Анализ оценки Hyperliquid: текущее состояние продукта, экономическая модель и рыночная позиция
Hyperliquid, как одна из ярких новинок на крипторынке, привлекла широкое внимание благодаря своей уникальной бизнес-модели и быстрому росту бизнес-данных. В этой статье будет проведен анализ текущего состояния развития Hyperliquid, его экономической модели и оценки, с попыткой ответить на вопрос: "Действительно ли HYPE дорогой?"
1. Обзор бизнеса Hyperliquid
Основными направлениями деятельности Hyperliquid в настоящее время являются торговая площадка деривативов и спотовая торговая площадка, в будущем планируется запуск HyperEVM.
1.1 Биржа деривативов
Биржа деривативов является ключевым продуктом Hyperliquid. Она использует механизм центральной лимитной книги (CLOB) и работает на Hyperliquid L1, состоящем из HyperBFT и RustVM. Для пользователей ее опыт практически полностью совпадает с некоторыми централизованными торговыми платформами, единственное отличие заключается в отсутствии KYC.
По объему торгов Hyperliquid занимает ведущую позицию на рынке децентрализованных деривативов. Его объем позиций составляет примерно 10% от одного из ведущих централизованных торговых платформ, а объем торгов составляет около 6%, что сопоставимо с некоторыми вторичными централизованными торговыми платформами.
1.2 Спотовая биржа
Группировка Hyperliquid также использует механизм order book для своей платформы спотовой торговли. В настоящее время доступны только нативные активы, соответствующие стандарту HIP-1. HIP-1 — это децентрализованный механизм листинга токенов, который определяет право на листинг через аукцион.
Hyperliquid также представил HIP-2, который предоставляет функцию автоматического маркетмейкинга для токенов, созданных с помощью HIP-1. В настоящее время общий объем USDC по HIP-2 превышает 25 миллионов долларов.
Hyperliquid за последние 30 дней средний объем спотовых торгов составляет около 400 миллионов долларов США и занимает десятое место среди DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM еще не запущен. Он будет делить один и тот же уровень консенсуса с Hyperliquid L1, но уровень исполнения будет независимым. HyperEVM позволит разработчикам свободно развертывать приложения, используя $HYPE в качестве комиссии за газ.
2. Команда и модель токеномики
Hyperliquid был основан двумя выпускниками Гарварда, команда состоит всего из 10 человек. Общее количество $HYPE составляет 1 миллиард монет, из которых 31% уже было распределено среди ранних пользователей через airdrop, 38.888% предназначено для будущей эмиссии и вознаграждений сообщества, 23.8% выделено команде ( на один год ).
В настоящее время доход Hyperliquid в основном поступает от торговых сборов и сборов за аукцион HIP-1. Все доходы принадлежат ликвидному пулу HLP( Hyperliquid и фонду помощи AF), из которых 54% идут на выкуп $HYPE. За последний месяц средний ежедневный выкуп составил около 1 миллиона долларов США в $HYPE.
3. Анализ оценки
( 3.1 в сравнении с некоторой ведущей торговой платформой
Деривативная торговля: HYPE ≈ 10% токен платформы
Спотовая торговля: HYPE ≈ 1,5% токена данной платформы
EVM) оценка ###:HYPE ≈ 3% токен определенной платформы
Экономическая модель: HYPE значительно превосходит токены определённой платформы
Рыночная капитализация: HYPE ≈ 9% токен платформы
Полная рыночная капитализация: HYPE ≈ 27% токен платформы
( 3.2 PS оценка
По данным за последний месяц, сумма, использованная для выкупа HYPE, составляет примерно 319 миллионов долларов.
По рыночной капитализации, P/S составляет 29,4
По капитализации всего обращения, P/S составляет 88
По сравнению с другими сопоставимыми проектами, оценка P/S HYPE ниже большинства проектов L1, но выше приложенческих проектов.
![Оценка Hyperliquid справедлива? Обзор их текущих продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-63b1a949912394fab9a5da7d29aa0466.webp###
4. Факторы риска
Риск безопасности средств
Риск безопасности кода
Риски оракула
Регуляторный риск
В общем, хотя текущая оценка HYPE не дешева, она также не считается завышенной. Однако следует учитывать, что данные Hyperliquid сильно колеблются, и приведенный выше анализ больше подходит для долгосрочной оценки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WalletsWatcher
· 40м назад
Сказать по правде, это довольно дорого.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MaticHoleFiller
· 08-13 21:22
Слишком дорого, сто тысяч за одну кровь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDoctor
· 08-13 21:21
войти в позицию, а потом смотреть цену. Бычий рынок, не надо так много суетиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerGas
· 08-13 21:20
Если действительно потеряешь на HL, то уволишься и купишь майнера.
