 24 Ocak'ına kadar, yalnızca Starkware ikinci katman ağı (dYdX v3) verileri dahil edildiğinde, dYdX'in işlem hacmi diğer türev protokollerinin çok üzerinde. Dikkate değer olan, dYdX v4'ün işlem hacminin v3 ile benzer seviyelerde olmasıdır; çoklu teşvik tedbirlerinin etkisiyle, gelişim potansiyeli daha da gözle görülür hale gelebilir.

dYdX v4, dYdX Chain, 26 Ekim 2023'te resmi olarak çevrimiçi oldu ve order book ve matching engine dahil olmak üzere tam merkeziyetsizlik sağladı. Aynı zamanda DYDX token staker'larına işlem ücretlerini dağıtmaya başladı.

Tam Merkeziyetsiz dYdX Zinciri

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kurulan önde gelen bir Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler ticaret platformudur. dYdX'i kurmadan önce, Antonio, tanınmış bir kripto para borsasında çalıştı ve daha sonra tam zamanlı olarak Merkeziyetsizlik arama motoru geliştirdi, ancak büyük bir kullanıcı kitlesi çekmeyi başaramadı.

dYdX'in ilk çıkardığı ürün, kullanıcıların borç alarak kripto para kaldıraçlı işlemler yapmalarına olanak tanıyan bir marj ticareti protokolü (v1 ve v2) idi. Ancak, bu ürün verimli değildi ve Ethereum ağındaki Gas ücretleri pahalıydı.

v3'ten itibaren dYdX, bir emir defteri tabanlı ticaret sistemi kurdu. Starkware kullanarak Ethereum ikinci katman çözümünü benimseyip DYDX token'ını çıkardıktan sonra dYdX'in işlem hacmi katlanarak arttı ve 14 Temmuz 2023 itibarıyla toplam işlem hacmi 1 trilyon doları aştı.

Şu anda resmi olarak desteklenen dYdX Chain, Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs mekanizmasını kullanan bağımsız bir blok zinciridir. 26 Ekim 2023'te faaliyete geçmiştir ve saniyede 2000 işlem desteklemektedir.

dYdX v3 yüksek performanslı Vadeli İşlemler ticaretini desteklese de, v4 gerçek anlamda tamamen Merkeziyetsizlik sağlamaktadır. v3'te, belirli bir şirket ticaret emir defterini işletmekte ve işlem ücretleri almakta, piyasaya sürülen kripto para birimleri ise geliştirme ekibi tarafından merkezi olarak karar verilmektedir. Ancak v4'te, dYdX'in ön yüzü dYdX Operations SubDAO tarafından işletilirken, emir defteri ve eşleştirme motoru dünya çapında dağıtılmış aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmekte ve piyasaya sürülen kripto para birimleri zincir üstü yönetim ile belirlenmektedir.

Ücretlerin tamamı stake edenlere ve doğrulayıcılara dağıtılmaktadır.

Dikkat çekici gelir dağılımı sorusu hakkında, dYdX Zinciri üzerinde oluşan tüm ücretler şu anda tamamen doğrulayıcılara ve stake edenlere dağıtılmaktadır. Bu ücretler iki bölümden oluşmaktadır: esas olarak USDC cinsinden işlem ücretleri ve ayrıca DYDX veya USDC cinsinden Gas ücretleri.

Ücretler bloklar halinde kademeli olarak birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok üretilir, kullanıcıların ödülleri manuel olarak alması gerekir. Ödüller esas olarak USDC şeklinde verildiğinden, zamanında alınmasa bile piyasa dalgalanmalarından etkilenmez.

Bir veri platformu, son 30 günde toplam 2,51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülü dağıtıldığını gösteriyor. Doğrulayıcılar %5-100 arasında komisyon alacak, kullanıcılar belirli bir cüzdan aracılığıyla DYDX'i aktif doğrulayıcılara stake ederek ödül kazanabilir. Şu anda 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

24 Ocak itibarıyla, son 30 günün günlük ortalama staking getirisi %6,2 ile %29,06 arasında değişmekte olup, ortalama %14,97'dir. Mevcut staking edilen DYDX'nin değeri 2,12 milyon ABD dolarıdır ve son bir aydır stabil kalmaktadır.

Belirli bir yazılım cüzdanı ile entegre edilmiş bir donanım cüzdanı, bu donanım cüzdanını kullanan kullanıcıların Cosmos uygulamasına bağlanarak staking gibi işlemler gerçekleştirmesine de olanak tanımaktadır.

