2024 Yılı Şifreleme Risk Yatırımları Panorama İncelemesi: Altyapı Projeleri Aktif, Fon Toplama Zayıf

2024 yılında, şifreleme piyasası önemli bir büyüme yaşadı, likit şifreleme para birimlerinin piyasa değeri yıl sonunda 3.4 trilyon dolara ulaştı ve yıllık %88 büyüme gösterdi. Bitcoin’in piyasa değeri neredeyse 1 trilyon dolar arttı ve yıl sonunda 2 trilyon dolara yaklaştı, toplam piyasa artışının %62'sini oluşturdu. Memecoin ve AI token çılgınlığı, özellikle Solana ağı üzerindeki aktivitelerin aktif olduğu dönemde piyasayı yukarıya taşıdı.

Pazarın toparlanmasına rağmen, şifreleme risk yatırım alanı hala zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin, memecoin ve AI token'larının sunduğu risk yatırım fırsatları gibi ana eğilimler sınırlı. Eskiden popüler olan DeFi, oyun, metaverse ve NFT gibi alanlar büyük miktarda yeni sermaye çekmeyi başaramadı. Olgun altyapı şirketleri, geleneksel finans hizmetleri kurumlarıyla yoğun bir rekabetle karşı karşıya.

Stablecoin, tokenizasyon, DeFi-TradFi entegrasyonu ve şifreleme AI kesişimi gibi yeni trendler umut gösteriyor, ancak hala erken aşamalardalar. Makroekonomik baskılar yüksek riskli yatırımları engelliyor ve şifreleme risk yatırım sektörünü orantısız bir şekilde etkiliyor. 2022'deki şifreleme piyasası çöküşünün ardından, entegre VC şirketleri çoğunlukla temkinli bir yaklaşım sergiliyor.

Verilere göre, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde risk sermayesi yatırımcıları şifreleme ve blockchain girişimlerine 3.5 milyar dolar yatırım yaptı ve bu, bir önceki çeyreğe göre %46'lık bir artış gösterdi. Ancak, işlem sayısı bir önceki çeyreğe göre %13 azalarak 416 işlem oldu. Yıl boyunca toplam yatırım tutarı 11.5 milyar dolar olup, toplam 2153 işlem gerçekleşti.

2025 yılında şifreleme pazarının yıllık yatırım miktarının 18 milyar doları aşması, birçok çeyrekte ise 5 milyar doları geçmesi bekleniyor. Bu, 2024 yılına göre büyük bir artış, ancak 2021 ve 2022 seviyelerinin hala altında. Bitcoin'in giderek kurumsallaşması, stabil coinlerin yükselmesi ve potansiyel DeFi-TradFi düzenlemeleri, gelecekteki yeniliklerin odak alanları olacak.

2023 yılından itibaren, Bitcoin fiyatı ile şifreleme girişim şirketlerine yapılan yatırım sermayesi arasındaki ilişki belirgin şekilde zayıfladı. Bitcoin tarihi bir zirveye ulaştı, ancak risk sermayesi faaliyetleri buna ayak uydurmakta zorlandı. Bu, kurumsal yatırımcıların düzenleyici belirsizlik ve piyasa dalgalanmaları konusundaki endişeleri ile piyasa anlatısının Bitcoin lehine dönmesi nedeniyle olabilir.

2024'te, altyapı alanı şifreleme risk yatırımlarını domine etti, 610'dan fazla işlem çekti ve 5.5 milyar dolara ulaştı, yıllık %57 artış gösterdi. Yatırım odakları arasında L2 genişletme çözümleri, modüler teknolojiler, likit stake protokolleri ve geliştirici araçları yer alıyor. NFT ve oyun girişimleri 2.5 milyar dolar finansman aldı, bu miktar 2023'ün biraz üstünde. Web3 finansmanı dayanıklılık gösterdi ve 3.3 milyar dolar topladı. DeFi güçlü bir toparlanma yaşadı ve 530'dan fazla finansman sağladı, yıllık %85 artış gösterdi.

Erken aşama finansmanı hâlâ baskın durumda olup, toplam sermaye yatırımlarının %60'ını çekmektedir, geç aşama finansmanı ise %40'tır ve bu, üçüncü çeyrekteki %15'ten önemli bir artıştır.

2024 yılında, Animoca Brands 100'den fazla yatırımla liderlik ediyor; OKX Ventures, Cogitent Ventures, Binance Labs ve Foresight Ventures gibi isimler onu takip ediyor. Melek yatırımcılar arasında, Polygon'un kurucusu Sandeep Nailwal en aktif olanı, 40'tan fazla yatırıma katılıyor.

Makroekonomik ve piyasa dalgalanmalarının etkisiyle, şifreleme risk finansmanı baskı altına girdi. 2024 yılında, 79 yeni fon 51 milyar dolar topladı ve 2020'den beri en düşük yıllık toplamı oluşturdu. Fon büyüklüğünün medyanı ve ortalama büyüklüğü, 2017'den beri en düşük seviyeye düştü.

Son yıllarda, orta ölçekli fonlar (100 milyon ile 500 milyon dolar arasında) şifreleme risk sermayesi finansmanında hakimiyet sağlamıştır. Büyük fonlar (1 milyar dolar veya daha fazla) 2023 ve 2024'te ortaya çıkmamıştır, bunun başlıca nedenleri dağıtım zorlukları ve değerleme risklerinin artmasıdır.

2024'te dikkat edilmesi gereken yatırım projeleri arasında Monad, Farcaster, Berachain, Story Protocol, 0G Labs ve Polymarket gibi projeler bulunmaktadır. Bu projeler, şifreleme altyapısı, sosyal ağlar, DeFi, fikri mülkiyet yönetimi ve AI entegrasyonu gibi birçok alanı kapsamaktadır.

Gelecekte, AI entegrasyonu, Bitcoin üzerindeki DeFi ve özel blok zincirleri, blok zinciri alanının gelişiminde baskın olacaktır. Kısa vadede risk sermayesinin düşüş göstermesine rağmen, erken aşama projelere olan sürekli ilgi ve ortaya çıkan yeni eğilimler, şifreleme sektörünün potansiyel gücünü ve gelecekteki büyüme olasılığını göstermektedir.