Шифрование Хеджирование фондов Активы под управлением стремительно растут, семейные офисы и состоятельные инвесторы становятся основными инвесторами
Недавний отчет о расследовании раскрыл состояние управления капиталом семейных офисов и состоятельных людей на крипторынке.
Данные показывают, что активы под управлением хедж-фондов, ориентированных на шифрование, значительно увеличились в 2019 году, выросши с 1 миллиарда долларов на конец 2018 года до 2 миллиардов долларов. В течение всего 2019 года, полностью доверенные бычьи фонды продемонстрировали наилучшие результаты, средняя доходность составила 42%.
Стоит отметить, что семейные офисы и состоятельные индивидуумы стали основными источниками финансирования этих хедж-фондов, занимая 48% и 42% соответственно.
!
Один из экспертов в отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем, что интерес людей к шифрованию становится все более распространенным."
Исследования показывают, что в настоящее время существует около 150 активных крипто-хедж-фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 году. Активность создания криптовалютных фондов тесно связана с динамикой цен на биткойн. Резкий рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал катализатором для создания криптовалютных фондов. Однако с падением криптовалютного рынка в конце 2019 года количество вновь созданных криптовалютных фондов также значительно сократилось.
Доклад делит хедж-фонды криптовалюты на четыре основные категории: полностью доверенное управление на повышение, полностью доверенное управление на повышение/понижение, квантовые фонды и многостратегические фонды. Среди них квантовые фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают около 17-19% рынка.
!
С точки зрения состава инвесторов, семейные инвестиционные учреждения и высококлассные индивидуальные инвесторы почти составляют 90% всех инвесторов. Удивительно, что пенсионные фонды, фонды и пожертвования имеют крайне низкую степень участия в инвестициях в шифрование, а доля традиционных венчурных фондов и фондов фондов в данной области также относительно мала.
Медиана числа инвесторов в этих фондах составляет 27,5, а среднее значение — 58,5. Медиана средней суммы инвестиций составляет 300 тысяч долларов, а среднее значение достигает 3,1 миллиона долларов. Около двух третей активов под управлением шифрования хедж-фондов составляют менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году глобальные шифрование Хеджирование фонды управляли активами под управлением, которые, по оценкам, превышали 2 миллиарда долларов, что является удвоением по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение активов под управлением демонстрирует явный эффект Матфея, так как несколько крупных Хеджирование фондов контролируют большую часть активов, что похоже на традиционную индустрию Хеджирование фондов.
По сравнению с 2018 годом, в 2019 году доля шифрования Хеджирование фондов с активами под управлением более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35%. Более высокий объем активов под управлением не только привлекает новых инвесторов, но и большее количество инвестиций. Однако, учитывая концентрационный риск, многие инвесторы ограничивают долю одного фонда в своих общих активах до 10%.
!
В отношении показателей производительности, медианный рост доходности криптохедж-фондов в 2019 году составил 74%, что резко контрастирует со средним показателем -46% в 2018 году. Стоит отметить, что большинство криптохедж-фондов с плохими показателями в 2018 году были вынуждены закрыться.
По категориям инвестиционных стратегий, медианная доходность многопрофильных шифрования Хеджирование фондов в 2019 году составила 15%, что ниже, чем у количественной стратегии (30%), стратегии полного доверительного управления длинными/короткими позициями (33%) и стратегии полного доверительного управления длинными позициями (40%).
!
Тем не менее, рост биткойна на 92% в 2019 году все же превысил результаты всех крипто-хедж-фондов. Плохие результаты этих фондов могут быть связаны с крипто-медвежьим рынком 2018 года, а также с тем, что в 2019 году они не смогли в полной мере воспользоваться восходящим трендом рынка. В целом, эти крипто-хедж-фонды скорее служили инструментом для снижения рыночной волатильности, а не катализатором для улучшения производительности.
С развитием рынка шифрования кредитования многие торговые платформы начали предлагать клиентам услуги кредитования и маржинальной торговли, а также постепенно стали популярны молниеносные кредиты и арбитражные сделки с процентными ставками. Диверсификация и увеличение ликвидности на рынке деривативов облегчило шифровым хедж-фондам удержание коротких позиций, что позволяет им реализовывать более сложные инвестиционные стратегии.
Исследование показало, что почти половина ( 48% ) опрошенных хедж-фондов имеют короткие позиции, более половины ( 56% ) используют деривативы. Около трети крипто-хедж-фондов участвуют в торговле фьючерсами и опционами. Ожидается, что в следующие несколько лет, с увеличением регулируемых крипто-фьючерсных продуктов, больше крипто-хедж-фондов будет вовлечено в эту область.
!
В области торговли с кредитным плечом доля крипто-Хеджирование фондов, использующих кредитное плечо, увеличилась с 36% в 2019 году до 56% в 2020 году, но реально активно использующих кредитное плечо только 19%.
В будущем ожидается, что больше крипто-хедж-фондов получат разрешение использовать заемные средства в своих инвестиционных меморандумах, но из-за увеличения трудностей с получением долгового финансирования темпы роста в этой области остаются неопределенными. Кроме того, возможно, что больше инвесторов получат кредитное плечо через производные инструменты.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainFortuneTeller
· 08-14 18:18
Розничный инвестор это неудачники.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 08-13 01:57
на самом деле, довольно интересно видеть динамику передачи богатства здесь... думайте об этом как о TradFi 2.0, где f(capital) = институциональное принятие
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlady
· 08-13 01:47
Они торгуют криптовалютой, а я только собираю аренду.