Ayrıca, Cosmos ekosistemindeki bir öncü likidite staking hizmet sağlayıcısı, DYDX için likidite staking hizmetini de başlattı. Kullanıcılar DYDX'lerini stake ettiklerinde stDYDX alacaklar, staking ödülleri otomatik olarak yeniden yatırılacak ve böylece geri çekim sırasında daha fazla DYDX elde edilecek. Erken dönem stDYDX sahipleri ayrıca ek token airdrop'u da alabilir.

Birçok Önlem dYdX Chain İşlem Hacminin Artışını Teşvik Ediyor

Resmi verilere göre, v4 bazı göstergelerde v3'ü geride bıraktı. Son 24 saatte, dYdX v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolar, v3'ün işlem hacmi ise 546 milyon dolar; v4'ün işlem siparişi sayısı 635791, v3'ün sipariş sayısı ise 161337. Ancak açık pozisyonlar açısından, v4 (3888 milyon dolar) hala v3'ün (2.51 milyar dolar) gerisinde.

dYdX v4'ün hızlı yükselişi, teşvik önlemleriyle ayrılmaz bir şekilde bağlantılıdır. dYdX Chain'in lansmanından önce, dYdX, işlem hacmini v3'ten v4'e kademeli olarak aktarmayı ve aynı zamanda v3'teki mevcut teşvikleri kademeli olarak azaltmayı amaçlayan bir teşvik planı belirledi.

dYdX DAO, bir kuruluşun 6 ay süreyle bir başlangıç teşvik programı yürütmesi için yönetim yetkisi vererek, dYdX Chain'in erken kullanıcılarına 20 milyon dolarlık DYDX token'ını dağıtacak ve kullanıcıları v4'e geçiş yapmaları için teşvik edecektir.

Tüm teşvik programı 4 aşamaya (Ticaret Sezonu) ayrılmıştır, şu anda ikinci sezon devam etmektedir ve 14 Şubat - 24 Şubat tarihleri arasında bir gün sürecektir. Kullanıcılar dYdX'te işlem yaparak puan kazanabilirler ve her çeyrek sonunda puanlara göre DYDX ödülleri dağıtılır. Her çeyrek, bir önceki çeyreğin geri bildirimlerine göre belirli teşvik önlemleri optimize edilecektir. Örneğin, ikinci sezonda birinci sezon işlem ve piyasa yapıcılık ödüllerinin üzerine performans ödülleri eklenmiştir; işlem ödüllerinin %20'si (800.000 dolar) başarılı tüccarlara dağıtılarak kârlı işlemleri teşvik etmeyi amaçlamaktadır.

Ticaret hacmini ve likiditeyi çekmek için dYdX Chain, işlem ücretlerinde indirim de sunmaktadır; genel ücret oranı bazı merkezi borsalardan biraz daha düşüktür. Piyasa yapıcılar için, ilk 120 günden sonra işlem ücreti en fazla %0.01'dir; alım satım yapanlar için ise işlem ücreti en fazla %0.05'tir.

Kullanıcılar hala çeşitli cüzdanlar aracılığıyla işlem yapabilir ve birden fazla ağ üzerinden para yatırabilirler. Belirli bir ağ aracılığıyla yerel USDC çıkaran bir ödeme şirketi de bulunmaktadır, gelecekte dYdX'e para yatırma işlemleri daha da kolaylaşacaktır. dYdX Chain ortamında piyasa fiyatı emri işlem deneyimi daha akıcı hale gelmiştir.

Özet

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanında öncü olan dYdX Chain, lansmanından bu yana orijinal v3 versiyonuna göre daha güçlü bir rekabet gücü sergilemiştir. Son zamanlarda v4'ün işlem hacmi v3'ü bile geçmiştir.

dYdX Chain, ön uç ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere kapsamlı bir merkeziyetsizlik sağladı, özellikle dikkat çeken işlem ücretleri tamamen DYDX'in stake edenleri ve doğrulayıcıları arasında dağıtıldı. Şu anda, v4 işlem hacminin artışını teşvik eden bir dizi önlem bulunmaktadır; örneğin, piyasa yapıcı geri ödemeleri, işlem ödülleri ve performans ödülleri gibi, bu da dYdX Chain üzerindeki işlem hacmini ve açık pozisyon miktarını daha da artırabilir.