Токенизация акций: стресс-тест для финансовой системы Web3
В последнее время токенизация акций на американском рынке стала центральной темой обсуждения. Если вы еще не участвуете в обсуждении, это может означать, что вы отстаете от рыночных трендов.
Токенизация акций стала самым популярным рыночным трендом на этой неделе. Одна торговая платформа запустила услуги токенизации акций в Европе, в то время как xStocks также появился на нескольких платформах. Один DEX и одна экосистема начали предлагать торговые пары токенов акций таких компаний, как Apple и Tesla, быстро сформировав новый рыночный нарратив.
Однако, сосредоточение только на популярности, не понимая структуры, которая стоит за ней, может поставить инвесторов в невыгодное положение.
На самом деле, токенизация акций — это не просто выпуск одного токена, это всестороннее испытание финансовой системы на блокчейне: сможет ли мир Web3 действительно поддерживать выпуск, торговлю, ценообразование и выкуп основных финансовых активов?
Структурное стресс-тестирование на блокчейне
С исторической точки зрения, нарратив нашей отрасли является циклическим. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать американские акции, но в конечном итоге прекратили это из-за регуляторных причин. Проекты, которые пытались имитировать цены американских акций с помощью синтетических активов, также закончились вместе с крахом соответствующей экосистемы. Это не новая концепция, просто в то время отрасль еще не была достаточно зрелой.
Сегодня токенизация акций больше не является экспериментом на уровне grassroots, а представляет собой регулируемый путь, возглавляемый лицензированными учреждениями. Это ключевой поворотный момент.
В качестве примера одной из торговых платформ, ее услуга токенизации акций, запущенная в Европе, использует беспрецедентную замкнутую модель «дилерская собственность + выпуск на блокчейне». Платформа имеет лицензию в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены с 1:1 отображением на блокчейне. От хранения, выпуска до ликвидации и расчетов, весь процесс интегрирован, а торговый опыт близок к сочетанию брокерского счета и крипто-кошелька.
На начальном этапе эти токены были развернуты на высокоэффективной сети Layer 2, чтобы обеспечить скорость и контролируемую стоимость транзакций в блокчейне. В будущем платформа также планирует перенести их на собственный блокчейн, чтобы полностью контролировать инфраструктуру.
Хотя на данный момент голосование еще не открыто, чтобы избежать вопросов регулирования, общая структура уже проявляется: это похоже на создание на уровне структуры практически независимой "системы торговли ценными бумагами на блокчейне".
Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционный интернет-брокер не только имеет автономию на стороне выпуска, но и провел полную деконструкцию на уровне цепочной структуры активов.
От эксперимента до соблюдения норм
Возвышение токенизации акций в этом раунде не является случайным, а является результатом резонанса нескольких ключевых факторов в одно и то же время.
Во-первых, регулирование стало более гибким, а направления стали более понятными. Например, закон MiCA в Европе был официально принят, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) также начала посылать некоторые позитивные сигналы. Одна из торговых платформ смогла быстро запустить услуги по токенизации акций в ЕС благодаря полученной лицензии на ценные бумаги в Литве; xStocks может быть интегрирован на нескольких платформах одновременно, что также связано с его соблюдением норм в Швейцарии и на острове Джерси.
В то же время, средства на блокчейне также ищут новые инвестиционные выходы, структура средств на рынке изменилась. Пропасть между традиционными финансовыми рынками и неспекулятивными рынками криптовалюты сужается.
В настоящее время на блокчейне существует множество проектов, которые имеют высокую оценку, но не обладают базовыми показателями, и большая ликвидность не знает, куда уйти. Устойчивые капиталы начинают искать выходы для инвестиционных активов с "якорем и логикой". В это время лицензированные учреждения входят на рынок с соблюдением норм и качественным торговым опытом, что делает акции токенов естественно привлекательными. Они знакомы, стабильны, имеют пространство для нарратива и могут быть интегрированы со стабильными монетами и экосистемой DeFi.
Слияние традиционных финансов и мира криптовалют углубляется. От крупных инвестиционных компаний до инвестиционных банков, от швейцарских банков до Управления финансовых услуг Сингапура, традиционные финансовые гиганты больше не являются наблюдателями, а активно участвуют в создании блокчейна, проведении пилотных проектов и строительстве инфраструктуры. Акции, как самые распространенные и наиболее известные активы, естественным образом становятся первым выбором для токенизации.
Традиционные активы на блокчейне: возможность или угроза?
Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет демонстрировать взрывной рост, но она имеет все шансы стать устойчивым эволюционным путем инфраструктуры в мире Web3.
Смысл этого нарратива заключается в том, что он способствует двум важным структурным изменениям: первое — границы активов начинают действительно перемещаться на блокчейн, второе — традиционная финансовая система готова использовать блокчейн-методы для организации части торговых и депозитарных процессов. Как только эти два изменения будут установлены, они станут необратимыми.