Шифрование Хеджирование фондов удвоилось, семенные офисы стали маркет-мейкером инвесторов.
Шифрование Хеджирование фондов Активы под управлением стремительно растут, семейные офисы и состоятельные инвесторы становятся основными инвесторами
Недавний отчет о расследовании раскрыл состояние управления капиталом семейных офисов и состоятельных людей на крипторынке.
Данные показывают, что активы под управлением хедж-фондов, ориентированных на шифрование, значительно увеличились в 2019 году, выросши с 1 миллиарда долларов на конец 2018 года до 2 миллиардов долларов. В течение всего 2019 года, полностью доверенные бычьи фонды продемонстрировали наилучшие результаты, средняя доходность составила 42%.
Стоит отметить, что семейные офисы и состоятельные индивидуумы стали основными источниками финансирования этих хедж-фондов, занимая 48% и 42% соответственно.
!
Один из экспертов в отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем, что интерес людей к шифрованию становится все более распространенным."
Исследования показывают, что в настоящее время существует около 150 активных крипто-хедж-фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 году. Активность создания криптовалютных фондов тесно связана с динамикой цен на биткойн. Резкий рост цен на биткойн в 2018 году, похоже, стал катализатором для создания криптовалютных фондов. Однако с падением криптовалютного рынка в конце 2019 года количество вновь созданных криптовалютных фондов также значительно сократилось.
Доклад делит хедж-фонды криптовалюты на четыре основные категории: полностью доверенное управление на повышение, полностью доверенное управление на повышение/понижение, квантовые фонды и многостратегические фонды. Среди них квантовые фонды являются наиболее распространенными, занимая почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают около 17-19% рынка.
!
С точки зрения состава инвесторов, семейные инвестиционные учреждения и высококлассные индивидуальные инвесторы почти составляют 90% всех инвесторов. Удивительно, что пенсионные фонды, фонды и пожертвования имеют крайне низкую степень участия в инвестициях в шифрование, а доля традиционных венчурных фондов и фондов фондов в данной области также относительно мала.
Медиана числа инвесторов в этих фондах составляет 27,5, а среднее значение — 58,5. Медиана средней суммы инвестиций составляет 300 тысяч долларов, а среднее значение достигает 3,1 миллиона долларов. Около двух третей активов под управлением шифрования хедж-фондов составляют менее 500 тысяч долларов.
В 2019 году глобальные шифрование Хеджирование фонды управляли активами под управлением, которые, по оценкам, превышали 2 миллиарда долларов, что является удвоением по сравнению с 1 миллиардом долларов в 2018 году. Распределение активов под управлением демонстрирует явный эффект Матфея, так как несколько крупных Хеджирование фондов контролируют большую часть активов, что похоже на традиционную индустрию Хеджирование фондов.
По сравнению с 2018 годом, в 2019 году доля шифрования Хеджирование фондов с активами под управлением более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35%. Более высокий объем активов под управлением не только привлекает новых инвесторов, но и большее количество инвестиций. Однако, учитывая концентрационный риск, многие инвесторы ограничивают долю одного фонда в своих общих активах до 10%.
!
В отношении показателей производительности, медианный рост доходности криптохедж-фондов в 2019 году составил 74%, что резко контрастирует со средним показателем -46% в 2018 году. Стоит отметить, что большинство криптохедж-фондов с плохими показателями в 2018 году были вынуждены закрыться.
По категориям инвестиционных стратегий, медианная доходность многопрофильных шифрования Хеджирование фондов в 2019 году составила 15%, что ниже, чем у количественной стратегии (30%), стратегии полного доверительного управления длинными/короткими позициями (33%) и стратегии полного доверительного управления длинными позициями (40%).
!
Тем не менее, рост биткойна на 92% в 2019 году все же превысил результаты всех крипто-хедж-фондов. Плохие результаты этих фондов могут быть связаны с крипто-медвежьим рынком 2018 года, а также с тем, что в 2019 году они не смогли в полной мере воспользоваться восходящим трендом рынка. В целом, эти крипто-хедж-фонды скорее служили инструментом для снижения рыночной волатильности, а не катализатором для улучшения производительности.
С развитием рынка шифрования кредитования многие торговые платформы начали предлагать клиентам услуги кредитования и маржинальной торговли, а также постепенно стали популярны молниеносные кредиты и арбитражные сделки с процентными ставками. Диверсификация и увеличение ликвидности на рынке деривативов облегчило шифровым хедж-фондам удержание коротких позиций, что позволяет им реализовывать более сложные инвестиционные стратегии.
Исследование показало, что почти половина ( 48% ) опрошенных хедж-фондов имеют короткие позиции, более половины ( 56% ) используют деривативы. Около трети крипто-хедж-фондов участвуют в торговле фьючерсами и опционами. Ожидается, что в следующие несколько лет, с увеличением регулируемых крипто-фьючерсных продуктов, больше крипто-хедж-фондов будет вовлечено в эту область.
!
В области торговли с кредитным плечом доля крипто-Хеджирование фондов, использующих кредитное плечо, увеличилась с 36% в 2019 году до 56% в 2020 году, но реально активно использующих кредитное плечо только 19%.
В будущем ожидается, что больше крипто-хедж-фондов получат разрешение использовать заемные средства в своих инвестиционных меморандумах, но из-за увеличения трудностей с получением долгового финансирования темпы роста в этой области остаются неопределенными. Кроме того, возможно, что больше инвесторов получат кредитное плечо через производные инструменты.
!