DePin Yarış Alanı Potansiyeli ve Veri Analizi

DePin projeleri, soyut görünse de aslında halka açık zincirler, DeFi ve MEME gibi daha geniş uygulama potansiyeline sahip olabilir. Bu tür projelerin özelliği, esasen iki alanda kendini göstermektedir: iş alanının ve hizmet verilen hedef kitlenin genişliği ile veri elde etme zorluğu.

DePin, bulut bilişim, bulut render, dosya depolama, ağ noktası ve hatta meteoroloji gibi birçok alana girmektedir ve hizmet sunduğu kitle sadece Web3 ekosistemi ile sınırlı değildir. Örneğin, bir merkeziyetsiz bulut bilişim platformu birçok Web2 işletmesine bulut bilişim hizmeti sağlamaktadır; başka bir GNSS uydu referans istasyonuna dayanan coğrafi ve meteorolojik veri bilgi platformu ise tarım, mühendislik, ulaşım ve jeoloji gibi alanlara hizmet vermeye çalışmaktadır.

DePin projeleri arasındaki büyük farklılıklar ve ana işlerin genellikle blockchain üzerinde gerçekleştirilmemesi nedeniyle, bu alandaki veriler sıklıkla göz ardı edilmektedir. Son zamanlarda, bir bulut bilişim platformu ile veri entegrasyon platformu derin bir iş birliği başlattı ve zincir üzerinde bu platformun çeşitli davranışlarını ve verilerini tanımlamak için akıllı sözleşme etiket kayıt defterini kurdu, böylece zincir üzerindeki verilerin standartlaştırılmış hesaplamasını sağladı.

DePin Proje Verileri Karşılaştırması

Talep tarafı analizi

1. Protokol Ücretleri: Belirli bir bulut bilişim platformu, geçen yıl toplamda 58.7 milyon dolar sözleşme ücreti üretti ve bu, altyapı pazarının %5.7'sini oluşturdu. Sözleşme ücretleri artış eğilimi gösteriyor ve kripto para piyasasının dalgalanmalarıyla belirgin bir ilişkisi yok. Bunun başlıca nedeni, platformun esas olarak Web2 alanındaki oyun şirketleri ve AI işletmeleri gibi hizmetler sunmasıdır.

2. Protokol Geliri: Bu platform, geçen yıl toplam 22,2 milyon dolar temettü dağıttı ve tutulan protokol geliri 36,5 milyon dolar oldu. Diğer DePin projeleriyle karşılaştırıldığında, bu platformun protokol ücretleri ve gelirleri, yalnızca bazı kamu zincir projelerinin ardından lider konumdadır.

3. Değer Karşılaştırması: Tamamen Seyreltilmiş Değer (FDV) ile protokol ücretleri ve gelirleri arasındaki oranı karşılaştırarak, bu bulut bilişim platformunun muhtemelen undervalued (değerinin altında) bir proje olduğunu buldum.

Arz tarafı analizi

1. Aktif Düğüm: GPU türü DePin projelerinde, bu bulut bilişim platformunun en fazla aktif düğümü bulunmaktadır. Buna karşılık, tanınmış bir projenin toplam düğüm sayısı, bu platformun aktif düğümlerinin sadece %1.3'üdür.

2. Değer/Maliyet Karşılaştırması: FDV'yi aktif düğüm sayısına bölerek değer/maliyet çarpanı olarak kullanın, bu bulut bilişim platformunun çarpanı en düşük seviyede, bu da onun muhtemelen değerinin düşük olduğuna işaret ediyor.

Ekosistem Kapsamlı Analizi

1. Aktif adres sayısı: Karşılaştırılabilir GPU hesaplama sınıfı DePin projeleri arasında, bu bulut bilişim platformunun en yüksek aktif adres sayısına sahip.

2. Değer karşılaştırması: FDV ve aktif adres sayısının karesi oranına dayalı olarak, bu platform GPU hesaplama türündeki DePin projelerinde değerinin düşük olduğuna dair bir durum sergileyebilir.

Sonuç

Bir veri platformunun derin veri alımını kabul eden ilk GPU hesaplama tipi DePin projesi olarak, bu bulut bilişim platformu düşük değerlendirilen bir potansiyel sergiliyor. Diğer projelerden farklı olarak, Web3 dışındaki alanlara hizmet eden DePin projeleri, gelirleriyle kripto para piyasası dalgalanmaları arasında bir ilişki olmadığını gösteriyor ve istikrarlı bir büyüme eğilimi sergiliyor.

Bu tür projelerin, Web3 dışındaki alanlardan gelir elde etme modeli son derece nadirdir, bu da ana gelir modelinin ikincil piyasaya bağımlı olmadığını ve hatta kripto para sektörüne dış finansman akışı getirebileceğini gösterir. Bu özellik, DePin projelerini tüm blok zinciri ekosisteminde benzersiz ve önemli bir konuma yerleştirir.