Частная продажа токенизации: новая попытка открыть первичный рынок
За пределами бума стабильных монет, токенизация акций становится новым объектом внимания на рынке. В последнее время одна стартап-компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов на стадии Pre-seed, что вызвало обсуждение токенизации частного капитала на рынке. Эта компания пытается решить давнюю проблему: как позволить обычным инвесторам участвовать в раннем росте ведущих частных компаний. Их предложенное решение заключается в использовании технологии блокчейн для превращения частного капитала непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, что позволит обычным инвесторам инвестировать в такие звездные компании, как SpaceX и Stripe, с низким порогом входа.
Этот шаг привлек широкое внимание рынка и сосредоточил внимание на теме "частной продажи токенов". Этот альтернативный класс активов, который изначально существовал только в венчурном круге и среди высокообеспеченных людей, теперь упаковывается в блокчейн-активы, открывая новые рынки на блокчейне.
Частная продажа токенизации: новая область активов на блокчейне
Частный рынок на протяжении долгого времени оставался одной из недостаточно открытых областей финансового мира. Одна компания разработала систему индикаторов, охватывающую 30 крупнейших и самых активных непубличных компаний по объему сделок на частном рынке, для оценки общей производительности ведущих Pre-IPO компаний. Этот индекс сосредоточен на таких звёздных компаниях, как SpaceX и Stripe, которые представляют собой наиболее перспективные и привлекающие капитал части частного рынка. Данные показывают, что эти компании действительно демонстрируют впечатляющие уровни доходности.
С начала 2021 года до первого квартала 2025 года этот индекс в целом вырос на 81%, что значительно превышает 51% роста индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже в первом квартале 2025 года, когда общий рынок находился в спаде, а индекс Nasdaq упал на 9%, эти незарегистрированные ведущие компании все равно показали рост на 13%. Это не только демонстрирует фундаментальные преимущества этих компаний, но и подчеркивает их огромный потенциал роста перед IPO.
Однако это «окно захвата ценности» долгое время было открыто лишь для немногих. Для большинства розничных инвесторов рынок активов с средней сделкой более 3 миллионов долларов, сложной структурой и отсутствием публичной ликвидности всегда оставался недоступной «зоной».
Кроме того, способы выхода этих компаний ограничиваются не только IPO, слияния и поглощения стали одним из более распространенных вариантов, что дополнительно увеличивает порог участия розничных инвесторов. Только в первом квартале 2025 года объем слияний и поглощений компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, достиг рекордного уровня в 54 миллиарда долларов.
В этой традиционной финансовой структуре лучшие активы роста заперты в круге высококлассных инвесторов и институциональных инвесторов, в то время как обычные инвесторы исключаются.
"Частная продажа токенизации" была создана для того, чтобы разрушить эту структурную неравенство. Она преобразует изначально высокие барьеры, низкую ликвидность и сложную структуру частных прав в коренные активы на блокчейне, значительно снижая барьеры для входа, сжимая входной билет с 3 миллионов долларов до 10 долларов; одновременно преобразовывая сложный SPV-договор в смарт-контракт на блокчейне; и повышая ликвидность активов, создавая возможность круглосуточного ценообразования для активов с длительными закрытыми циклами.
Поместите "капиталист feast" первичного рынка в цифровой кошелек каждого.
Платформа токенизации активов
Как платформа токенизации активов на основе блокчейна, компания стремится разрушить барьеры традиционного финансового мира, позволяя тем самым активам Pre-IPO, которые ранее были доступны только для людей с высоким доходом, стать открытыми инвестиционными продуктами для пользователей по всему миру. Ее видение заключается в устранении финансовых барьеров, географических ограничений и регуляторных препятствий, чтобы перераспределить финансовые возможности среди широкой общественности.
Его механизм работы интуитивно понятен и мощен: платформа сначала завершает фактическое приобретение акций целевой компании, а затем с помощью токенов в формате 1:1 переводит эту часть прав на блокчейн. Это не просто простое отображение ценных бумаг, а фактический переход экономических прав. Более важно, что общее количество выпущенных токенов, пути обращения и информация о держателях публично и прозрачно находятся в блокчейне, и любой пользователь может в реальном времени проверять это. Эта модель, которая обеспечивает отслеживаемость на блокчейне и наличие физических активов вне его, структурно реализует техническую реконструкцию традиционных SPV и фондовых систем.
В то же время эта платформа упростила сложность участия розничных инвесторов. Платформа берет на себя все трудоемкие процессы, такие как дью-дилидженс, структурное проектирование и юридическое хранение, позволяя пользователям просто использовать кредитные карты или USDC для создания своего инвестиционного портфеля Pre-IPO с минимальным порогом входа от 10 долларов. Сложные процессы управления рисками и соблюдения норм для пользователей являются "незаметными".
