Шифрование бычий рынок стартовал, как оценить стоимость компаний, хранящих криптоактивы на фондовом рынке США?
Недавно на рынке криптовалют наблюдается волна бычьего рынка, которая сначала проявилась на рынке акций США. Некоторые компании, котирующиеся на американских фондовых рынках, стали центром внимания благодаря внедрению "стратегии резервирования криптоактивов", что вызвало эффект взаимосвязи между криптовалютами и акциями. Как нам следует оценивать инвестиционную ценность таких акций? Смотреть только на объем удерживаемых криптоактивов или также обращать внимание на способность компании продолжать приобретать криптоактивы?
Для инвесторов, внимательно следящих за акциями, связанными с шифрованием, наиболее распространенным индикатором оценки является NAV( чистая стоимость активов). Некоторые аналитики используют NAV для определения, переоценены или недооценены акции шифрования, а другие используют его для сравнения цен акций разных компаний. Более важно, что рынок в целом считает: если публичная компания владеет 1 долларом шифрованной валюты, ее стоимость часто превышает 1 доллар. Эти компании, продолжая наращивать шифрованные активы или выкупать акции, часто имеют рыночную капитализацию, значительно превышающую NAV.
Однако для обычных инвесторов проекты в криптоиндустрии редко используют строгие финансовые показатели для оценки, не говоря уже о том, чтобы использовать их для анализа стоимости традиционных акций. Поэтому необходимо провести некоторую популяризацию таких показателей, как NAV, чтобы помочь инвесторам, интересующимся связью между криптовалютами и акциями, лучше понять логику их работы и методы оценки.
NAV: Стандарт измерения истинной стоимости акций
Прежде чем углубиться в обсуждение шифрования американских акций, нам необходимо сначала понять основное понятие NAV.
NAV не был специально разработан для шифрования рынка, а является одним из наиболее распространенных методов оценки стоимости компании в традиционном финансовом анализе. Его основная функция заключается в ответе на простой вопрос: "Сколько стоит одна акция компании?"
Способ расчета NAV очень прост: это общие активы компании за вычетом общих обязательств, деленные на количество акций.
Для лучшего понимания основной логики NAV можно привести традиционный пример. Предположим, есть компания в сфере недвижимости, финансовое состояние которой следующее:
Активы: 10 зданий, общая стоимость 10 миллиардов долларов США
Долг: кредит 200 миллионов долларов
Общий объем акций: 100 миллионов акций
Таким образом, чистая стоимость активов компании составляет 80 долларов на акцию. Это означает, что если компания ликвидирует активы и погасит все долги, теоретически на каждую акцию придется 80 долларов.
NAV является универсальным финансовым показателем, особенно подходящим для компаний с активами, таких как компании в сфере недвижимости, инвестиционные фонды и т.д. Активы этих компаний обычно достаточно прозрачны, их оценка относительно проста, поэтому NAV хорошо отражает внутреннюю стоимость акций.
В традиционных рынках инвесторы часто сравнивают NAV с текущей ценой акций, чтобы определить, переоценены ли акции или недооценены:
Цена акций выше NAV: акции могут иметь премию, инвесторы уверены в будущем росте компании
Цена акций ниже NAV: акции могут быть недооценены, рынок не уверен в компании или существует неопределенность в оценке активов
Когда NAV применяется к шифрованию американских акций, его значение претерпевает некоторые тонкие изменения.
В области шифрования американских акций основная роль NAV может быть охарактеризована как: оценка влияния криптоактивов, принадлежащих上市公司, на стоимость ее акций.
Это означает, что NAV больше не является традиционной формулой "активы минус обязательства", а требует особого учета стоимости криптовалютных активов, которыми владеет компания. Колебания цен на эти криптоактивы будут напрямую влиять на NAV компании и косвенно на цену акций.
Как некоторые компании, их NAV расчеты будут особенно подчеркивать стоимость биткойн-позиции, поскольку эта часть активов занимает большую часть общего активов компании.
