Bitcoin fiyatı ile Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası arasındaki sıkı bağlantı

Son on yıl içinde, Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri ve ayı piyasası dipleri, Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ile belirgin bir ilişki göstermiştir. Genellikle, Bitcoin, faiz artırımı beklentilerinin en güçlü olduğu zaman zirveye ulaşırken, faiz indirimine dair beklentiler ortaya çıktığında dip noktasına ulaşmaktadır.

Şu anda, piyasa üç olası gelişim yolu ile karşı karşıya:

1. Faiz oranlarını artırmak, Bitcoin'in ikinci dip yapmasına yol açabilir.
2. Yılın ikinci yarısında faiz oranlarının düşmesi, ya da dalgalanmanın ardından zirveye ulaşan bir piyasa hareketi tetikleyebilir.
3. Yıl ortasında faiz oranlarının düşmesi, boğa piyasası sürecini hızlandırabilir.

Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki seyirini belirleyecektir.

Federal Rezerv (FED) on yıl Faiz Oranı politikası incelemesi ve Bitcoin'in hareketleriyle olan ilişkisi

2015 ile 2025 yılları arasında Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırma, faiz indirme, tekrar faiz artırma ve duraklama döngüsü yaşadı. Bu tarihi dikkatlice analiz ettiğimizde, Bitcoin fiyatındaki dönüm noktalarının Federal Rezerv'in politika noktalarıyla yakından ilişkili olduğunu, özellikle de piyasa beklentilerinin önceden tepki verme fenomeninin dikkate değer olduğunu keşfediyoruz.

Ana bulgular şunlardır:

1. Bitcoin boğa piyasası zirveleri genellikle faiz artırımlarının gerçek başlatılması veya hızlanmasından önce gelir, bu da piyasanın sıkılaşma beklentilerini önceden işlemeye başladığını gösterir.

2. Bitcoin ayı piyasası dipleri genellikle faiz artırımı sonrası, faiz artırımlarının durdurulduğu dönemde veya faiz indirim döngüsünün başlamasıyla ortaya çıkar. Piyasa, en karamsar veya genişletici beklentilerin ortaya çıktığı zamanlarda dip arayışına girme eğilimindedir.

3. Nicel genişleme politikaları veya hızlı faiz indirimleri gibi büyük ölçekli para genişleme önlemleri boğa piyasasını teşvik eden önemli faktörlerdir.

Mevcut piyasa "faiz artırma" ve "kısa süreli faiz indirme" döneminde, bir sonraki net yön sinyalini bekliyor - tekrar faiz indirilip yeni bir para genişletme aşamasına geçilip geçilmeyeceği.

Kurumsal Tahminlere Dayalı Üç Faiz Oranı Senaryosu

Şu anda, Federal Rezerv (FED) ile ilgili piyasa beklentileri arasında bir ayrışma var. Birçok önde gelen araştırma kurumunun görüşlerini birleştirerek, üç olası senaryoyu özetleyebiliriz:

1. En kötü durum: 2025-2026 yıllarında faiz oranı artışı riskiyle karşı karşıya

Bazı kurumlar, istihdam ve enflasyon verileri beklenmedik şekilde güçlü olursa, yıl içinde faiz artırma tartışmalarının mümkün olduğunu uyarıyor. Tarife politikaları ve jeopolitik faktörler enflasyonu artırabilir, bu da Federal Rezerv'in sıkı politikayı sürdürmesine neden olabilir ve yüksek faiz oranı ortamının devam etmesine, piyasa likiditesinin baskı altında kalmasına yol açabilir.

2. Referans Durumu: İkinci yarıda faiz indirimi başlatılacak, yıl boyunca 2 kez faiz indirimi yapılacak.

Çoğu kurum, Federal Rezerv (FED)'in hazirandan sonra faiz oranlarını indirmeye başlayacağını, yıl boyunca 2 kez faiz indirimine gideceğini ve yıl sonunda faiz oranını %3.75-%4.00 aralığına düşüreceğini öngörüyor. Bu görüş, enflasyonun belirli bir yapışkanlığa sahip olmasına rağmen genel trendin aşağı yönlü olduğunu, ekonomi ve istihdam piyasasının yavaş yavaş soğuyacağını savunuyor.