Итак, полезно ли или вредно, что акции входят в криптовый рынок в борьбе за ликвидность?
Это двусторонний меч. Он приносит более качественные активы, но также может изменить структуру потоков средств на блокчейне.
Положительные аспекты:
Появление "голубых фишек" традиционных финансов предоставило новое направление для средств на блокчейне и увеличило выбор для распределения "устойчивых активов". В быстро меняющемся нарративе и долгосрочным перемещении средств, такие активы с четкой структурой и реальными опорными точками помогают ликвидности вновь найти основные координаты "где следует разместить средства и где это возможно".
Это приведет к "эффекту сомов". Введение таких мощных нарративных активов, как токенизация американских акций, повысит стандарт всей экосистемы на блокчейне и будет способствовать улучшению общего качества проектов Web3.
Пользователи криптовалют могут напрямую приобретать акции в их нативной форме, что снижает отток ликвидности с рынка криптовалют в сторону американских акций.
Однако негативное влияние также нельзя игнорировать:
Это создаст давление на криптооригинальные проекты. Не только нарратив будет захвачен, но и структура финансирования на блокчейне, а также предпочтения пользователей постепенно изменятся. Особенно когда ликвидность токенизированных акций увеличится и начнется участие в бессрочных контрактах, кредитовании и составлении портфелей, это будет напрямую конкурировать с потоком стабильных токенов, основными пользователями и вниманием на блокчейне.
Для проекта финансирование может стать более сложным. Когда в пуле активов на блокчейне появятся токенизированные частные акции таких компаний, как Apple, Tesla, и возможно в будущем OpenAI или SpaceX, интуитивные суждения инвесторов и пользователей о "что стоит инвестировать" и "что имеет ценовой якорь" изменятся.
Токенизация акций побуждает нас переосмыслить: может ли Web3 действительно быть системой, которая поддерживает мейнстримные активы и реальные торговые действия? Можем ли мы через открытую финансовую структуру восстановить систему ценных бумаг с меньшими издержками и большей прозрачностью, чем традиционный рынок?
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeWhisperer
· 08-14 16:33
Редко удается почувствовать атмосферу Уолл-Стрит в Децентрализованных финансах.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCross-TalkClub
· 08-14 02:41
Эта волна разыгрывания людей как лохов стала более продвинутой, с дополнительным эффектом от TradFi.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeePhobia
· 08-11 17:21
Эта ловушка может пройти?? Трудно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
retroactive_airdrop
· 08-11 17:19
Не делай так сложно, как решим вопрос с лицензией?
Токенизация акций: Полное стресс-тестирование и структурные изменения в Web3 финансах
Токенизация акций: стресс-тест для финансовой системы Web3
В последнее время токенизация акций на американском рынке стала центральной темой обсуждения. Если вы еще не участвуете в обсуждении, это может означать, что вы отстаете от рыночных трендов.
Токенизация акций стала самым популярным рыночным трендом на этой неделе. Одна торговая платформа запустила услуги токенизации акций в Европе, в то время как xStocks также появился на нескольких платформах. Один DEX и одна экосистема начали предлагать торговые пары токенов акций таких компаний, как Apple и Tesla, быстро сформировав новый рыночный нарратив.
Однако, сосредоточение только на популярности, не понимая структуры, которая стоит за ней, может поставить инвесторов в невыгодное положение.
На самом деле, токенизация акций — это не просто выпуск одного токена, это всестороннее испытание финансовой системы на блокчейне: сможет ли мир Web3 действительно поддерживать выпуск, торговлю, ценообразование и выкуп основных финансовых активов?
Структурное стресс-тестирование на блокчейне
С исторической точки зрения, нарратив нашей отрасли является циклическим. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать американские акции, но в конечном итоге прекратили это из-за регуляторных причин. Проекты, которые пытались имитировать цены американских акций с помощью синтетических активов, также закончились вместе с крахом соответствующей экосистемы. Это не новая концепция, просто в то время отрасль еще не была достаточно зрелой.
Сегодня токенизация акций больше не является экспериментом на уровне grassroots, а представляет собой регулируемый путь, возглавляемый лицензированными учреждениями. Это ключевой поворотный момент.
В качестве примера одной из торговых платформ, ее услуга токенизации акций, запущенная в Европе, использует беспрецедентную замкнутую модель «дилерская собственность + выпуск на блокчейне». Платформа имеет лицензию в ЕС, покупает реальные акции и выпускает токены с 1:1 отображением на блокчейне. От хранения, выпуска до ликвидации и расчетов, весь процесс интегрирован, а торговый опыт близок к сочетанию брокерского счета и крипто-кошелька.
На начальном этапе эти токены были развернуты на высокоэффективной сети Layer 2, чтобы обеспечить скорость и контролируемую стоимость транзакций в блокчейне. В будущем платформа также планирует перенести их на собственный блокчейн, чтобы полностью контролировать инфраструктуру.