Когда шифрование активов включается в расчет NAV, некоторые примечательные изменения включают:
NAV волатильность значительно увеличилась: из-за резких колебаний цен на шифрование, NAV больше не является таким стабильным, как активы недвижимости или фондов на традиционном рынке.
NAV стоимость увеличивается за счет шифрования активов: шифрованные активы обычно получают премию на рынке, что означает, что инвесторы готовы платить цену выше балансовой стоимости за покупку соответствующих акций. Например, компания владеет активами в биткойнах на сумму 100 миллионов долларов, но её акция может отражать ожидания рынка относительно будущего увеличения стоимости биткойна, что приводит к тому, что рыночная капитализация компании достигает 200 миллионов долларов.
Когда рынок ожидает роста цены биткойна, компаниям NAV может быть присвоена дополнительная премия инвесторами; наоборот, когда рыночные настроения мрачные, справочная стоимость NAV может снизиться.
mNAV:шифрование американских акций индикатор настроения
Помимо NAV, существует еще один распространенный показатель - mNAV. Если NAV является основным индикатором оценки стоимости акции, то mNAV является более продвинутым инструментом, более соответствующим динамике шифрования рынка.
NAV в основном отражает текущее чистое имущество компании (, которое состоит в основном из шифрованных активов ), и не затрагивает ожидания рынка относительно этих активов; в то время как mNAV является более рыночно ориентированным показателем, используемым для оценки соотношения рыночной капитализации компании и чистой стоимости ее шифрованных активов. Формула расчета:
mNAV = рыночная капитализация компании / чистая стоимость шифрования активов
Здесь "чистая стоимость криптоактивов" означает стоимость криптовалютных активов, принадлежащих компании, за вычетом связанных обязательств.
Когда компания владеет большим количеством активов шифрования, mNAV лучше раскрывает ожидания рынка относительно этих активов, отражая премию или дисконта инвесторов к шифрованным активам компании.
Для краткосрочных инвесторов, которые обращают внимание на рыночные настроения, mNAV является более чувствительным ориентиром.
Когда цена биткойна растет, инвесторы могут стать более оптимистичными относительно будущих показателей компаний, ориентированных на шифрование активов. Этот оптимизм будет отражен через mNAV, что приведет к рыночной цене акций компании выше балансовой стоимости (NAV).
mNAV выше 1, что указывает на премию рынка к стоимости криптоактивов компании; mNAV ниже 1 означает, что рынок недостаточно уверен в криптоактивах компании.
Премия, рефлексивное колесо и риск
В настоящее время у некоторых компаний mNAV находится на высоком уровне, рыночная капитализация значительно превышает стоимость их шифрованных активов, что может скрывать переоцененный пузырь — как только цены на шифрование упадут, акции также будут подвержены влиянию. В отличие от этого, у некоторых компаний mNAV относительно низкий, и уровень премии меньше.
За резким ростом акций этих компаний стоит эффект "рефлексивного маховика". Проще говоря, это положительный обратный цикл: компания выпускает акции или привлекает финансирование для покупки шифрования; увеличенные крипто-активы поднимают NAV и mNAV, привлекая больше инвесторов, акции растут в цене; более высокая капитализация облегчает компании привлечение финансирования, продолжая наращивать криптоактивы... Таким образом, формируется самоподдерживающийся, снежный ком маховик.
Однако, как только цены на шифрование резко откатятся, регуляция ужесточится или стоимость финансирования возрастет, этот восходящий маховик может обратить в нисходящую спираль: крах акций, резкое падение mNAV, что в конечном итоге может нанести ущерб интересам инвесторов.
Таким образом, инвесторы, стремящиеся к связи между криптовалютами и акциями, должны проводить комплексную оценку с учетом макроэкономических тенденций криптовалюты, уровня задолженности компаний и темпов роста, разумно воспринимая такие показатели, как NAV, чтобы использовать инвестиционные возможности на рынке, где сосуществуют возможности и риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PumpAnalyst
· 08-13 19:30
неудачники слишком много, технический анализ уже сломался, не позволяйте маркетмейкеру разыгрывать вас как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 08-13 09:06
Этот рывок приведет к успеху, кто понимает, тот поймет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-26d7f434
· 08-11 20:33
Смотреть на чистую стоимость слишком банально, общий тренд и так очевиден.
