Улучшение отношений между США и Китаем, оптимизм на рынке растёт
Недавно первая встреча между США и Китаем в Швейцарии привела к значительным результатам, что знаменует собой новый этап в двусторонних отношениях. Этот прорыв быстро устранил негативные настроения на финансовых рынках, и как фондовый рынок США, так и рынок криптовалют показали значительный рост.
Трейдеры начали обращать внимание на новую торговую парадигму — следить за тем, будет ли экономика США находиться в рецессии и когда Федеральная резервная система вновь начнет снижать процентные ставки. Опубликованные на этой неделе данные по инфляции и занятости показывают, что инфляция продолжает снижаться, а занятость временно остается стабильной, что указывает на то, что влияние улучшения двусторонних отношений лучше, чем ожидалось.
Эти данные, превзошедшие ожидания, способствовали значительному росту индексов американских акций в этом месяце в новых торговых рамках, в то время как цена на золото значительно упала.
Следует отметить, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в важной речи на этой неделе упомянул о пересмотре "рамок денежно-кредитной политики", что может проложить путь к быстрому возобновлению цикла снижения процентных ставок. Тем не менее, рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг государственного долга США с Aaa до Aa1, что снова подчеркивает существование долгового кризиса, с которым США сталкиваются на долгосрочной основе.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
12 мая отношения между США и Китаем претерпели серьезный поворот. Стороны объявили о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней после встречи в Швейцарии. США снизят тарифы на китайские товары с максимальных 145% до 30%, включая 20% специальные тарифы и 10% базовые тарифы. Китай, в свою очередь, снизит тарифы на американские товары с максимальных 125% до 10% и приостановит или отменит меры нетарифного ответного давления, введенные с апреля.
Это предварительное соглашение знаменует собой переход двусторонних отношений на новый этап. В дополнение к этому, сообщение Трампа о том, что он не может вести переговоры со 150 странами, позволяет аналитикам предположить, что влияние двусторонних отношений постепенно ослабевает, и в краткосрочной перспективе это может не оказать более значительного влияния на мировую экономику.
Под воздействием этой позитивной новости трейдеры на американском рынке сохраняли оптимистичный настрой на протяжении всей недели, три основных индекса значительно выросли. Индекс Nasdaq вырос на 7.15%, индекс S&P 500 на 5.27%, а индекс Dow Jones Industrial Average на 3.41%, что стало четырехнедельным ростом. Если ожидания снижения процентных ставок увеличатся, вероятность прорыва исторического максимума в краткосрочной перспективе возрастает.
На этой неделе опубликованный индекс потребительских цен за апрель (CPI) показал, что скорректированный индекс CPI составил 2,3% в месячном исчислении, что ниже ожиданий, и это снижение продолжается уже три месяца подряд. Данные по занятости, опубликованные 15 числа, показали, что количество впервые обратившихся за пособием по безработице составило 229000, что соответствует ожиданиям. Индекс цен производителей, отражающий тенденции бизнеса, составил 2,4% (PPI), что немного ниже ожиданий. Совокупность нескольких показателей указывает на то, что улучшение двусторонних отношений еще не оказало существенного влияния на потребление, и в условиях снижения инфляции возобновление снижения процентных ставок становится возможным вариантом.
Пауэлл в своей речи на этой неделе заявил, что рамки денежно-кредитной политики, введенные в 2020 году, в текущих экономических условиях уже не полностью применимы. Он упомянул, что частые шоковые воздействия на предложение делают трудным достижение среднего инфляционного целевого уровня, и необходимо скорректировать политику для лучшего баланса между инфляцией и целями занятости. Федеральная резервная система может принимать меры на основе данных CPI за более короткие сроки, даже за один месяц, что повысит ее гибкость в ответ на волатильность данных, вызванную корректировками политики. Согласно новой рамке, текущие данные CPI уже очень близки к условиям для снижения процентной ставки.
За пересмотром Федеральной резервной системой рамок денежно-кредитной политики могут стоять более глубокие причины, а именно проблема государственного долга США. На этой неделе доходность 2-летних и 10-летних облигаций США снова выросла, достигнув 4,0140% и 4,4840% соответственно.
По анализу, в этом году США добавят 1,9 триллиона долларов долгов, в то время как объем обязательств, которые необходимо будет рефинансировать в этом году, может составить 9,2 триллиона долларов, из которых только в июне составит 6,5 триллиона долларов. Если снижение процентных ставок не будет запущено быстро, правительство США не только продолжит нести высокие процентные расходы, но и может столкнуться с проблемами на аукционе первичного рынка. Огромный долг продолжит беспокоить правительство США, становясь самым важным переменным, влияющим на его политическую, экономическую и финансовую политику.
16 мая рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и старших необеспеченных долговых обязательств правительства США с Aaa до Aa1. Это первое понижение рейтинга государственных облигаций США со стороны Moody's с 1917 года, и оно также означает, что США утратили высший кредитный рейтинг от трех основных рейтинговых агентств. Ранее Standard & Poor's и Fitch понизили рейтинг США до AA+ (соответствует Aa1) в 2011 и 2023 годах соответственно.