Хотя на данный момент голосование еще не открыто, чтобы избежать вопросов регулирования, общая структура уже проявляется: это похоже на создание на уровне структуры практически независимой "системы торговли ценными бумагами на блокчейне".
Для криптоиндустрии это первый случай, когда традиционный интернет-брокер не только имеет автономию на стороне выпуска, но и провел полную деконструкцию на уровне цепочной структуры активов.
От эксперимента до соблюдения норм
Возвышение токенизации акций в этом раунде не является случайным, а является результатом резонанса нескольких ключевых факторов в одно и то же время.
Во-первых, регулирование стало более гибким, а направления стали более понятными. Например, закон MiCA в Европе был официально принят, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) также начала посылать некоторые позитивные сигналы. Одна из торговых платформ смогла быстро запустить услуги по токенизации акций в ЕС благодаря полученной лицензии на ценные бумаги в Литве; xStocks может быть интегрирован на нескольких платформах одновременно, что также связано с его соблюдением норм в Швейцарии и на острове Джерси.
В то же время, средства на блокчейне также ищут новые инвестиционные выходы, структура средств на рынке изменилась. Пропасть между традиционными финансовыми рынками и неспекулятивными рынками криптовалюты сужается.
В настоящее время на блокчейне существует множество проектов, которые имеют высокую оценку, но не обладают базовыми показателями, и большая ликвидность не знает, куда уйти. Устойчивые капиталы начинают искать выходы для инвестиционных активов с "якорем и логикой". В это время лицензированные учреждения входят на рынок с соблюдением норм и качественным торговым опытом, что делает акции токенов естественно привлекательными. Они знакомы, стабильны, имеют пространство для нарратива и могут быть интегрированы со стабильными монетами и экосистемой DeFi.
Слияние традиционных финансов и мира криптовалют углубляется. От крупных инвестиционных компаний до инвестиционных банков, от швейцарских банков до Управления финансовых услуг Сингапура, традиционные финансовые гиганты больше не являются наблюдателями, а активно участвуют в создании блокчейна, проведении пилотных проектов и строительстве инфраструктуры. Акции, как самые распространенные и наиболее известные активы, естественным образом становятся первым выбором для токенизации.
Традиционные активы на блокчейне: возможность или угроза?
Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет демонстрировать взрывной рост, но она имеет все шансы стать устойчивым эволюционным путем инфраструктуры в мире Web3.
Смысл этого нарратива заключается в том, что он способствует двум важным структурным изменениям: первое — границы активов начинают действительно перемещаться на блокчейн, второе — традиционная финансовая система готова использовать блокчейн-методы для организации части торговых и депозитарных процессов. Как только эти два изменения будут установлены, они станут необратимыми.
Итак, полезно ли или вредно, что акции входят в криптовый рынок в борьбе за ликвидность?
Это двусторонний меч. Он приносит более качественные активы, но также может изменить структуру потоков средств на блокчейне.
Положительные аспекты:
Появление "голубых фишек" традиционных финансов предоставило новое направление для средств на блокчейне и увеличило выбор для распределения "устойчивых активов". В быстро меняющемся нарративе и долгосрочным перемещении средств, такие активы с четкой структурой и реальными опорными точками помогают ликвидности вновь найти основные координаты "где следует разместить средства и где это возможно".
Это приведет к "эффекту сомов". Введение таких мощных нарративных активов, как токенизация американских акций, повысит стандарт всей экосистемы на блокчейне и будет способствовать улучшению общего качества проектов Web3.
Пользователи криптовалют могут напрямую приобретать акции в их нативной форме, что снижает отток ликвидности с рынка криптовалют в сторону американских акций.
Однако негативное влияние также нельзя игнорировать:
Это создаст давление на криптооригинальные проекты. Не только нарратив будет захвачен, но и структура финансирования на блокчейне, а также предпочтения пользователей постепенно изменятся. Особенно когда ликвидность токенизированных акций увеличится и начнется участие в бессрочных контрактах, кредитовании и составлении портфелей, это будет напрямую конкурировать с потоком стабильных токенов, основными пользователями и вниманием на блокчейне.
Для проекта финансирование может стать более сложным. Когда в пуле активов на блокчейне появятся токенизированные частные акции таких компаний, как Apple, Tesla, и возможно в будущем OpenAI или SpaceX, интуитивные суждения инвесторов и пользователей о "что стоит инвестировать" и "что имеет ценовой якорь" изменятся.
Токенизация акций побуждает нас переосмыслить: может ли Web3 действительно быть системой, которая поддерживает мейнстримные активы и реальные торговые действия? Можем ли мы через открытую финансовую структуру восстановить систему ценных бумаг с меньшими издержками и большей прозрачностью, чем традиционный рынок?