Исследование явления премии на Криптоактивы на фондовом рынке
Недавно на американском фондовом рынке наблюдается интересное явление: инвесторы готовы покупать криптоактивы стоимостью 1 доллар по оценке акций в 2 доллара. Этот подход кажется неразумным, но он оказался успешным на рынке. Первой, кто применил эту стратегию, стала одна программная компания, которая владеет примерно 70 миллиардами долларов в биткойнах, в то время как ее рыночная капитализация составляет 138 миллиардов долларов. Теперь многие мелкие компании также начали подражать этой модели.
Почему фондовый рынок готов платить такую высокую премию за криптоактивы? Этот вопрос можно объяснить с трех сторон:
Преимущества стоимости, связанных с держанием криптоактивов: компании могут использовать эти активы для более широких операций, таких как обучение инвесторов, кредитование, использование заемных средств и т.д., что сложно для индивидуальных инвесторов.
Потребность и ограничения институционального капитала: Многие крупные институциональные инвесторы хотят инвестировать в криптоактивы, но сталкиваются с различными ограничениями, не позволяющими им напрямую владеть ими. Поэтому они готовы косвенно инвестировать через акции этих "компаний типа криптохранилищ", даже если им придется платить высокую премию.
Нерациональное поведение розничных инвесторов: некоторые розничные инвесторы могут покупать эти переоцененные акции из-за психологии следования за толпой, не полностью понимая ситуацию.
Хотя каждая компания будет подчеркивать первое объяснение, на самом деле второе объяснение может быть ближе к истине. Например, одна крупная инвестиционная компания является вторым по величине акционером этой компании, обладая долей почти 7%. Судя по результатам за последний год, акции этой компании выросли примерно на 175%, что значительно превышает рост индекса S&P 500 на 13%.
Так почему же эти институциональные инвесторы не покупают биткойны напрямую, а выбирают платить вдвое больше за акции? Причина может заключаться в том, что многие фонды ограничивают свои инвестиционные возможности, позволяя им инвестировать только в акции, а не в Криптоактивы или связанные ETF. Поэтому покупка акций этих "компаний с криптохранилищами" становится их единственным жизнеспособным выбором.
Более того, некоторые пассивные индексные фонды стали крупными акционерами этих компаний. Несмотря на то что руководители одной крупной индексной фондовой компании всегда критиковали Криптоактивы, из-за "холодной логики" пассивной инвестиционной стратегии эта компания стала крупнейшим акционером "биткойн-теневой компании", владея почти 8% акций.
Это явление отражает важную тенденцию: криптоактивы постепенно становятся частью инвестиционного портфеля на рынке. Хотя в настоящее время существует множество способов получить доступ к шифрованным активам, самым простым способом может быть покупка всего индекса фондового рынка США. Потому что нынешний фондовый рынок уже постоянно поглощает все больше и больше "криптохранилищ компаний".
Для тех инвесторов, которые выбирают пассивные инвестиционные стратегии, они предпочитают доверять рынку, а не своим или фондовым менеджерам суждениям. И сейчас рынок, похоже, выражает спрос на Криптоактивы. Независимо от того, хотят ли частные или институциональные инвесторы включить шифрование в свои инвестиционные портфели, эта тенденция уже начала проявляться. В будущем Криптоактивы, вероятно, станут неотъемлемой частью инвестиционного портфеля на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Премиальные покупки Криптоактивов на фондовом рынке: институциональные инвесторы推动新趋势
Исследование явления премии на Криптоактивы на фондовом рынке
Недавно на американском фондовом рынке наблюдается интересное явление: инвесторы готовы покупать криптоактивы стоимостью 1 доллар по оценке акций в 2 доллара. Этот подход кажется неразумным, но он оказался успешным на рынке. Первой, кто применил эту стратегию, стала одна программная компания, которая владеет примерно 70 миллиардами долларов в биткойнах, в то время как ее рыночная капитализация составляет 138 миллиардов долларов. Теперь многие мелкие компании также начали подражать этой модели.
Почему фондовый рынок готов платить такую высокую премию за криптоактивы? Этот вопрос можно объяснить с трех сторон:
Преимущества стоимости, связанных с держанием криптоактивов: компании могут использовать эти активы для более широких операций, таких как обучение инвесторов, кредитование, использование заемных средств и т.д., что сложно для индивидуальных инвесторов.
Потребность и ограничения институционального капитала: Многие крупные институциональные инвесторы хотят инвестировать в криптоактивы, но сталкиваются с различными ограничениями, не позволяющими им напрямую владеть ими. Поэтому они готовы косвенно инвестировать через акции этих "компаний типа криптохранилищ", даже если им придется платить высокую премию.
Нерациональное поведение розничных инвесторов: некоторые розничные инвесторы могут покупать эти переоцененные акции из-за психологии следования за толпой, не полностью понимая ситуацию.
Хотя каждая компания будет подчеркивать первое объяснение, на самом деле второе объяснение может быть ближе к истине. Например, одна крупная инвестиционная компания является вторым по величине акционером этой компании, обладая долей почти 7%. Судя по результатам за последний год, акции этой компании выросли примерно на 175%, что значительно превышает рост индекса S&P 500 на 13%.
Так почему же эти институциональные инвесторы не покупают биткойны напрямую, а выбирают платить вдвое больше за акции? Причина может заключаться в том, что многие фонды ограничивают свои инвестиционные возможности, позволяя им инвестировать только в акции, а не в Криптоактивы или связанные ETF. Поэтому покупка акций этих "компаний с криптохранилищами" становится их единственным жизнеспособным выбором.
Более того, некоторые пассивные индексные фонды стали крупными акционерами этих компаний. Несмотря на то что руководители одной крупной индексной фондовой компании всегда критиковали Криптоактивы, из-за "холодной логики" пассивной инвестиционной стратегии эта компания стала крупнейшим акционером "биткойн-теневой компании", владея почти 8% акций.
Это явление отражает важную тенденцию: криптоактивы постепенно становятся частью инвестиционного портфеля на рынке. Хотя в настоящее время существует множество способов получить доступ к шифрованным активам, самым простым способом может быть покупка всего индекса фондового рынка США. Потому что нынешний фондовый рынок уже постоянно поглощает все больше и больше "криптохранилищ компаний".
Для тех инвесторов, которые выбирают пассивные инвестиционные стратегии, они предпочитают доверять рынку, а не своим или фондовым менеджерам суждениям. И сейчас рынок, похоже, выражает спрос на Криптоактивы. Независимо от того, хотят ли частные или институциональные инвесторы включить шифрование в свои инвестиционные портфели, эта тенденция уже начала проявляться. В будущем Криптоактивы, вероятно, станут неотъемлемой частью инвестиционного портфеля на рынке.