Birçok Bitcoin ETF'si bulunmaktadır, bu nedenle BTC'de bu yatırım yöntemini tercih etmek isteyenler için en iyisinin hangisi olduğunu sormak gerekmektedir.
Ancak bu soruya tek bir cevap yoktur, çünkü tüm yönleriyle ve bir ETF'nin sahip olabileceği tüm özellikler için başka benzer türev ürünlerden daha iyi olan tek bir ETF yoktur.
ETF mi ETP mi?
Öncelikle, spot Bitcoin ETF'lerinin esas olarak ABD borsalarında işlem gördüğü söylenmelidir.
Bu, Amerikan platformlarına doğrudan veya dolaylı erişiminiz yoksa, BTC spot üzerinde ETF'lere yatırım yapamayacağınız anlamına gelir.
Örneğin, Avrupa piyasalarında gerçek kripto ETF'leri yoktur, ancak özellikle ETN'ler de dahil olmak üzere daha genel ETP'ler bulunmaktadır.
ETP (Exchange Traded Product) terimi, daha genel olarak borsada alınıp satılabilen geniş finansal ürün ailesini ifade eder
ETF (Exchange İşlem Gören Funds), ETP'nin en iyi bilinen alt türleridir ve özellikle, hisseleri borsada alınıp satılabilen hisse senedi fonlarıdır. Onların özelliği, dayanak varlığın doğrudan fona ait olması ve ikincisinin de doğrudan hissedarlara ait olması gerçeğinde yatmaktadır. Bu şekilde, ETF hisselerini satın alanlar, dayanak varlığın bir kısmını da etkin bir şekilde satın almış olurlar
ETP'nin bir diğer alt türü, borsa üzerinde işlem gören notlar olan ETN (Exchange Traded Note)'dır.
ETF ile ETN arasındaki fark, bu tür notlara sahip olanların, ETF'lerde olduğu gibi dolaylı olarak bile olsa, temel varlığı gerçekten sahip olmamalarıdır.
Avrupa borsalarında kripto ETF'leri yok, yalnızca kripto ETN'leri var.
Üçüncü alt tür, ETC ( Menkul Kıymetler Borsa Yatırım Ürünü )
Bir kripto türev finansal ürünü yatırım yaparken seçerken, bu ayrımı her zaman akılda tutmak önemlidir, özellikle de gerçek ETF'lere doğrudan erişimin her zaman açık olmayabileceği için.
AUM'a göre en iyi Bitcoin ETF'sini seçmek
Genel olarak, ETF sıralamaları esasen AUM (Yönetim Altındaki Varlık), yani yönetim altındaki varlıkların değerine dayalı olarak derlenmektedir.
Ayrıca NAV (Net Asset Value)'i de kullanabilirsiniz, çünkü teorik olarak tek varlık ETF'sinin NAV'ı AUM ile orantılı olmalıdır.
Tek varlık ETF'leri, BTC spot gibi tek bir temel varlığa sahip olanlardır.
En büyük AUM'ye sahip Bitcoin ETF'si, iShares (or BlackRock) tarafından üretilen IBIT'tir. 662.000 BTC ile şu anda yaklaşık 70 milyar dolarlık yönetimi altında varlığa sahip.
İkinci sırada 20,6 milyar ile Fidelity'nin FBTC'si, üçüncü sırada ise 20 milyardan az ile Grayscale'in GBTC'si yer alıyor. Dünyadaki başka hiçbir Bitcoin ETF'si AUM'da bireysel olarak 5 milyar doları aşmaz
Neden hacimler Bitcoin ETF'si seçerken önemlidir
Bir ETF'yi değerlendirmek için en iyi parametrelerden biri, ortalama günlük işlem hacmidir, çünkü ne kadar yüksekse, piyasasının o kadar likit olduğunu gösterir.
IBIT'in günlük ticaret hacmi genellikle 2 milyar doları aşmakta olup, son zamanlarda ortalama 3 milyar dolara yakın seyretmektedir.
FBTC nadiren 400 milyonun üzerine çıkarken, son zamanlarda ortalaması 300'ün altında. Bu nedenle, IBIT'in FBTC'den çok daha likit olduğu ortaya çıkıyor.
GBTC çok nadiren 300 milyonu bile aşıyor ve ortalaması 200'ün oldukça altında
Günlük işlem hacimleri açısından BlackRock'un IBIT'i diğerlerine göre gerçekten başka bir seviyede.