Шифрование руководство по оценке американских акций: анализ NAV и mNAV, а также предупреждение о рисках инвестирования
Шифрование бычий рынок стартовал, как оценить стоимость компаний, хранящих криптоактивы на фондовом рынке США?
Недавно на рынке криптовалют наблюдается волна бычьего рынка, которая сначала проявилась на рынке акций США. Некоторые компании, котирующиеся на американских фондовых рынках, стали центром внимания благодаря внедрению "стратегии резервирования криптоактивов", что вызвало эффект взаимосвязи между криптовалютами и акциями. Как нам следует оценивать инвестиционную ценность таких акций? Смотреть только на объем удерживаемых криптоактивов или также обращать внимание на способность компании продолжать приобретать криптоактивы?
Для инвесторов, внимательно следящих за акциями, связанными с шифрованием, наиболее распространенным индикатором оценки является NAV( чистая стоимость активов). Некоторые аналитики используют NAV для определения, переоценены или недооценены акции шифрования, а другие используют его для сравнения цен акций разных компаний. Более важно, что рынок в целом считает: если публичная компания владеет 1 долларом шифрованной валюты, ее стоимость часто превышает 1 доллар. Эти компании, продолжая наращивать шифрованные активы или выкупать акции, часто имеют рыночную капитализацию, значительно превышающую NAV.
Однако для обычных инвесторов проекты в криптоиндустрии редко используют строгие финансовые показатели для оценки, не говоря уже о том, чтобы использовать их для анализа стоимости традиционных акций. Поэтому необходимо провести некоторую популяризацию таких показателей, как NAV, чтобы помочь инвесторам, интересующимся связью между криптовалютами и акциями, лучше понять логику их работы и методы оценки.
NAV: Стандарт измерения истинной стоимости акций
Прежде чем углубиться в обсуждение шифрования американских акций, нам необходимо сначала понять основное понятие NAV.
NAV не был специально разработан для шифрования рынка, а является одним из наиболее распространенных методов оценки стоимости компании в традиционном финансовом анализе. Его основная функция заключается в ответе на простой вопрос: "Сколько стоит одна акция компании?"
Способ расчета NAV очень прост: это общие активы компании за вычетом общих обязательств, деленные на количество акций.
Для лучшего понимания основной логики NAV можно привести традиционный пример. Предположим, есть компания в сфере недвижимости, финансовое состояние которой следующее:
Активы: 10 зданий, общая стоимость 10 миллиардов долларов США Долг: кредит 200 миллионов долларов Общий объем акций: 100 миллионов акций
Таким образом, чистая стоимость активов компании составляет 80 долларов на акцию. Это означает, что если компания ликвидирует активы и погасит все долги, теоретически на каждую акцию придется 80 долларов.
NAV является универсальным финансовым показателем, особенно подходящим для компаний с активами, таких как компании в сфере недвижимости, инвестиционные фонды и т.д. Активы этих компаний обычно достаточно прозрачны, их оценка относительно проста, поэтому NAV хорошо отражает внутреннюю стоимость акций.
В традиционных рынках инвесторы часто сравнивают NAV с текущей ценой акций, чтобы определить, переоценены ли акции или недооценены:
Когда NAV применяется к шифрованию американских акций, его значение претерпевает некоторые тонкие изменения.
В области шифрования американских акций основная роль NAV может быть охарактеризована как: оценка влияния криптоактивов, принадлежащих上市公司, на стоимость ее акций.
Это означает, что NAV больше не является традиционной формулой "активы минус обязательства", а требует особого учета стоимости криптовалютных активов, которыми владеет компания. Колебания цен на эти криптоактивы будут напрямую влиять на NAV компании и косвенно на цену акций.
Как некоторые компании, их NAV расчеты будут особенно подчеркивать стоимость биткойн-позиции, поскольку эта часть активов занимает большую часть общего активов компании.
