Hindistan şifreleme düzenlemeleri sıkılaşıyor: 2025 için yeni vergi kuralları ve raporlama gereklilikleri

Hindistan hükümeti, şifreleme para birimleri için düzenleyici çerçevenin evrimini sürdürmektedir. 2025 mali bütçe tasarısı, 2022'de uygulanan %30 vergi temeli üzerine daha katı raporlama gereklilikleri ve güçlendirilmiş düzenleyici mekanizmalar getirmektedir. 2022 Gelir Vergisi Kanunu, şifreleme varlıklarını resmi olarak vergi sistemine dahil etmiştir, ancak ticaret yapanların zararlarını diğer gelirlerle dengelemesine izin verilmemektedir. 2025 mali bütçe tasarısı, düzenleyici kapsamı daha da genişleterek belirli kuruluşların şifreleme işlemlerini belirlenen süreler içinde raporlamasını talep etmektedir. Aynı zamanda, hükümet şifreleme varlıklarının tanımını genişleterek, sektör gelişimine uyum sağlamak için dağıtık defter teknolojisine dayalı tüm varlıkları kapsamaktadır. Bu değişiklikler, Bitcoin'in ABD seçimleri ile ilgili haberlerle yükseldiği bir dönemde gerçekleşirken, piyasa hala düzenleyici belirsizlikler ve dalgalanma riski ile karşı karşıyadır.

Son yıllarda, dünya genelindeki ülkelerin şifreleme para birimlerine karşı olan düzenleyici tutumu aşırı düzenlemeden esnek, ihtiyatlı ve uyumlu bir yaklaşım yönünde değişmektedir. Bu değişim, şifreleme varlıklarının dünya genelinde hızlı bir şekilde yayılmasından kaynaklanmaktadır. Ancak, dünyanın en aktif şifreleme ticareti yapan ülkelerinden biri olan Hindistan, hala sıkı düzenlemeler ve sert vergi politikaları sürdürmekte ve bu durum, uluslararası piyasanın şifreleme varlıklarına yönelik dostane düzenleme eğilimlerinin oldukça gerisindedir.

Hindistan'ın şifreleme vergi sistemi, dünya genelinde en katı olanlardan biri olarak değerlendirilmektedir; bu durum yalnızca yatırımcıların güvenini sarsmakla kalmamış, aynı zamanda blok zinciri teknolojisinin yenilik ve uygulama gelişimini de ciddi şekilde engellemiştir. Piyasa kesimlerinden birçok kez vergi politikalarının gevşetilmesi çağrısı yapılmasına rağmen, Hindistan hükümetinin duruşu her zaman değişmeden kalmıştır. Ancak, 2025 mali bütçe tasarısı ve Gelir Vergisi Kanunu'ndaki revizyon ile Hindistan hükümeti mevcut vergi sisteminde belli başlı düzenlemeler yapmıştır.

Hindistan şifreleme düzenleme sisteminin evrimi

Hindistan'ın şifreleme para birimi düzenleme politikası, katı kısıtlamalardan kademeli ayarlara doğru bir evrim süreci geçirdi. Başlangıçta, Hindistan Merkez Bankası şifreleme para birimlerine karşı yüksek bir şüpheci tutum sergiledi ve hatta 2013 yılında yatırımcılara şifreleme varlıklarının spekülatif riskleri konusunda uyarıda bulunan bir duyuru yayınladı. 2018'de, Hindistan Merkez Bankası, bankaların şifreleme ile ilgili işletmelerle ticaret yapmasını yasakladı ve piyasa gelişimini finansal araçlarla sınırlamaya çalıştı. Ancak, bu yasak sektörel kuruluşlar ve piyasa katılımcıları tarafından şiddetle karşılandı ve 2020 yılında Hindistan Yüksek Mahkemesi tarafından anayasaya aykırı olduğu hükmüne varıldı.

2022 yılı mali bütçe tasarısı, ilk kez şifreleme para birimlerini ve diğer şifreleme varlıklarını yasal denetim kapsamına almış ve şifreleme varlıklarının kazançlarına %30 oranında sermaye kazancı vergisi uygulanması ve işlem hacminden %1 oranında kaynakta kesinti vergisi alınması gibi bir dizi vergi politikası belirlemiştir. Bu vergi sisteminin yürürlüğe girmesi, belirli bir ölçüde vergi uyumu için yasal bir dayanak sağlasa da, yüksek vergi yükü ve sıkı denetim gereksinimleri hala tartışma konusudur.

2025 mali bütçesinin açıklanması, mevcut vergi sisteminde köklü bir reform gerçekleştirmemiştir, yalnızca şifreleme vergi beyannamesi ve bilgi açıklaması açısından denetimi güçlendirmiştir, 2026 yılının Nisan ayında resmi olarak yürürlüğe girmesi planlanmaktadır.