Maliyetler
Gerçekte, bir ETF yatırımı yaparken analiz edilmesi gereken en önemli şeylerden biri, piyasa likidite seviyesinin yanı sıra maliyetlerdir.
Aslında, hem işlemlerdeki herhangi bir ücret hem de dayanak varlığın velayet maliyeti nedeniyle her zaman bir maliyet vardır
Bu açıdan bakıldığında, IBIT en iyisi değil, %0.25'lik ücreti ile
Gerçekten sadece %0.15 olan bazı ETF'ler var, ancak bunların büyük çoğunluğu %0.25'in üzerinde.
Ancak sorun, WisdomTree Fiziksel Bitcoin British dışında, %0.25'in altında ücretlere sahip tüm Bitcoin ETP'lerinin belirgin şekilde düşük AUM'a sahip olması ve gerçekten azaltılmış işlem hacimleriyle gelmesidir. Bu, örneğin, herkesin hızlı bir şekilde satmaya karar vermesi durumunda bir sorun olabilir.
Bu nedenle, BlackRock'ın IBIT'i en düşük ücretlere sahip Bitcoin ETF'si olmasa da, BTC spotundaki ana boğa ve ayı ETF'leri arasında en düşük ücretlere sahip olmaya devam ediyor
Her zaman %0.25 ücretle, ayrıca Avrupa'da CoinShares Fiziksel Bitcoin ETP (BITC) de bulunmaktadır, bu da eski kıtanın borsalarında mevcut olmalıdır.
BITC'nin AUM'u 2 milyar doların altında, ancak ticaret hacimleri sıklıkla 20 milyon doların altında, bu da nispeten düşük.
"html Saklama "
Muhtemelen, ancak en önemli özelliklerden biri BTC'nin saklama güvenliği seviyesidir.
Bu, analiz edilecek ilk parametre olsa da, tüm ana spot Bitcoin ETF'lerinin BTC'nin saklanması için iyi bir güvenlik seviyesine sahip olduğu söylenmelidir, çünkü kurumsal düzeydeki emanetçilere güvenirler
Bu nedenle, bu değerlendirilecek ilk parametre olmasına rağmen, bu sıralamada diğerlerinden öne çıkan bir ETF yoktur ve aslında, ana olanlar hepsi az çok aynı seviyededir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin için en iyi ETF nedir?
Birçok Bitcoin ETF'si bulunmaktadır, bu nedenle BTC'de bu yatırım yöntemini tercih etmek isteyenler için en iyisinin hangisi olduğunu sormak gerekmektedir.
Ancak bu soruya tek bir cevap yoktur, çünkü tüm yönleriyle ve bir ETF'nin sahip olabileceği tüm özellikler için başka benzer türev ürünlerden daha iyi olan tek bir ETF yoktur.
ETF mi ETP mi?
Öncelikle, spot Bitcoin ETF'lerinin esas olarak ABD borsalarında işlem gördüğü söylenmelidir.
Bu, Amerikan platformlarına doğrudan veya dolaylı erişiminiz yoksa, BTC spot üzerinde ETF'lere yatırım yapamayacağınız anlamına gelir.
Örneğin, Avrupa piyasalarında gerçek kripto ETF'leri yoktur, ancak özellikle ETN'ler de dahil olmak üzere daha genel ETP'ler bulunmaktadır.
ETP (Exchange Traded Product) terimi, daha genel olarak borsada alınıp satılabilen geniş finansal ürün ailesini ifade eder
ETF (Exchange İşlem Gören Funds), ETP'nin en iyi bilinen alt türleridir ve özellikle, hisseleri borsada alınıp satılabilen hisse senedi fonlarıdır. Onların özelliği, dayanak varlığın doğrudan fona ait olması ve ikincisinin de doğrudan hissedarlara ait olması gerçeğinde yatmaktadır. Bu şekilde, ETF hisselerini satın alanlar, dayanak varlığın bir kısmını da etkin bir şekilde satın almış olurlar
ETP'nin bir diğer alt türü, borsa üzerinde işlem gören notlar olan ETN (Exchange Traded Note)'dır.
ETF ile ETN arasındaki fark, bu tür notlara sahip olanların, ETF'lerde olduğu gibi dolaylı olarak bile olsa, temel varlığı gerçekten sahip olmamalarıdır.
Avrupa borsalarında kripto ETF'leri yok, yalnızca kripto ETN'leri var.