Проблема долга становится самым важным индикатором, влияющим на процентные ставки и стабильность финансовых рынков в США в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Криптовалютный рынок
Биткойн ранее уже опередил американские акции в оценке улучшения двусторонних отношений, приблизившись к прежнему максимуму. После того, как на этой неделе американские акции значительно выросли, биткойн большую часть времени находился в высоком диапазоне, пока в воскресенье не подскочил до 106692.97 долларов, в итоге за неделю увеличившись на 2.24%.
С технической точки зрения биткойн на протяжении всей недели находился выше "первой восходящей линии тренда", близко к важному уровню сопротивления. Индикатор перекупленности несколько восстановился, объем торгов остался на уровне прошлой недели.
Движение средств
На этой неделе общий рынок сохраняет довольно сильный приток средств, через два основных канала поступило 25,27 миллиарда долларов, из которых стабильные монеты составили 18,80 миллиарда долларов, а суммарно ETF на биткойн и эфир составили 6,47 миллиарда долларов.
Стоит отметить, что за последние 4 недели поток средств через ETF-каналы демонстрирует тенденцию к снижению, на это стоит обратить внимание.
Средства для заимствования на площадке находятся на стадии расширения, а контрактный рынок входит во второй этап расширения текущего рынка.
Давление на продажу и распродажа
После возвращения биткойна к 100000 долларов часть средств, купивших на дне, провела операции по фиксации прибыли. С восстановлением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшую распродажу. В целом, этап "снижения долей долгосрочными держателями и увеличения долей краткосрочными спекулянтами" еще не полностью развернулся, и долгосрочные покупатели, прошедшие больше рыночных испытаний, по-прежнему ожидают более высоких цен.
В этом месяце на биржи поступило 127226 биткойнов, что является снижением в течение 4 недель подряд, а объем вывода из бирж достиг 27965 биткойнов, что является максимальным показателем с начала года. Уменьшение объема распродаж и увеличение объема покупок часто предвещает быстрый рост цен при наличии внешних условий.
Периодические индикаторы
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.875 и находится в периоде роста.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MoonBoi42
· 17ч назад
行情большой памп бык起来了啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xDreamChaser
· 17ч назад
Наконец-то разворот! BTC взлетает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BasementAlchemist
· 17ч назад
Ха? Цена токена уже превышает сто тысяч, что же вы, господа, ждете?
Улучшение отношений между США и Китаем благоприятно сказывается на крипторынке. Биткойн преодолел отметку в 100000 долларов.
Улучшение отношений между США и Китаем, оптимизм на рынке растёт
Недавно первая встреча между США и Китаем в Швейцарии привела к значительным результатам, что знаменует собой новый этап в двусторонних отношениях. Этот прорыв быстро устранил негативные настроения на финансовых рынках, и как фондовый рынок США, так и рынок криптовалют показали значительный рост.
Трейдеры начали обращать внимание на новую торговую парадигму — следить за тем, будет ли экономика США находиться в рецессии и когда Федеральная резервная система вновь начнет снижать процентные ставки. Опубликованные на этой неделе данные по инфляции и занятости показывают, что инфляция продолжает снижаться, а занятость временно остается стабильной, что указывает на то, что влияние улучшения двусторонних отношений лучше, чем ожидалось.
Эти данные, превзошедшие ожидания, способствовали значительному росту индексов американских акций в этом месяце в новых торговых рамках, в то время как цена на золото значительно упала.
Следует отметить, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в важной речи на этой неделе упомянул о пересмотре "рамок денежно-кредитной политики", что может проложить путь к быстрому возобновлению цикла снижения процентных ставок. Тем не менее, рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг государственного долга США с Aaa до Aa1, что снова подчеркивает существование долгового кризиса, с которым США сталкиваются на долгосрочной основе.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
12 мая отношения между США и Китаем претерпели серьезный поворот. Стороны объявили о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней после встречи в Швейцарии. США снизят тарифы на китайские товары с максимальных 145% до 30%, включая 20% специальные тарифы и 10% базовые тарифы. Китай, в свою очередь, снизит тарифы на американские товары с максимальных 125% до 10% и приостановит или отменит меры нетарифного ответного давления, введенные с апреля.
Это предварительное соглашение знаменует собой переход двусторонних отношений на новый этап. В дополнение к этому, сообщение Трампа о том, что он не может вести переговоры со 150 странами, позволяет аналитикам предположить, что влияние двусторонних отношений постепенно ослабевает, и в краткосрочной перспективе это может не оказать более значительного влияния на мировую экономику.