Yeni vergi kurallarının etkisi

Küresel birçok bölgede düzenleyici politikaların giderek daha esnek hale gelmesine rağmen, Hindistan hala dünyanın en katı şifreleme vergi sistemini sürdürmektedir. 2025 mali bütçe tasarısı ve revize edilmiş Gelir Vergisi Kanunu, vergi kurallarında değişiklikler yapmıştır, ancak genel olarak mevcut kripto para ticaretinin kısıtlı olduğu durumunu değiştirememiştir. Şu anda Hindistan, şifreli varlık gelirleri üzerinden %30 vergi oranı uygulamaktadır ki bu oran küresel ölçekte aşırı bir seviyededir. Ayrıca, bu vergi sistemi yatırımcıların kayıplarını veya işletme maliyetlerini düşürmelerine izin vermediği için birçok kripto şirketi ve yatırımcı daha dostça bölgelere taşınmaktadır. 2025 mali bütçe tasarısı ayrıca şifreli varlıkların tanım kapsamını daha da genişleterek, blockchain teknolojisine dayanan tüm şifreli varlıkları vergiye tabi hale getirmiştir. Ancak bu tanım farklı türdeki şifreli varlıkları sınıflandırmamaktadır, teknik kullanımlarını ve ekonomik özelliklerini ayırt etmemekte, bu da düzenleyici uyum belirsizliğini artırmaktadır.

"Gelir Vergisi Kanunu", beyan edilmeyen şifreleme varlıkları için daha sıkı ceza önlemleri uygulamakta, bunları "beyan edilmemiş gelir" olarak sınıflandırmakta ve %70'e kadar para cezası vermekte, herhangi bir muafiyet veya indirim politikası sunmamaktadır. Bu ceza gücü, Hindistan hükümetinin şifreleme varlıklarına yönelik baskıcı tutumunu yansıtırken, daha kritik olanı, Hindistan hükümetinin şifreleme varlıklarını tanımlama biçiminin aşırı geniş olması, Hindistan'daki şifreleme kullanıcılarının ağır bir vergi yükü ile karşı karşıya kalmasına neden olmaktadır.

Böyle sert bir vergi ortamında, Hindistan yerli şifreleme şirketlerinin büyük çapta yurtdışına çıkışı bir trend haline geldi ve şifreleme piyasası işlem hacmindeki sürekli artış, düzenleyici politikalar ile piyasa gerçekleri arasında büyük bir farklılık olduğunu yansıtıyor. Hükümet, yüksek vergi politikalarıyla şifreleme piyasasını engellemeye çalışsa da, Hindistan'ın genç nesil yatırımcıları şifreleme varlıklarını ana veya yardımcı bir gelir kaynağı olarak görmeye devam ediyor.

Yatırımcılar ve Pazar Üzerindeki Etkisi

Hindistan'ın katı vergi politikaları, şüphesiz yerel pazarda şifreleme şirketlerinin faaliyet göstermesini zorlaştırmaktadır. Şifreleme sektörü Hindistan'da hala güçlü bir canlılık sergilese de, diğer bölgelerdeki daha dostane düzenleyici ortamlar şirketlerin yurtdışına taşınmasını çekmektedir. Şu anda Hindistan şifreleme pazarı hala şifreleme varlık fiyatlarındaki artıştan fayda sağlamaktadır. Bazı araştırmalar, 2035 yılına kadar Hindistan şifreleme pazarının mevcut 2.5 milyar dolardan 15 milyar dolara çıkmasının beklendiğini öngörmektedir. Ancak, aşırı katı düzenlemeler Hindistan'ın şifreleme sektöründeki sermayenin diğer ülkelere kaymasına neden olabilir, bu da Hindistan hükümetinin vergi gelirlerinin azalmasına, pazar inovasyonlarının kısıtlanmasına ve Hindistan'ın küresel dijital finans ekosistemindeki rekabetçiliğini etkilemesine yol açabilir.

Hindistan şifreleme piyasasının bir diğer ana zorluğu, uyum karmaşıklığı ve hukuki belirsizliktir. Hindistan hükümeti 2021 yılında kapsamlı bir şifreleme düzenleme çerçevesi oluşturmayı önerse de, bu yasa tasarısı daha çok Bitcoin ve altcoinlerin yasaklanmasına ve Hindistan Merkez Bankası dijital para biriminin uygulanmasına eğilim göstermektedir, bu da sonuçta yasanın hayata geçmesini geciktirmiştir. Bu düzenleyici ortamda, piyasa aktörleri politika değişiklikleri ve uyum riskleriyle karşı karşıya kalmakta, bu da uzun vadeli yatırımları engellemektedir. Şirketler ve yatırımcılar, gelecekte hükümetin ani baskılarına veya ek vergi yüklerine maruz kalma olasılığından endişe duymakta, bu da ticari kararlar ve piyasa canlılığını etkilemektedir.

Sonuç olarak, Hindistan hükümeti finansal istikrar gerekçesiyle düzenlemeleri güçlendirirken, katı vergi sistemi ve belirsiz düzenleyici çerçeve, Hindistan'ın şifreleme pazarının yenilikçilik kapasitesini ciddi şekilde kısıtlamakta ve Hindistan'ın küresel rekabet gücünü etkilemektedir. Hindistan hükümeti, yatırımcı koruması ile pazar gelişimi arasında bir denge bulmalı, vergi oranlarını düşürmeli, varlık sınıflandırmalarını netleştirmeli ve hukuki belirsizliği azaltarak pazar güvenini artırmalı ve daha fazla sermaye çekmelidir. Eğer Hindistan mevcut düzenleyici tutumunu sürdürürse, blok zinciri ve dijital finans alanındaki ekonomik fırsatları kaçırabilir; aksi takdirde, Hindistan hâlâ küresel şifreleme pazarında önemli bir oyuncu olma potansiyeline sahiptir.