Восход Ethereum: Обзор крипторынка за июль 2025 года
В июле 2025 года цена Ethereum ( ETH ) взлетела почти на 50%, став центром внимания крипторынка. Внимание инвесторов сосредоточено на стабильных монетах, токенизации активов и институциональном принятии, что и является основными преимуществами Ethereum как одной из первых платформ для смарт-контрактов.
Недавние принятые законопроекты стали значительным прорывом для стейблкоинов и всей категории криптоактивов. Хотя законодательство, касающееся структуры рынка, может потребовать времени для одобрения в конгрессе, регулирующие органы могут продолжать поддерживать развитие индустрии цифровых активов через другие корректировки в политике, такие как одобрение функции стейкинга в криптоинвестиционных продуктах.
В краткосрочной перспективе оценка криптоактивов может подвергнуться консолидации, но перспективы классов активов в ближайшие месяцы остаются оптимистичными. Криптоактивы предоставляют инвесторам возможность получить доступ к инновациям блокчейна, а также могут обладать определенной способностью к защите от рисков некоторых традиционных активов. Поэтому ожидается, что биткойн, Эфир и другие цифровые активы продолжат пользоваться спросом у инвесторов.
18 июля подписание важного законопроекта обеспечило全面е регуляторное основание для стабильных монет в США. Это знаменует собой переход категории криптоактивов на новый этап: публичные блокчейн технологии переходят от экспериментальной стадии к центру регулируемой финансовой системы. Дебаты о том, может ли блокчейн-технология принести реальную пользу массовым пользователям, завершены; регуляторы теперь сосредоточены на обеспечении того, чтобы отрасль развивалась, одновременно внедряя соответствующие механизмы защиты потребителей и финансовой стабильности.
В июле крипторынок вдохновился принятием закона и также получил выгоду от благоприятных макроэкономических условий. Индексы фондового рынка в большинстве регионов мира выросли, а доходность на рынке фиксированного дохода была обусловлена высокорисковыми секторами, такими как высокодоходные корпоративные облигации США и облигации развивающихся рынков. С падением волатильности рынка соответствующие инвестиционные стратегии также показали довольно хорошие результаты.
Криптоактивный рыночный индекс вырос на 15%, цена биткойна увеличилась на 8%. А Эфир ETH стал звездой месяца, цена взлетела на 49%, с начала апреля его совокупный рост составил более 150%.
!
Преимущества Ethereum
Ethereum является крупнейшей платформой смарт-контрактов по рыночной капитализации и основой для блокчейн-финансовой инфраструктуры. В последнее время цена ETH значительно превзошла биткойн и даже другие платформы смарт-контрактов, такие как Solana. Это заставило рынок вновь оценить стратегию развития Ethereum и его конкурентное положение в отрасли.
Возобновленный интерес к Ethereum и ETH, возможно, отражает внимание рынка к стабильным монетам, токенизации активов и внедрению блокчейна в учреждениях — именно в этих областях Ethereum силен. Например, включая свою сеть второго уровня, экосистема Ethereum удерживает более 50% баланса стабильных монет и обрабатывает около 45% транзакций со стабильными монетами (по долларовой стоимости).
Ethereum остается местом, где заблокировано около 65% от общей стоимости в децентрализованных финансовых (DeFi) протоколах, а также почти 80% токенизированных продуктов американских государственных облигаций. Для многих учреждений, создающих крипто-проекты, Ethereum всегда был предпочтительной сетью.
!
Увеличение использования стабильных монет и токенизированных активов принесет пользу Ethereum и другим платформам смарт-контрактов. Стабильные монеты, как ожидается, изменят некоторые сферы глобальной платежной индустрии благодаря более низким затратам, более быстрому времени расчета и более высокой прозрачности.
Основные доходы от стейбловых монет поступают из двух источников: во-первых, это чистая маржа, которую зарабатывают эмитенты стейбловых монет, и, во-вторых, это транзакционные сборы, получаемые от блокчейна, обрабатывающего транзакции. Поскольку Эфир уже занимает лидирующую позицию в области стейбловых монет, кажется, что его экосистема сможет извлечь выгоду из роста принятия стейбловых монет за счет более высоких транзакционных сборов.
