RWA относится к процессу преобразования активов из реального мира в цифровые токены с использованием технологии блокчейн. Эти токены представляют собой право собственности или право на доход от активов и могут быть торгуемы и управляемы на блокчейне. Основная цель состоит в том, чтобы решить проблемы, связанные с подтверждением прав собственности, низкой эффективностью оборота и недостаточной ликвидностью в традиционных сделках с активами, используя особенности блокчейна.
Токенизация RWA включает три ключевых этапа:
Оффшорное подтверждение прав: завершение подтверждения прав собственности на активы и оценка их стоимости через законные и соответствующие процедуры.
Отображение на блокчейне: отображение прав на активы в блокчейне, создание соответствующих токенов.
Управа на блокчейне: автоматизированное управление распределением доходов, расчетами по ставкам и т.д. с помощью смарт-контрактов.
В отличие от традиционной секьюритизации активов, RWA требует дополнительной оценки факторов, таких как зависимость от технологий, архитектура блокчейна, безопасность смарт-контрактов и межсетевое взаимодействие.
История развития RWA:
Ранние исследования (2017-2020 годы ): зарождение концепции, ранние проекты сосредоточены на токенизации недвижимости и произведений искусства.
Вход институций (2021-2023 год ): Протоколы DeFi начали включать RWA в экосистему, традиционные финансовые учреждения запустили токенизированные продукты.
Взрывной рост ( 2024-2025 годы ): традиционные финансовые учреждения ускоряют внедрение RWA, способствуя быстрому росту рынка.
2. Размер рынка и тенденции роста
К концу мая 2025 года общая стоимость RWA в цепочке по всему миру составит примерно 23 миллиарда долларов США. В марте 2025 года TVL протокола RWA впервые преодолел отметку в 10 миллиардов долларов. С начала 2025 года темп роста TVL составляет почти 140%. Основные протоколы значительно увеличили TVL, такие как TVL залога RWA MakerDAO, который составляет около 1,3 миллиарда долларов США, и TVL Ondo Finance, который составляет около 1,283 миллиарда долларов США.
Тенденция роста:
Участие институтов ускоряется: традиционные финансовые гиганты стремительно входят в сектор RWA.
Эволюция технологий способствует повышению эффективности: экосистема Ethereum занимает доминирующее положение, высокопроизводительные цепочки и решения по масштабированию постоянно появляются.
Ужесточение регулирования: страны начали разрабатывать правила, связанные с RWA, чтобы обеспечить институциональные гарантии для развития рынка.
Три, Технический путь RWA и основные стандарты
Технический путь включает в себя:
Процесс токенизации и интеграции активов в блокчейн
Стек технологий протокола, поддерживающего RWA
Основные стандарты и инструменты:
ERC-3643 (T-REX): поддержка белых списков идентификации, контроль надзорных органов и управление правами доступа
ERC-1400: Соответствующая архитектура для токенов, представляющих ценные бумаги
Chainlink / Pyth Oracles: предоставляют достоверную синхронизацию off-chain данных, таких как цены и состояние активов.
Мультиподпись/хранилище инструментов: такие как Gnosis Safe, Anchorage Custody и др.
TEE( Доверенная исполняемая среда ): гарантирует, что чувствительные данные вне цепи могут безопасно работать с конфиденциальностью во время взаимодействия в цепи.
Четыре. Типичные категории активов RWA и их реальные применения
Типичные активы RWA:
Долговые активы ( ценные бумаги реального мира )
Неподвижные активы (, такие как недвижимость и т.д. )
Товары и активы ( золото, углеродные кредиты, нефть и т.д. )
Другие классы реальных активов ( авторские права, страхование, счета-фактуры, интеллектуальная собственность и т.д. )
Финансирование на основе RWA: освобождение ликвидности традиционных активов
Процесс выпуска RWA включает в себя архитектуру цифровой платформы и общую структуру проекта.
Пять, текущее состояние развития глобальных и китайско-американских портовых рынков и代表项目
Глобальный рынок RWA быстро растет, к маю 2024 года его объем превысит 22 миллиарда долларов. Развитые рынки, такие как США, и инновационные платформы задают тренды. Размер рынка токенизированных государственных ценных бумаг быстро увеличивается и уже превысил 1 миллиард долларов.
Китайский рынок в основном разворачивается с точки зрения технологий и производственной цепочки, таких как пилотные проекты по внедрению активов энергии и оборудования на блокчейн. Гонконг активно продвигает реализацию RWA, запустив «песочницу проекта Ensemble».