Под воздействием этой позитивной новости трейдеры на американском рынке сохраняли оптимистичный настрой на протяжении всей недели, три основных индекса значительно выросли. Индекс Nasdaq вырос на 7.15%, индекс S&P 500 на 5.27%, а индекс Dow Jones Industrial Average на 3.41%, что стало четырехнедельным ростом. Если ожидания снижения процентных ставок увеличатся, вероятность прорыва исторического максимума в краткосрочной перспективе возрастает.
На этой неделе опубликованный индекс потребительских цен за апрель (CPI) показал, что скорректированный индекс CPI составил 2,3% в месячном исчислении, что ниже ожиданий, и это снижение продолжается уже три месяца подряд. Данные по занятости, опубликованные 15 числа, показали, что количество впервые обратившихся за пособием по безработице составило 229000, что соответствует ожиданиям. Индекс цен производителей, отражающий тенденции бизнеса, составил 2,4% (PPI), что немного ниже ожиданий. Совокупность нескольких показателей указывает на то, что улучшение двусторонних отношений еще не оказало существенного влияния на потребление, и в условиях снижения инфляции возобновление снижения процентных ставок становится возможным вариантом.
Пауэлл в своей речи на этой неделе заявил, что рамки денежно-кредитной политики, введенные в 2020 году, в текущих экономических условиях уже не полностью применимы. Он упомянул, что частые шоковые воздействия на предложение делают трудным достижение среднего инфляционного целевого уровня, и необходимо скорректировать политику для лучшего баланса между инфляцией и целями занятости. Федеральная резервная система может принимать меры на основе данных CPI за более короткие сроки, даже за один месяц, что повысит ее гибкость в ответ на волатильность данных, вызванную корректировками политики. Согласно новой рамке, текущие данные CPI уже очень близки к условиям для снижения процентной ставки.
За пересмотром Федеральной резервной системой рамок денежно-кредитной политики могут стоять более глубокие причины, а именно проблема государственного долга США. На этой неделе доходность 2-летних и 10-летних облигаций США снова выросла, достигнув 4,0140% и 4,4840% соответственно.
По анализу, в этом году США добавят 1,9 триллиона долларов долгов, в то время как объем обязательств, которые необходимо будет рефинансировать в этом году, может составить 9,2 триллиона долларов, из которых только в июне составит 6,5 триллиона долларов. Если снижение процентных ставок не будет запущено быстро, правительство США не только продолжит нести высокие процентные расходы, но и может столкнуться с проблемами на аукционе первичного рынка. Огромный долг продолжит беспокоить правительство США, становясь самым важным переменным, влияющим на его политическую, экономическую и финансовую политику.
16 мая рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и старших необеспеченных долговых обязательств правительства США с Aaa до Aa1. Это первое понижение рейтинга государственных облигаций США со стороны Moody's с 1917 года, и оно также означает, что США утратили высший кредитный рейтинг от трех основных рейтинговых агентств. Ранее Standard & Poor's и Fitch понизили рейтинг США до AA+ (соответствует Aa1) в 2011 и 2023 годах соответственно.
Проблема долга становится самым важным индикатором, влияющим на процентные ставки и стабильность финансовых рынков в США в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Криптовалютный рынок
Биткойн ранее уже опередил американские акции в оценке улучшения двусторонних отношений, приблизившись к прежнему максимуму. После того, как на этой неделе американские акции значительно выросли, биткойн большую часть времени находился в высоком диапазоне, пока в воскресенье не подскочил до 106692.97 долларов, в итоге за неделю увеличившись на 2.24%.
С технической точки зрения биткойн на протяжении всей недели находился выше "первой восходящей линии тренда", близко к важному уровню сопротивления. Индикатор перекупленности несколько восстановился, объем торгов остался на уровне прошлой недели.
Движение средств
На этой неделе общий рынок сохраняет довольно сильный приток средств, через два основных канала поступило 25,27 миллиарда долларов, из которых стабильные монеты составили 18,80 миллиарда долларов, а суммарно ETF на биткойн и эфир составили 6,47 миллиарда долларов.
Стоит отметить, что за последние 4 недели поток средств через ETF-каналы демонстрирует тенденцию к снижению, на это стоит обратить внимание.
Средства для заимствования на площадке находятся на стадии расширения, а контрактный рынок входит во второй этап расширения текущего рынка.
Давление на продажу и распродажа
После возвращения биткойна к 100000 долларов часть средств, купивших на дне, провела операции по фиксации прибыли. С восстановлением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшую распродажу. В целом, этап "снижения долей долгосрочными держателями и увеличения долей краткосрочными спекулянтами" еще не полностью развернулся, и долгосрочные покупатели, прошедшие больше рыночных испытаний, по-прежнему ожидают более высоких цен.
В этом месяце на биржи поступило 127226 биткойнов, что является снижением в течение 4 недель подряд, а объем вывода из бирж достиг 27965 биткойнов, что является максимальным показателем с начала года. Уменьшение объема распродаж и увеличение объема покупок часто предвещает быстрый рост цен при наличии внешних условий.
Периодические индикаторы
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.875 и находится в периоде роста.