Токенизация (процесс перевода традиционных активов на блокчейн) также демонстрирует огромный потенциал. В настоящее время объем рынка токенизированных активов составляет около 12 миллиардов долларов, но потенциал для роста велик. Токенизированные американские государственные облигации - это крупнейшая категория токенизированных активов, а Эфир является лидером рынка. В области альтернативных активов некоторые крупные учреждения недавно запустили кредитные фонды на блокчейне.
Кроме того, рынок токенизированного акционерного капитала небольшой, но растет: некоторые платформы запустили токенизированные акции частных компаний, также есть платформы, планирующие токенизировать акции на Эфире. Эти продукты в основном работают в экосистеме Эфира.
Волнения ETP и рыночные тренды
Интерес инвесторов к Ethereum привел к значительным чистым притокам в продукты, торгуемые на бирже (ETP) с физическим обеспечением ETH. В июле чистые притоки ETP с физическим обеспечением ETH,上市 в США, составили 5,4 миллиарда долларов, что является крупнейшим чистым притоком за один месяц с момента запуска этих продуктов в прошлом году.
В настоящее время ETHETP имеет активы на сумму около 21,5 миллиарда долларов, что соответствует почти 6 миллионам ETH и составляет около 5% от общего обращения. Согласно данным отчетов о позициях трейдеров, мы估计, что только 1-2 миллиарда долларов чистого притока ETHETP поступает от хедж-фондов через "базовую торговлю", остальная часть - это долгосрочный капитал.
Некоторые публичные компании также начали накапливать ETH, чтобы получить право на использование токенов через инструменты акционерного капитала. Две крупнейшие "компании по управлению криптоактивами" держат более 1 миллиона ETH, общая стоимость которых составляет 3,9 миллиарда долларов. Еще одна публичная компания в конце июля заявила о намерении привлечь 2 миллиарда долларов через выпуск обыкновенных и привилегированных акций для дополнительной покупки ETH. Помимо чистого притока в продукт ETP на базе ETH, давление на покупку со стороны этих компаний по управлению активами также могло способствовать росту цен.
!
Кроме того, доля Ethereum на рынке криптовалютных деривативов в этом месяце увеличилась, что указывает на растущий интерес к спекуляциям на этот актив. В традиционных фьючерсах открытый интерес по фьючерсам на ETH увеличился до примерно 40% от открытого интереса по фьючерсам на Bitcoin (BTC). В фьючерсных контрактах с бессрочным сроком действия количество открытых позиций по ETH выросло до примерно 65% от количества открытых позиций по Bitcoin (BTC). В этом месяце объем торгов бессрочных фьючерсов на эфир также превысил объем торгов бессрочных фьючерсов на биткойн.
Несмотря на то, что Эфир привлекал много внимания в течение большей части июля, продукты для инвестирования в биткойны также продолжали пользоваться стабильным спросом со стороны инвесторов. Чистый приток средств в спотовый биткойн ETP, зарегистрированный в США, составил 6 миллиардов долларов, в настоящее время предполагается, что он владеет 1,3 миллиона биткойнов. Несколько публичных компаний также расширили свои стратегии управления фондами биткойнов. Лидеры рынка выпустили новый выпуск привилегированных акций на сумму 2,5 миллиарда долларов для покупки большего количества биткойнов.
Кроме того, один из ранних пионеров Биткойна объявил о создании новой компании по управлению инвестициями в Биткойн. Эта компания будет использовать Биткойн ранних пользователей в качестве капитала и привлечет акционерный капитал. Это очень похоже на сделку SPAC (корпорация специального назначения), организованную некоторыми финансовыми учреждениями для другой крупной компании по управлению инвестициями в Биткойн.
Обзор криптоактивов
В июле оценка всех секторов крипторынка увеличилась. С точки зрения сектора криптоактивов, наилучшие результаты показал сектор смарт-контрактов (благодаря росту ETH на 49%), в то время как наихудшие результаты показал сектор искусственного интеллекта, пострадавший от слабости нескольких токенов. В течение июля объем открытых позиций по фьючерсам на многие криптоактивы и ставка финансирования (стоимость финансирования длинных позиций с кредитным плечом) увеличились, что свидетельствует о повышении склонности инвесторов к риску и увеличении спекулятивных длинных позиций.
!
После сильной доходности возможно некоторое снижение или консолидация оценки. Принятый недавно законопроект является значительным положительным фактором для категории криптоактивов, способствуя абсолютной доходности и доходности с учетом рисков. Конгресс также рассматривает законодательство о структуре крипторынка, законопроект в Палате представителей был одобрен с двухпартийной поддержкой 17 июля. Однако Сенат рассматривает свою версию законодательства о структуре рынка, и ожидается, что до сентября не будет значительного прогресса. Таким образом, в краткосрочной перспективе катализаторов, поддерживающих рост оценки криптоактивов, может быть немного.
