Объем активов RWA превысил 22 миллиарда долларов США, Гонконг ведет новый тренд в области Соответствия.

Токенизация реальных активов ( RWA ) быстро развивается, общая стоимость активов RWA в блокчейне превысила 22 миллиарда долларов США. Deloitte прогнозирует, что к 2035 году рынок токенизации недвижимости достигнет 4 триллионов долларов США.

Гонконг, благодаря своим системным преимуществам, становится пионером в соблюдении норм RWA. Несколько эталонных проектов успешно реализованы, что демонстрирует огромный потенциал этого инновационного способа финансирования.

RWA — это процесс, при котором реальные активы или финансовые активы отображаются в блокчейне с помощью технологии блокчейн, превращаясь в высоколиквидные, делимые цифровые токены. Это придает реальным активам беспрецедентную прозрачность и прослеживаемость.

С точки зрения юридической и регуляторной соответствия, RWA является широким понятием, и все процессы токенизации активов, реализованные в блокчейне, можно назвать RWA.

Основные преимущества RWA включают:

1. Активировать финансирование тяжелых активов, которое трудно достичь традиционными финансами, предоставляя компаниям новый "метод создания капитала".

2. Снизить порог инвестиций, чтобы больше мелких и средних инвесторов могли участвовать.

3. Снизить стоимость финансирования и повысить эффективность финансирования.

4. Настраиваемая торговая структура, гибко удовлетворяющая различные потребности.

5. Реализовать эффективную изоляцию "корпоративного кредита" и "активного кредита".

6. Формирование экосистемы в блокчейне, которое приносит брендовый эффект и положительную обратную связь для развития бизнеса.

Гонконгский регулятор применяет "принцип прозрачности", сосредотачиваясь на финансовых свойствах базовых активов, а не на форме токенов. Ценные токены подпадают под действие "Закона о ценных бумагах и фьючерсах", в то время как неценные токены регулируются "Законом о борьбе с отмыванием денег".

Гонконгская комиссия по ценным бумагам опубликовала несколько циркуляров, в которых четко определены стандарты регулирования токенизированных ценных бумаг. Управление денежного обращения также запустило проект Ensemble, исследуя применение токенизационных технологий.

Континентальные компании, осуществляющие проекты RWA в Гонконге, должны обратить внимание на следующие моменты соблюдения норм:

1. Соответствие базовых активов:
   • Убедитесь, что права на активы четкие и законные
   • Проведение профессиональной аудиторской оценки
   • Реализация отделения активов через SPV и другие способы

2. Соответствие данных в блокчейне:
   • Использование модели "двух цепочек и одного моста", чтобы избежать трансфера данных через границу
   • Или использовать зону экспериментов по трансграничному потоку данных в свободной торговой зоне Хайнань

3. Соблюдение финансового оборота:
   • Разработка рамок для сбора и оборота зарубежных средств
   • Основные каналы финансирования включают QFLP, FDI, QFII и т.д.

В процессе продвижения проекта необходимо, чтобы команда профессиональных юристов контролировала риски соблюдения норм на всех этапах, чтобы обеспечить успешную реализацию проекта.