В этой модели цена токена высоко связана с оценкой компании, а доход пользователей поступает от реального роста бизнеса, а не от пустых нарративов платформы. Эта структура не только повышает реальность инвестиций, но и на механическом уровне открывает для розничных инвесторов долгосрочный путь получения дохода, который ранее контролировался элитным капиталом на первичном рынке.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Некоторая инвестиционная платформа
В последнее время одна из старейших инвестиционных платформ запустила новую линейку продуктов, первый продукт которой использует определённую блокчейн-технологию и пытается превратить одну из самых креативных компаний мира в доступный для публичного размещения актив на блокчейне. Каждый Токен связан с ожидаемым ростом стоимости этого космического единорога с оценкой 350 миллиардов долларов, минимальный порог инвестирования составляет всего 50 долларов, и поддерживаются платежи через Apple Pay и стейблкоины. Это открывает двери для розничных инвесторов по всему миру для выхода на Первичный рынок.
В отличие от традиционных частных продаж, этот токен не предоставляет владельцам права голоса, но разработан уникальный механизм "трекера": токен, выпущенный платформой, по сути является долговым инструментом, динамически связанным с оценкой целевой компании. Когда целевая компания осуществляет IPO, ее приобретают или происходят другие "ликвидные события", платформа будет возвращать соответствующие стабильные монеты доход инвесторам в зависимости от доли владения токенами, включая возможные дивиденды. Это инновационная структура "без акций, но с дивидендом", которая максимально снижает юридические барьеры, одновременно сохраняя основной доход.
Конечно, у этого механизма есть и определенные ограничения. Все токены после начального выпуска будут заблокированы на 12 месяцев и смогут обращаться на первичном рынке. В отношении регулирования данный продукт выпускается в соответствии с определенными правилами США, не ограничивая идентификацию инвесторов, в принципе глобальные розничные инвесторы могут участвовать, но конкретные требования будут динамически отбираться в зависимости от местного законодательства.
Более того, это лишь начало. Платформа уже анонсировала, что в будущем будут выпущены аналогичные продукты, привязанные к звёздным частным компаниям, таким как Figma, Anthropic, Epic Games, xAI и другим, и даже откроет возможность пользователям номинировать следующий "непубличный единорог", в который они хотели бы инвестировать. От структурного дизайна до механизма распределения, платформа создаёт параллельный рынок частных продаж на блокчейне, который не требует ожидания IPO.
Некоторый провайдер решений по токенизации активов RWA
Этот поставщик решений по токенизации активов RWA, расположенный в Европе, также начал выходить на рынок секьюритизации частной продажи. В последнее время компания заключила партнерство с местной платформой цифровых ценных бумаг с целью использования блокчейн-инфраструктуры для переосмысления участия европейских профессиональных инвесторов на рынке частной продажи (таких как недвижимость, частный капитал, хедж-фонды и частные облигации).
Его основное преимущество заключается в следующем: стандартизация структуры продукта, встроенная логика соблюдения норм и возможность быстрого копирования и расширения в разных юрисдикциях благодаря технологии белой метки. Компания сосредоточена на придании активам "институциональной легитимности" — используемые ею конкретные стандарты позволяют встраивать контрольные логики KYC, ограничения на передачу и другие в весь процесс от создания до передачи токена, что не только обеспечивает легальность и прозрачность продукта, но и позволяет инвесторам самостоятельно подтверждать безопасность на блокчейне без необходимости полагаться на поддержку платформы.
На фоне все более строгих регуляторных рамок в Европе, спрос на такие "соответствующие цепочечные активы" на рынке ускоренно растет. Эта компания заполняет пробел в доверии между институциональными инвесторами и цепочечными активами высокими технологическими методами. Эта кооперация также отражает тенденцию: конкуренция в сегменте RWA больше не ограничивается только технической реализацией на цепочке, а заключается в том, кто сможет глубже проработать законодательство, стандартизировать структуру продуктов и развивать комплексные возможности для многоуровневого размещения.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)
Заключение
Возникновение токенизации частного капитала предвещает структурные изменения на первичном рынке, которые происходят под воздействием технологий блокчейн. Тем не менее, этот путь все еще сталкивается с множеством реальных вызовов. Он может изменить правила доступа, но для полного разрушения глубоких структурных барьеров между розничными инвесторами и институциональными игроками потребуется время. RWA не является универсальным решением, скорее это долгосрочная игра о доверии, прозрачности и перестройке институтов, а настоящие испытания только начинаются.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
SolidityStruggler
· 07-23 06:42
Маленькие инвесторы тоже могут вложиться в топовые проекты!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-1a2ed0b9
· 07-22 17:37
Настоящий аромат! Блокчейн упростил денежные игры.