Перспективы
Тем не менее, перспективы криптоактивов в ближайшие месяцы остаются оптимистичными. Во-первых, даже без законодательства, регулирующая среда продолжает улучшаться. Например, Белый дом недавно опубликовал подробный отчет о цифровых активах, в котором предложено 94 конкретных рекомендаций для поддержки развития американской индустрии цифровых активов. Из них 60 относятся к компетенции регулирующих органов. При поддержке регулирующих органов инвестиционные продукты в области шифрования (такие как функции стейкинга или более широкие крипто-ETP на спотовом рынке) могут привлечь новый капитал в эту категорию активов.
!
Во-вторых, ожидается, что макроэкономическая среда продолжит способствовать криптоактивам. Эти активы предоставляют инвесторам возможность получить доступ к инновациям в области блокчейна, а также обладают определенной иммунитетом к некоторым рискам традиционных активов (таким как продолжающаяся слабость доллара США). Кроме того, помимо принятого в июле законодательства, связанного с криптовалютами, был подписан законопроект о блокировке дефицита федерального бюджета на большие суммы на ближайшие десять лет.
Правительство также четко заявило о желании снизить процентные ставки, подчеркивая, что ослабление доллара будет благоприятно для производственного сектора, и увеличило тарифы на ряд товаров и торговых партнеров. Масштабный бюджетный дефицит и низкие реальные процентные ставки могут продолжать сдерживать стоимость доллара, особенно при получении неявной поддержки от правительства. Редкие цифровые товары, такие как биткойн и Ethereum, могут получить выгоду от этого и служить частично хеджирующим инструментом в портфелях, сталкивающихся с рисками продолжительного ослабления доллара.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SelfCustodyIssues
· 7ч назад
50% рост до небес!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingersPaper
· 7ч назад
Снова гнаться за ценой. Можно ли еще бежать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 7ч назад
Смотрите, покупайте падения, все разбогатели.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiLegend
· 7ч назад
Пожалуйста, разберитесь в сути: Бычий рынок является результатом входа институциональных инвесторов, а не причиной. Модель волатильности подстроена заранее.
Ethereum большой памп 50% ведет бычий рынок крипторынка в июле 2025 года
Восход Ethereum: Обзор крипторынка за июль 2025 года
В июле 2025 года цена Ethereum ( ETH ) взлетела почти на 50%, став центром внимания крипторынка. Внимание инвесторов сосредоточено на стабильных монетах, токенизации активов и институциональном принятии, что и является основными преимуществами Ethereum как одной из первых платформ для смарт-контрактов.
Недавние принятые законопроекты стали значительным прорывом для стейблкоинов и всей категории криптоактивов. Хотя законодательство, касающееся структуры рынка, может потребовать времени для одобрения в конгрессе, регулирующие органы могут продолжать поддерживать развитие индустрии цифровых активов через другие корректировки в политике, такие как одобрение функции стейкинга в криптоинвестиционных продуктах.
В краткосрочной перспективе оценка криптоактивов может подвергнуться консолидации, но перспективы классов активов в ближайшие месяцы остаются оптимистичными. Криптоактивы предоставляют инвесторам возможность получить доступ к инновациям блокчейна, а также могут обладать определенной способностью к защите от рисков некоторых традиционных активов. Поэтому ожидается, что биткойн, Эфир и другие цифровые активы продолжат пользоваться спросом у инвесторов.
18 июля подписание важного законопроекта обеспечило全面е регуляторное основание для стабильных монет в США. Это знаменует собой переход категории криптоактивов на новый этап: публичные блокчейн технологии переходят от экспериментальной стадии к центру регулируемой финансовой системы. Дебаты о том, может ли блокчейн-технология принести реальную пользу массовым пользователям, завершены; регуляторы теперь сосредоточены на обеспечении того, чтобы отрасль развивалась, одновременно внедряя соответствующие механизмы защиты потребителей и финансовой стабильности.
В июле крипторынок вдохновился принятием закона и также получил выгоду от благоприятных макроэкономических условий. Индексы фондового рынка в большинстве регионов мира выросли, а доходность на рынке фиксированного дохода была обусловлена высокорисковыми секторами, такими как высокодоходные корпоративные облигации США и облигации развивающихся рынков. С падением волатильности рынка соответствующие инвестиционные стратегии также показали довольно хорошие результаты.
