Sıvı kazıklamanın dönüşümü ve Sanctum'un yeniliği

Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim şeklini köklü bir şekilde değiştirdi. Bu yöntem, önceden akışkan olmayan stake varlıklarını işlem yapılabilir tokenlere dönüştürerek kullanıcılara daha büyük bir esneklik sağladı. Kullanıcılar, sıvı kazıklama tokeni (LST)'i çıkararak, bu varlıkları stake'lerini bozmadan ticaret yapmak veya teminat olarak kullanmak için kullanabilirler.

Ethereum ağı üzerinde, EigenLayer bu konsepti daha da geliştirerek merkeziyetsiz yeniden stake etme protokolünü tanıttı. Kullanıcılar LST'lerini EigenLayer'ın akıllı sözleşmesine yatırarak Likidite yeniden stake etme jetonu (LRT) alabilirler. Bu jetonlar, stake edilen tokenların değerini, stake ödüllerini ve ek EigenLayer işlem ödüllerini temsil eder.

Sıvı kazıklama pazarı kısa süre içinde patlama büyümesi gösterdi, toplam kilitli değer (TVL) 30 milyon dolardan 57 milyar dolara yükseldi. Ancak, farklı ağlar arasındaki stake oranlarında hala belirgin farklılıklar bulunmaktadır. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerinde, bu da Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksek. Ancak, Solana ağındaki LST'ler sadece stake arzının %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'tan fazladır.

Bu fark, Sanctum'un Solana ekosisteminde büyük bir pazar fırsatı sunmasını sağlıyor. Yenilikçi yeniden stake seçenekleri sunarak ve rekabetçi bir ortamı teşvik ederek, Sanctum Solana stakeleri için daha fazla esneklik, artan likidite ve ek gelir fırsatları sağlamayı hedefliyor. Bu sadece artan DeFi talebini karşılamakla kalmıyor, aynı zamanda Solana ağına daha verimli ve çeşitli stake çözümleri sunuyor.

Sanctum'un ana bileşenleri

Sonsuz Havuz

Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve Stake sürecini basitleştirmeyi amaçlayan yenilikçi bir Likidite havuzudur. Çeşitli LST'ler arasında kesintisiz değişim destekleyen büyük bir esnek havuz olarak düşünülebilir. Infinity, LST'lerin doğru fiyatlandırılmasını sağlamak için Solana'nın Stake havuz verilerini kullanır, bu sayede likiditenin düşük olduğu veya büyük işlemlerin gerçekleştiği durumlarda bile verimliliği korur.

Kullanıcılar LST'lerini Infinity havuzuna yatırdıktan sonra, karşılık olarak INF tokenleri alırlar. Bu tokenler, havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerini kazanmanın yanı sıra, işlem ücretlerini de toplayarak ek bir gelir kaynağı sağlar. Infinity, havuzun dengesini korumak için dinamik olarak değişen swap ücretleri ayarlayarak, havuzdaki farklı LST'lerin iyi bir karışımını korumaya yardımcı olan işlemleri teşvik eder.

doğrulayıcı LST

Validator LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcı ile olan stake ilişkisini temsil eden bir tokendir. Bu tokenler, stake ödüllerinin birikimi ile değer kazanır ve kullanıcılara esnek ve verimli bir stake yöntemi sunar. Geleneksel stake ile karşılaştırıldığında, validator LST stake sürecini basitleştirir, anlık değişim sağlar ve stake'i kaldırırken uzun bekleme sürelerinden kaçınır.

Validator LST'nin avantajları şunlardır:

• Doğrulayıcıların kendi tokenlerini çıkararak ve benzersiz ödüller sunarak kendilerini ayırt etmelerine yardımcı olmak
• Stake sahiplerinin daha geniş DeFi etkinliklerine katılmasına ve daha fazla ödül fırsatı elde etmesine izin verir.
• Likidite havuzları oluşturma ihtiyacını azaltarak, yeni ve daha küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla rekabet etmesini sağlamak
• Doğrulayıcı gruplarının merkezsizleşmesini ve rekabetçiliğini teşvik et

Rezerv (Depo Havuzu)

Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'ler için derin likidite sağlar ve staking ekosistemindeki kritik zorlukları çözer. LST geri alma sürecini basitleştirir ve kullanıcıların geleneksel staking geri çekme süresi beklemeden LST'lerini hemen SOL ile değiştirmelerine olanak tanır.

Rezerv havuzu, çeşitli DeFi protokollerini destekleyerek onların herhangi bir LST'yi teminat olarak kabul etmelerini sağlar, bu da LST'nin kullanılabilirliğini ve benimsenme oranını artırır. Daha da önemlisi, rezerv havuzu, paylaşılan bir likidite kaynağı sağlayarak daha küçük doğrulayıcıların büyük doğrulayıcılarla daha kolay rekabet etmesine yardımcı olur ve ağın merkeziyetsizliğini teşvik eder.

Yönlendirici

Sanctum'un yönlendiricisi, Solana blockchain'inde farklı LST'ler arasında verimli bir değişim sağlamak için yenilikçi bir araçtır. Havuzlar arasında Stake hesaplarını hareket ettirerek, herhangi bir LST arasında kesintisiz değişimi mümkün kılarak tüm LST'lerin Likidite'sini birleştirir.

Router, geleneksel LST'nin belirli havuzlarla sınırlı likidite sorununu çözüyor ve LST'nin DeFi'deki etkinliğini ve cazibesini artırıyor. Sanctum, router aracılığıyla gerçekleştirilen her LST'den SOL'a dönüşüm için %0.01 sabit bir ücret alıyor.

Sanctum'un Pazar Konumu

Ethereum'daki Lido ve Solana'daki Jito ile karşılaştırıldığında, Sanctum farklı bir strateji benimsemiştir. Sanctum, pazar liderliği peşinde koşmak yerine, birden fazla LST'yi destekleyen bir altyapı oluşturmaya odaklanmaktadır. Bu yaklaşım, merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir ekosistemi teşvik etmeyi amaçlamakta ve tek bir katılımcının aşırı yoğunlaşma riskini önlemektedir.

Sanctum'un ana avantajları şunlardır:

• Infinity çoklu LST Likidite havuzu, likiditeyi artırır ve kayma riskini azaltır
• Rezerv havuzları ve yönlendiriciler anında Stake çözme hizmeti ve verimli LST değişimi destekler.
• LST oluşturmanın engellerini azaltarak, doğrulayıcıların rekabetini ve ağın merkeziyetsizliğini teşvik etti.

Sanctum, yerleşik oyunculardan gelen rekabetle karşılaşmasına ve başarısının Solana ekosisteminin gelişimiyle yakından bağlantılı olmasına rağmen, yenilikçi yaklaşımı Solana stake pazarına yeni olasılıklar getirmiştir. Kripto para endüstrisinin sürekli gelişimiyle birlikte, Sanctum'un modeli gelecekteki stake çözümleri için önemli bir örnek teşkil edebilir.