Анализ оценки Hyperliquid: текущее состояние продукта, экономическая модель и интерпретация рыночной позиции
Анализ оценки Hyperliquid: текущее состояние продукта, экономическая модель и рыночная позиция
Hyperliquid, как одна из ярких новинок на крипторынке, привлекла широкое внимание благодаря своей уникальной бизнес-модели и быстрому росту бизнес-данных. В этой статье будет проведен анализ текущего состояния развития Hyperliquid, его экономической модели и оценки, с попыткой ответить на вопрос: "Действительно ли HYPE дорогой?"
1. Обзор бизнеса Hyperliquid
Основными направлениями деятельности Hyperliquid в настоящее время являются торговая площадка деривативов и спотовая торговая площадка, в будущем планируется запуск HyperEVM.
1.1 Биржа деривативов
Биржа деривативов является ключевым продуктом Hyperliquid. Она использует механизм центральной лимитной книги (CLOB) и работает на Hyperliquid L1, состоящем из HyperBFT и RustVM. Для пользователей ее опыт практически полностью совпадает с некоторыми централизованными торговыми платформами, единственное отличие заключается в отсутствии KYC.
По объему торгов Hyperliquid занимает ведущую позицию на рынке децентрализованных деривативов. Его объем позиций составляет примерно 10% от одного из ведущих централизованных торговых платформ, а объем торгов составляет около 6%, что сопоставимо с некоторыми вторичными централизованными торговыми платформами.
1.2 Спотовая биржа
Группировка Hyperliquid также использует механизм order book для своей платформы спотовой торговли. В настоящее время доступны только нативные активы, соответствующие стандарту HIP-1. HIP-1 — это децентрализованный механизм листинга токенов, который определяет право на листинг через аукцион.
Hyperliquid также представил HIP-2, который предоставляет функцию автоматического маркетмейкинга для токенов, созданных с помощью HIP-1. В настоящее время общий объем USDC по HIP-2 превышает 25 миллионов долларов.
Hyperliquid за последние 30 дней средний объем спотовых торгов составляет около 400 миллионов долларов США и занимает десятое место среди DEX.
1.3 HyperEVM
HyperEVM еще не запущен. Он будет делить один и тот же уровень консенсуса с Hyperliquid L1, но уровень исполнения будет независимым. HyperEVM позволит разработчикам свободно развертывать приложения, используя $HYPE в качестве комиссии за газ.
2. Команда и модель токеномики
Hyperliquid был основан двумя выпускниками Гарварда, команда состоит всего из 10 человек. Общее количество $HYPE составляет 1 миллиард монет, из которых 31% уже было распределено среди ранних пользователей через airdrop, 38.888% предназначено для будущей эмиссии и вознаграждений сообщества, 23.8% выделено команде ( на один год ).
В настоящее время доход Hyperliquid в основном поступает от торговых сборов и сборов за аукцион HIP-1. Все доходы принадлежат ликвидному пулу HLP( Hyperliquid и фонду помощи AF), из которых 54% идут на выкуп $HYPE. За последний месяц средний ежедневный выкуп составил около 1 миллиона долларов США в $HYPE.
3. Анализ оценки
( 3.1 в сравнении с некоторой ведущей торговой платформой
( 3.2 PS оценка
По данным за последний месяц, сумма, использованная для выкупа HYPE, составляет примерно 319 миллионов долларов.
По сравнению с другими сопоставимыми проектами, оценка P/S HYPE ниже большинства проектов L1, но выше приложенческих проектов.
![Оценка Hyperliquid справедлива? Обзор их текущих продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-63b1a949912394fab9a5da7d29aa0466.webp###
4. Факторы риска
В общем, хотя текущая оценка HYPE не дешева, она также не считается завышенной. Однако следует учитывать, что данные Hyperliquid сильно колеблются, и приведенный выше анализ больше подходит для долгосрочной оценки.