Криптоактивный рыночный индекс вырос на 15%, цена биткойна увеличилась на 8%. А Эфир ETH стал звездой месяца, цена взлетела на 49%, с начала апреля его совокупный рост составил более 150%.
!
Преимущества Ethereum
Ethereum является крупнейшей платформой смарт-контрактов по рыночной капитализации и основой для блокчейн-финансовой инфраструктуры. В последнее время цена ETH значительно превзошла биткойн и даже другие платформы смарт-контрактов, такие как Solana. Это заставило рынок вновь оценить стратегию развития Ethereum и его конкурентное положение в отрасли.
Возобновленный интерес к Ethereum и ETH, возможно, отражает внимание рынка к стабильным монетам, токенизации активов и внедрению блокчейна в учреждениях — именно в этих областях Ethereum силен. Например, включая свою сеть второго уровня, экосистема Ethereum удерживает более 50% баланса стабильных монет и обрабатывает около 45% транзакций со стабильными монетами (по долларовой стоимости).
Ethereum остается местом, где заблокировано около 65% от общей стоимости в децентрализованных финансовых (DeFi) протоколах, а также почти 80% токенизированных продуктов американских государственных облигаций. Для многих учреждений, создающих крипто-проекты, Ethereum всегда был предпочтительной сетью.
!
Увеличение использования стабильных монет и токенизированных активов принесет пользу Ethereum и другим платформам смарт-контрактов. Стабильные монеты, как ожидается, изменят некоторые сферы глобальной платежной индустрии благодаря более низким затратам, более быстрому времени расчета и более высокой прозрачности.
Основные доходы от стейбловых монет поступают из двух источников: во-первых, это чистая маржа, которую зарабатывают эмитенты стейбловых монет, и, во-вторых, это транзакционные сборы, получаемые от блокчейна, обрабатывающего транзакции. Поскольку Эфир уже занимает лидирующую позицию в области стейбловых монет, кажется, что его экосистема сможет извлечь выгоду из роста принятия стейбловых монет за счет более высоких транзакционных сборов.
Токенизация (процесс перевода традиционных активов на блокчейн) также демонстрирует огромный потенциал. В настоящее время объем рынка токенизированных активов составляет около 12 миллиардов долларов, но потенциал для роста велик. Токенизированные американские государственные облигации - это крупнейшая категория токенизированных активов, а Эфир является лидером рынка. В области альтернативных активов некоторые крупные учреждения недавно запустили кредитные фонды на блокчейне.
Кроме того, рынок токенизированного акционерного капитала небольшой, но растет: некоторые платформы запустили токенизированные акции частных компаний, также есть платформы, планирующие токенизировать акции на Эфире. Эти продукты в основном работают в экосистеме Эфира.
Волнения ETP и рыночные тренды
Интерес инвесторов к Ethereum привел к значительным чистым притокам в продукты, торгуемые на бирже (ETP) с физическим обеспечением ETH. В июле чистые притоки ETP с физическим обеспечением ETH,上市 в США, составили 5,4 миллиарда долларов, что является крупнейшим чистым притоком за один месяц с момента запуска этих продуктов в прошлом году.
В настоящее время ETHETP имеет активы на сумму около 21,5 миллиарда долларов, что соответствует почти 6 миллионам ETH и составляет около 5% от общего обращения. Согласно данным отчетов о позициях трейдеров, мы估计, что только 1-2 миллиарда долларов чистого притока ETHETP поступает от хедж-фондов через "базовую торговлю", остальная часть - это долгосрочный капитал.
Некоторые публичные компании также начали накапливать ETH, чтобы получить право на использование токенов через инструменты акционерного капитала. Две крупнейшие "компании по управлению криптоактивами" держат более 1 миллиона ETH, общая стоимость которых составляет 3,9 миллиарда долларов. Еще одна публичная компания в конце июля заявила о намерении привлечь 2 миллиарда долларов через выпуск обыкновенных и привилегированных акций для дополнительной покупки ETH. Помимо чистого притока в продукт ETP на базе ETH, давление на покупку со стороны этих компаний по управлению активами также могло способствовать росту цен.
!