Üçüncü alt tür, ETC ( Menkul Kıymetler Borsa Yatırım Ürünü )
Bir kripto türev finansal ürünü yatırım yaparken seçerken, bu ayrımı her zaman akılda tutmak önemlidir, özellikle de gerçek ETF'lere doğrudan erişimin her zaman açık olmayabileceği için.
AUM'a göre en iyi Bitcoin ETF'sini seçmek
Genel olarak, ETF sıralamaları esasen AUM (Yönetim Altındaki Varlık), yani yönetim altındaki varlıkların değerine dayalı olarak derlenmektedir.
Ayrıca NAV (Net Asset Value)'i de kullanabilirsiniz, çünkü teorik olarak tek varlık ETF'sinin NAV'ı AUM ile orantılı olmalıdır.
Tek varlık ETF'leri, BTC spot gibi tek bir temel varlığa sahip olanlardır.
En büyük AUM'ye sahip Bitcoin ETF'si, iShares (or BlackRock) tarafından üretilen IBIT'tir. 662.000 BTC ile şu anda yaklaşık 70 milyar dolarlık yönetimi altında varlığa sahip.
İkinci sırada 20,6 milyar ile Fidelity'nin FBTC'si, üçüncü sırada ise 20 milyardan az ile Grayscale'in GBTC'si yer alıyor. Dünyadaki başka hiçbir Bitcoin ETF'si AUM'da bireysel olarak 5 milyar doları aşmaz
Neden hacimler Bitcoin ETF'si seçerken önemlidir
Bir ETF'yi değerlendirmek için en iyi parametrelerden biri, ortalama günlük işlem hacmidir, çünkü ne kadar yüksekse, piyasasının o kadar likit olduğunu gösterir.
IBIT'in günlük ticaret hacmi genellikle 2 milyar doları aşmakta olup, son zamanlarda ortalama 3 milyar dolara yakın seyretmektedir.
FBTC nadiren 400 milyonun üzerine çıkarken, son zamanlarda ortalaması 300'ün altında. Bu nedenle, IBIT'in FBTC'den çok daha likit olduğu ortaya çıkıyor.
GBTC çok nadiren 300 milyonu bile aşıyor ve ortalaması 200'ün oldukça altında
Günlük işlem hacimleri açısından BlackRock'un IBIT'i diğerlerine göre gerçekten başka bir seviyede.
Maliyetler
Gerçekte, bir ETF yatırımı yaparken analiz edilmesi gereken en önemli şeylerden biri, piyasa likidite seviyesinin yanı sıra maliyetlerdir.
Aslında, hem işlemlerdeki herhangi bir ücret hem de dayanak varlığın velayet maliyeti nedeniyle her zaman bir maliyet vardır
Bu açıdan bakıldığında, IBIT en iyisi değil, %0.25'lik ücreti ile
Gerçekten sadece %0.15 olan bazı ETF'ler var, ancak bunların büyük çoğunluğu %0.25'in üzerinde.
Ancak sorun, WisdomTree Fiziksel Bitcoin British dışında, %0.25'in altında ücretlere sahip tüm Bitcoin ETP'lerinin belirgin şekilde düşük AUM'a sahip olması ve gerçekten azaltılmış işlem hacimleriyle gelmesidir. Bu, örneğin, herkesin hızlı bir şekilde satmaya karar vermesi durumunda bir sorun olabilir.
Bu nedenle, BlackRock'ın IBIT'i en düşük ücretlere sahip Bitcoin ETF'si olmasa da, BTC spotundaki ana boğa ve ayı ETF'leri arasında en düşük ücretlere sahip olmaya devam ediyor
Her zaman %0.25 ücretle, ayrıca Avrupa'da CoinShares Fiziksel Bitcoin ETP (BITC) de bulunmaktadır, bu da eski kıtanın borsalarında mevcut olmalıdır.
BITC'nin AUM'u 2 milyar doların altında, ancak ticaret hacimleri sıklıkla 20 milyon doların altında, bu da nispeten düşük.
"html Saklama "
Muhtemelen, ancak en önemli özelliklerden biri BTC'nin saklama güvenliği seviyesidir.
Bu, analiz edilecek ilk parametre olsa da, tüm ana spot Bitcoin ETF'lerinin BTC'nin saklanması için iyi bir güvenlik seviyesine sahip olduğu söylenmelidir, çünkü kurumsal düzeydeki emanetçilere güvenirler
Bu nedenle, bu değerlendirilecek ilk parametre olmasına rağmen, bu sıralamada diğerlerinden öne çıkan bir ETF yoktur ve aslında, ana olanlar hepsi az çok aynı seviyededir.