3. En iyi senaryo: Yıl ortasında faiz indirimine başlamak, yıl boyunca 3 kez ve daha fazla faiz indiriminde bulunmak

Bazı kuruluşlar, ilk faiz indiriminin Haziran ayında başlayabileceğini, 2025 yılında toplamda 3 kez (75 baz puan) veya daha fazla faiz indirim olabileceğini öngörüyor. Yıl sonu faiz oranının %3.50-%3.75 aralığına düşmesi bekleniyor. Enflasyon beklenenden daha hızlı düşerse veya ekonomi belirgin şekilde zayıflarsa, Federal Rezerv (FED) daha agresif bir faiz indirim politikası uygulayabilir.

Üç Farklı Senaryoda Bitcoin Fiyat Hareketinin Tahmini

Yukarıda belirtilen üç faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin ediyoruz:

1. En kötü durum (Faiz Oranı riski):

• Gidişat: Eğer piyasa faiz artırımı riskinin varlığını doğruluyorsa, Bitcoin 2025'in ikinci çeyreği ve sonrasında satış baskısıyla karşılaşabilir. Önceki zirve, bu döngünün nihai zirvesi haline gelebilir. Piyasa duygusu karamsar bir hale dönerse, derin bir düzeltme yaşanabilir, kritik destek seviyeleri test edilebilir ve hatta ikinci bir dip görülebilir.
• Dönem zirvesi: Zirvenin geçtiği temel olarak doğrulanabilir, 2025'te büyük olasılıkla düşüş devamı veya dip dalgalanma aşamasında olacak.

2. Temel durum (ikinci yarıda faiz indirimine başlamak, yıl boyunca 2 kez):

• Görünüm: İkinci ve üçüncü çeyreklerde Bitcoin yüksek seviyelerde geniş dalgalanmalar gösterebilir, piyasa duyarlılığı verilere bağlı olarak dalgalanabilir. Üçüncü çeyrek sonu veya dördüncü çeyrekte faiz indirim beklentileri doğrulandığında ve ilk faiz indirimi uygulandığında, boğa piyasasının son bir hamlesini tetikleyebilir, ancak bu daha çok duygu ve likidite beklentilerinin yönlendirdiği "son tren" hareketi olabilir.
• Dönem zirvesi: 2025'in dördüncü çeyreğinde veya 2026'nın başında ortaya çıkabilir, bu da bazı yarıya indirme döngüsü modellerinin tahminleriyle örtüşmektedir. Dikkat edilmesi gereken konu, faiz indirim haberi gerçekleştiğinde, piyasanın bunu yeterince fiyatlamış olabileceği ve hatta "gerçeklerin satılması" düzeltmesi yaşanabileceğidir. Gerçek fiyat zirvesi, faiz indirim beklentisinin en güçlü olduğu ancak henüz tam olarak gerçekleşmediği zaman ortaya çıkabilir.

3. En iyi durum (yılın ortasında faiz indirimine başlanması, yıl boyunca 3 kez ve üzeri):

• Grafik: Eğer ekonomi beklenmedik bir şekilde zayıflarsa ve Federal Rezerv (FED) erken faiz indirimine giderse, bu durum piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin'in hızla dalgalanmalardan kurtulması ve güçlü bir yükseliş başlatması bekleniyor, bu da tüm kripto piyasasının coşku aşamasına girmesine yol açacaktır.
• Dönem zirvesi: 2025'in üçüncü çeyreğine veya dördüncü çeyreğin başlarına kadar öne çekilebilir. Daha erken gelen likidite genişlemesi fiyatları daha yüksek seviyelere çıkartabilir, ancak tüm dönemin süresi buna bağlı olarak kısalabilir.

Sonuç

Federal Rezerv'in faiz oranı kararı, özellikle Bitcoin gibi oldukça değişken varlıklar için küresel varlık fiyatlandırması için önemli bir çıpa olmaya devam ediyor. Mevcut piyasa duyarlılığı karışık olsa da, ana akım kurumların tahminlerine göre, hala beklenen salınımın kritik bir kavşağındayız. Yatırım stratejinizi ayarlarken, riskleri ve fırsatları tartmanız ve orta derecede dikkatli olurken, piyasadaki potansiyel fırsatları kavramaktan tamamen vazgeçmemeniz gerekir.