Шесть. Регуляторные позиции и комплаенс-политики в разных регионах
Регуляторная политика Гонконга: от пилотных инноваций к двойной системе регулирования, создание системы, где "основные финансовые активы имеют приоритет, а технологическое регулирование является вспомогательным".
Регуляторная политика США: функциональное тестирование и судебные прецеденты играют ведущую роль, основное отношение заключается в том, что "является ли это ценными бумагами, зависит от субстантивного анализа, проведенного с использованием теста Хоуи."
Регуляторная политика Дубая: активно поддерживает инновации в токенизации RWA, уже установлен относительно ясный правовой режим.
Семь, Перспективы будущего и прогнозы потенциала
Тенденции развития RWA в будущем:
Больше институционального капитала на рынке
Расширение и диверсификация видов активов
Обновление технологий и стандартов
Совершенствование регуляторной системы
Слияние зеленых финансов и инноваций
Ожидается, что к 2030 году масштаб глобального рынка токенизированных активов достигнет около 16 триллионов долларов США. RWA станет важным центром роста в индустрии Web3, открывая новую эпоху цифровых финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
RWA рынок переживает рост, к 2025 году TVL превысит 23 миллиарда долларов США
RWA: Полный анализ глобальных рыночных тенденций
Один. Определение RWA, история развития
RWA относится к процессу преобразования активов из реального мира в цифровые токены с использованием технологии блокчейн. Эти токены представляют собой право собственности или право на доход от активов и могут быть торгуемы и управляемы на блокчейне. Основная цель состоит в том, чтобы решить проблемы, связанные с подтверждением прав собственности, низкой эффективностью оборота и недостаточной ликвидностью в традиционных сделках с активами, используя особенности блокчейна.
Токенизация RWA включает три ключевых этапа:
В отличие от традиционной секьюритизации активов, RWA требует дополнительной оценки факторов, таких как зависимость от технологий, архитектура блокчейна, безопасность смарт-контрактов и межсетевое взаимодействие.
История развития RWA:
2. Размер рынка и тенденции роста
К концу мая 2025 года общая стоимость RWA в цепочке по всему миру составит примерно 23 миллиарда долларов США. В марте 2025 года TVL протокола RWA впервые преодолел отметку в 10 миллиардов долларов. С начала 2025 года темп роста TVL составляет почти 140%. Основные протоколы значительно увеличили TVL, такие как TVL залога RWA MakerDAO, который составляет около 1,3 миллиарда долларов США, и TVL Ondo Finance, который составляет около 1,283 миллиарда долларов США.
Тенденция роста:
Три, Технический путь RWA и основные стандарты
Технический путь включает в себя:
Основные стандарты и инструменты:
Четыре. Типичные категории активов RWA и их реальные применения
Типичные активы RWA:
Практическое применение RWA:
Процесс выпуска RWA включает в себя архитектуру цифровой платформы и общую структуру проекта.
Пять, текущее состояние развития глобальных и китайско-американских портовых рынков и代表项目
Глобальный рынок RWA быстро растет, к маю 2024 года его объем превысит 22 миллиарда долларов. Развитые рынки, такие как США, и инновационные платформы задают тренды. Размер рынка токенизированных государственных ценных бумаг быстро увеличивается и уже превысил 1 миллиард долларов.
Китайский рынок в основном разворачивается с точки зрения технологий и производственной цепочки, таких как пилотные проекты по внедрению активов энергии и оборудования на блокчейн. Гонконг активно продвигает реализацию RWA, запустив «песочницу проекта Ensemble».
Шесть. Регуляторные позиции и комплаенс-политики в разных регионах
Регуляторная политика Гонконга: от пилотных инноваций к двойной системе регулирования, создание системы, где "основные финансовые активы имеют приоритет, а технологическое регулирование является вспомогательным".
Регуляторная политика США: функциональное тестирование и судебные прецеденты играют ведущую роль, основное отношение заключается в том, что "является ли это ценными бумагами, зависит от субстантивного анализа, проведенного с использованием теста Хоуи."
Регуляторная политика Дубая: активно поддерживает инновации в токенизации RWA, уже установлен относительно ясный правовой режим.
Семь, Перспективы будущего и прогнозы потенциала
Тенденции развития RWA в будущем:
Ожидается, что к 2030 году масштаб глобального рынка токенизированных активов достигнет около 16 триллионов долларов США. RWA станет важным центром роста в индустрии Web3, открывая новую эпоху цифровых финансов.