Когда шифрование активов включается в расчет NAV, некоторые примечательные изменения включают:
NAV волатильность значительно увеличилась: из-за резких колебаний цен на шифрование, NAV больше не является таким стабильным, как активы недвижимости или фондов на традиционном рынке.
NAV стоимость увеличивается за счет шифрования активов: шифрованные активы обычно получают премию на рынке, что означает, что инвесторы готовы платить цену выше балансовой стоимости за покупку соответствующих акций. Например, компания владеет активами в биткойнах на сумму 100 миллионов долларов, но её акция может отражать ожидания рынка относительно будущего увеличения стоимости биткойна, что приводит к тому, что рыночная капитализация компании достигает 200 миллионов долларов.
Когда рынок ожидает роста цены биткойна, компаниям NAV может быть присвоена дополнительная премия инвесторами; наоборот, когда рыночные настроения мрачные, справочная стоимость NAV может снизиться.
mNAV:шифрование американских акций индикатор настроения
Помимо NAV, существует еще один распространенный показатель - mNAV. Если NAV является основным индикатором оценки стоимости акции, то mNAV является более продвинутым инструментом, более соответствующим динамике шифрования рынка.
NAV в основном отражает текущее чистое имущество компании (, которое состоит в основном из шифрованных активов ), и не затрагивает ожидания рынка относительно этих активов; в то время как mNAV является более рыночно ориентированным показателем, используемым для оценки соотношения рыночной капитализации компании и чистой стоимости ее шифрованных активов. Формула расчета:
mNAV = рыночная капитализация компании / чистая стоимость шифрования активов
Здесь "чистая стоимость криптоактивов" означает стоимость криптовалютных активов, принадлежащих компании, за вычетом связанных обязательств.
Когда компания владеет большим количеством активов шифрования, mNAV лучше раскрывает ожидания рынка относительно этих активов, отражая премию или дисконта инвесторов к шифрованным активам компании.
Для краткосрочных инвесторов, которые обращают внимание на рыночные настроения, mNAV является более чувствительным ориентиром.
Когда цена биткойна растет, инвесторы могут стать более оптимистичными относительно будущих показателей компаний, ориентированных на шифрование активов. Этот оптимизм будет отражен через mNAV, что приведет к рыночной цене акций компании выше балансовой стоимости (NAV).
mNAV выше 1, что указывает на премию рынка к стоимости криптоактивов компании; mNAV ниже 1 означает, что рынок недостаточно уверен в криптоактивах компании.
Премия, рефлексивное колесо и риск
В настоящее время у некоторых компаний mNAV находится на высоком уровне, рыночная капитализация значительно превышает стоимость их шифрованных активов, что может скрывать переоцененный пузырь — как только цены на шифрование упадут, акции также будут подвержены влиянию. В отличие от этого, у некоторых компаний mNAV относительно низкий, и уровень премии меньше.
За резким ростом акций этих компаний стоит эффект "рефлексивного маховика". Проще говоря, это положительный обратный цикл: компания выпускает акции или привлекает финансирование для покупки шифрования; увеличенные крипто-активы поднимают NAV и mNAV, привлекая больше инвесторов, акции растут в цене; более высокая капитализация облегчает компании привлечение финансирования, продолжая наращивать криптоактивы... Таким образом, формируется самоподдерживающийся, снежный ком маховик.
Однако, как только цены на шифрование резко откатятся, регуляция ужесточится или стоимость финансирования возрастет, этот восходящий маховик может обратить в нисходящую спираль: крах акций, резкое падение mNAV, что в конечном итоге может нанести ущерб интересам инвесторов.
Таким образом, инвесторы, стремящиеся к связи между криптовалютами и акциями, должны проводить комплексную оценку с учетом макроэкономических тенденций криптовалюты, уровня задолженности компаний и темпов роста, разумно воспринимая такие показатели, как NAV, чтобы использовать инвестиционные возможности на рынке, где сосуществуют возможности и риски.