Частная продажа токенов акционерного капитала: позволяя розничным инвесторам инвестировать в незарегистрированные звёздные компании
Частная продажа токенизации: новая попытка открыть первичный рынок
За пределами бума стабильных монет, токенизация акций становится новым объектом внимания на рынке. В последнее время одна стартап-компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов на стадии Pre-seed, что вызвало обсуждение токенизации частного капитала на рынке. Эта компания пытается решить давнюю проблему: как позволить обычным инвесторам участвовать в раннем росте ведущих частных компаний. Их предложенное решение заключается в использовании технологии блокчейн для превращения частного капитала непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, что позволит обычным инвесторам инвестировать в такие звездные компании, как SpaceX и Stripe, с низким порогом входа.
Этот шаг привлек широкое внимание рынка и сосредоточил внимание на теме "частной продажи токенов". Этот альтернативный класс активов, который изначально существовал только в венчурном круге и среди высокообеспеченных людей, теперь упаковывается в блокчейн-активы, открывая новые рынки на блокчейне.
Частная продажа токенизации: новая область активов на блокчейне
Частный рынок на протяжении долгого времени оставался одной из недостаточно открытых областей финансового мира. Одна компания разработала систему индикаторов, охватывающую 30 крупнейших и самых активных непубличных компаний по объему сделок на частном рынке, для оценки общей производительности ведущих Pre-IPO компаний. Этот индекс сосредоточен на таких звёздных компаниях, как SpaceX и Stripe, которые представляют собой наиболее перспективные и привлекающие капитал части частного рынка. Данные показывают, что эти компании действительно демонстрируют впечатляющие уровни доходности.
С начала 2021 года до первого квартала 2025 года этот индекс в целом вырос на 81%, что значительно превышает 51% роста индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже в первом квартале 2025 года, когда общий рынок находился в спаде, а индекс Nasdaq упал на 9%, эти незарегистрированные ведущие компании все равно показали рост на 13%. Это не только демонстрирует фундаментальные преимущества этих компаний, но и подчеркивает их огромный потенциал роста перед IPO.
Однако это «окно захвата ценности» долгое время было открыто лишь для немногих. Для большинства розничных инвесторов рынок активов с средней сделкой более 3 миллионов долларов, сложной структурой и отсутствием публичной ликвидности всегда оставался недоступной «зоной».
Кроме того, способы выхода этих компаний ограничиваются не только IPO, слияния и поглощения стали одним из более распространенных вариантов, что дополнительно увеличивает порог участия розничных инвесторов. Только в первом квартале 2025 года объем слияний и поглощений компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, достиг рекордного уровня в 54 миллиарда долларов.
В этой традиционной финансовой структуре лучшие активы роста заперты в круге высококлассных инвесторов и институциональных инвесторов, в то время как обычные инвесторы исключаются.
"Частная продажа токенизации" была создана для того, чтобы разрушить эту структурную неравенство. Она преобразует изначально высокие барьеры, низкую ликвидность и сложную структуру частных прав в коренные активы на блокчейне, значительно снижая барьеры для входа, сжимая входной билет с 3 миллионов долларов до 10 долларов; одновременно преобразовывая сложный SPV-договор в смарт-контракт на блокчейне; и повышая ликвидность активов, создавая возможность круглосуточного ценообразования для активов с длительными закрытыми циклами.
Поместите "капиталист feast" первичного рынка в цифровой кошелек каждого.
Платформа токенизации активов
Как платформа токенизации активов на основе блокчейна, компания стремится разрушить барьеры традиционного финансового мира, позволяя тем самым активам Pre-IPO, которые ранее были доступны только для людей с высоким доходом, стать открытыми инвестиционными продуктами для пользователей по всему миру. Ее видение заключается в устранении финансовых барьеров, географических ограничений и регуляторных препятствий, чтобы перераспределить финансовые возможности среди широкой общественности.
Его механизм работы интуитивно понятен и мощен: платформа сначала завершает фактическое приобретение акций целевой компании, а затем с помощью токенов в формате 1:1 переводит эту часть прав на блокчейн. Это не просто простое отображение ценных бумаг, а фактический переход экономических прав. Более важно, что общее количество выпущенных токенов, пути обращения и информация о держателях публично и прозрачно находятся в блокчейне, и любой пользователь может в реальном времени проверять это. Эта модель, которая обеспечивает отслеживаемость на блокчейне и наличие физических активов вне его, структурно реализует техническую реконструкцию традиционных SPV и фондовых систем.
В то же время эта платформа упростила сложность участия розничных инвесторов. Платформа берет на себя все трудоемкие процессы, такие как дью-дилидженс, структурное проектирование и юридическое хранение, позволяя пользователям просто использовать кредитные карты или USDC для создания своего инвестиционного портфеля Pre-IPO с минимальным порогом входа от 10 долларов. Сложные процессы управления рисками и соблюдения норм для пользователей являются "незаметными".