Кроме того, доля Ethereum на рынке криптовалютных деривативов в этом месяце увеличилась, что указывает на растущий интерес к спекуляциям на этот актив. В традиционных фьючерсах открытый интерес по фьючерсам на ETH увеличился до примерно 40% от открытого интереса по фьючерсам на Bitcoin (BTC). В фьючерсных контрактах с бессрочным сроком действия количество открытых позиций по ETH выросло до примерно 65% от количества открытых позиций по Bitcoin (BTC). В этом месяце объем торгов бессрочных фьючерсов на эфир также превысил объем торгов бессрочных фьючерсов на биткойн.
Несмотря на то, что Эфир привлекал много внимания в течение большей части июля, продукты для инвестирования в биткойны также продолжали пользоваться стабильным спросом со стороны инвесторов. Чистый приток средств в спотовый биткойн ETP, зарегистрированный в США, составил 6 миллиардов долларов, в настоящее время предполагается, что он владеет 1,3 миллиона биткойнов. Несколько публичных компаний также расширили свои стратегии управления фондами биткойнов. Лидеры рынка выпустили новый выпуск привилегированных акций на сумму 2,5 миллиарда долларов для покупки большего количества биткойнов.
Кроме того, один из ранних пионеров Биткойна объявил о создании новой компании по управлению инвестициями в Биткойн. Эта компания будет использовать Биткойн ранних пользователей в качестве капитала и привлечет акционерный капитал. Это очень похоже на сделку SPAC (корпорация специального назначения), организованную некоторыми финансовыми учреждениями для другой крупной компании по управлению инвестициями в Биткойн.
Обзор криптоактивов
В июле оценка всех секторов крипторынка увеличилась. С точки зрения сектора криптоактивов, наилучшие результаты показал сектор смарт-контрактов (благодаря росту ETH на 49%), в то время как наихудшие результаты показал сектор искусственного интеллекта, пострадавший от слабости нескольких токенов. В течение июля объем открытых позиций по фьючерсам на многие криптоактивы и ставка финансирования (стоимость финансирования длинных позиций с кредитным плечом) увеличились, что свидетельствует о повышении склонности инвесторов к риску и увеличении спекулятивных длинных позиций.
!
После сильной доходности возможно некоторое снижение или консолидация оценки. Принятый недавно законопроект является значительным положительным фактором для категории криптоактивов, способствуя абсолютной доходности и доходности с учетом рисков. Конгресс также рассматривает законодательство о структуре крипторынка, законопроект в Палате представителей был одобрен с двухпартийной поддержкой 17 июля. Однако Сенат рассматривает свою версию законодательства о структуре рынка, и ожидается, что до сентября не будет значительного прогресса. Таким образом, в краткосрочной перспективе катализаторов, поддерживающих рост оценки криптоактивов, может быть немного.
Перспективы
Тем не менее, перспективы криптоактивов в ближайшие месяцы остаются оптимистичными. Во-первых, даже без законодательства, регулирующая среда продолжает улучшаться. Например, Белый дом недавно опубликовал подробный отчет о цифровых активах, в котором предложено 94 конкретных рекомендаций для поддержки развития американской индустрии цифровых активов. Из них 60 относятся к компетенции регулирующих органов. При поддержке регулирующих органов инвестиционные продукты в области шифрования (такие как функции стейкинга или более широкие крипто-ETP на спотовом рынке) могут привлечь новый капитал в эту категорию активов.
!
Во-вторых, ожидается, что макроэкономическая среда продолжит способствовать криптоактивам. Эти активы предоставляют инвесторам возможность получить доступ к инновациям в области блокчейна, а также обладают определенной иммунитетом к некоторым рискам традиционных активов (таким как продолжающаяся слабость доллара США). Кроме того, помимо принятого в июле законодательства, связанного с криптовалютами, был подписан законопроект о блокировке дефицита федерального бюджета на большие суммы на ближайшие десять лет.
Правительство также четко заявило о желании снизить процентные ставки, подчеркивая, что ослабление доллара будет благоприятно для производственного сектора, и увеличило тарифы на ряд товаров и торговых партнеров. Масштабный бюджетный дефицит и низкие реальные процентные ставки могут продолжать сдерживать стоимость доллара, особенно при получении неявной поддержки от правительства. Редкие цифровые товары, такие как биткойн и Ethereum, могут получить выгоду от этого и служить частично хеджирующим инструментом в портфелях, сталкивающихся с рисками продолжительного ослабления доллара.
!