В этой модели цена токена высоко связана с оценкой компании, а доход пользователей поступает от реального роста бизнеса, а не от пустых нарративов платформы. Эта структура не только повышает реальность инвестиций, но и на механическом уровне открывает для розничных инвесторов долгосрочный путь получения дохода, который ранее контролировался элитным капиталом на первичном рынке.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)
Некоторая инвестиционная платформа
В последнее время одна из старейших инвестиционных платформ запустила новую линейку продуктов, первый продукт которой использует определённую блокчейн-технологию и пытается превратить одну из самых креативных компаний мира в доступный для публичного размещения актив на блокчейне. Каждый Токен связан с ожидаемым ростом стоимости этого космического единорога с оценкой 350 миллиардов долларов, минимальный порог инвестирования составляет всего 50 долларов, и поддерживаются платежи через Apple Pay и стейблкоины. Это открывает двери для розничных инвесторов по всему миру для выхода на Первичный рынок.
В отличие от традиционных частных продаж, этот токен не предоставляет владельцам права голоса, но разработан уникальный механизм "трекера": токен, выпущенный платформой, по сути является долговым инструментом, динамически связанным с оценкой целевой компании. Когда целевая компания осуществляет IPO, ее приобретают или происходят другие "ликвидные события", платформа будет возвращать соответствующие стабильные монеты доход инвесторам в зависимости от доли владения токенами, включая возможные дивиденды. Это инновационная структура "без акций, но с дивидендом", которая максимально снижает юридические барьеры, одновременно сохраняя основной доход.
Конечно, у этого механизма есть и определенные ограничения. Все токены после начального выпуска будут заблокированы на 12 месяцев и смогут обращаться на первичном рынке. В отношении регулирования данный продукт выпускается в соответствии с определенными правилами США, не ограничивая идентификацию инвесторов, в принципе глобальные розничные инвесторы могут участвовать, но конкретные требования будут динамически отбираться в зависимости от местного законодательства.
Более того, это лишь начало. Платформа уже анонсировала, что в будущем будут выпущены аналогичные продукты, привязанные к звёздным частным компаниям, таким как Figma, Anthropic, Epic Games, xAI и другим, и даже откроет возможность пользователям номинировать следующий "непубличный единорог", в который они хотели бы инвестировать. От структурного дизайна до механизма распределения, платформа создаёт параллельный рынок частных продаж на блокчейне, который не требует ожидания IPO.
Некоторый провайдер решений по токенизации активов RWA
Этот поставщик решений по токенизации активов RWA, расположенный в Европе, также начал выходить на рынок секьюритизации частной продажи. В последнее время компания заключила партнерство с местной платформой цифровых ценных бумаг с целью использования блокчейн-инфраструктуры для переосмысления участия европейских профессиональных инвесторов на рынке частной продажи (таких как недвижимость, частный капитал, хедж-фонды и частные облигации).
Его основное преимущество заключается в следующем: стандартизация структуры продукта, встроенная логика соблюдения норм и возможность быстрого копирования и расширения в разных юрисдикциях благодаря технологии белой метки. Компания сосредоточена на придании активам "институциональной легитимности" — используемые ею конкретные стандарты позволяют встраивать контрольные логики KYC, ограничения на передачу и другие в весь процесс от создания до передачи токена, что не только обеспечивает легальность и прозрачность продукта, но и позволяет инвесторам самостоятельно подтверждать безопасность на блокчейне без необходимости полагаться на поддержку платформы.
На фоне все более строгих регуляторных рамок в Европе, спрос на такие "соответствующие цепочечные активы" на рынке ускоренно растет. Эта компания заполняет пробел в доверии между институциональными инвесторами и цепочечными активами высокими технологическими методами. Эта кооперация также отражает тенденцию: конкуренция в сегменте RWA больше не ограничивается только технической реализацией на цепочке, а заключается в том, кто сможет глубже проработать законодательство, стандартизировать структуру продуктов и развивать комплексные возможности для многоуровневого размещения.
! [Розничные инвесторы в криптовалютном круге также могут купить акции SpaceX?] Ознакомьтесь с тремя ведущими платформами токенизации прямых инвестиций](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4a7e6617a3b2645f0eeb21864f79b05.webp)
Заключение
Возникновение токенизации частного капитала предвещает структурные изменения на первичном рынке, которые происходят под воздействием технологий блокчейн. Тем не менее, этот путь все еще сталкивается с множеством реальных вызовов. Он может изменить правила доступа, но для полного разрушения глубоких структурных барьеров между розничными инвесторами и институциональными игроками потребуется время. RWA не является универсальным решением, скорее это долгосрочная игра о доверии, прозрачности и перестройке институтов, а настоящие испытания только начинаются.