Макроэкономический отчет за январь 2024 года: Американские акции достигают новых высот, крипторынок сталкивается с краткосрочным давлением

В начале 2024 года экономика США демонстрирует сильные позиции. Несмотря на то, что данные по инфляции могут слегка повысить вероятность замедления процесса снижения процентных ставок, отличные экономические показатели являются мощной поддержкой для рынка, особенно для потребителей. В январе фондовый рынок США продолжил расти и достиг новых высот, технологические акции вновь стали центром внимания, однако Tesla столкнулась с первым снижением валовой прибыли за многие годы. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали выдающиеся результаты, в то время как европейские фондовые рынки остаются стабильными. Биткойн-ETF был одобрен в срок, но последующее давление на продажу привело к кратковременному давлению на крипторынок. Тем не менее, с постепенным ослаблением давления рынок начинает стабилизироваться и демонстрировать признаки восстановления.

! Ежемесячный отчет за январь" "Акции США продолжают достигать новых максимумов, продажа биткоина в оттенках серого вызывает временное давление на крипторынок

Первый важный экономический показатель, опубликованный США 5 января, показал, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 000, что значительно превысило ожидаемые 175 000. Этот успешный старт, безусловно, вселил уверенность в инвесторов. Однако сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что выше ожидаемых 3,2% и значительно превышает целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что время снижения процентных ставок может быть позже, чем ожидалось ранее.

С динамики американских облигаций видно, что рынок уже заметил рост CPI. В течение января десятилетние американские облигации в основном демонстрировали устойчивую восходящую тенденцию.

Кроме данных о занятости, другие экономические показатели также впечатляют. 24 января опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе Markit значительно превысил ожидания, достигнув максимума с октября 2022 года. В четвертом квартале годовой темп роста ВВП составил 3,3%, а за год рост составил 2,5%. Индекс потребительской уверенности также повысился, индекс уверенности Мичиганского университета достиг максимума за полтора года.

На фондовом рынке США, после того как индекс Доу Джонса достиг исторического максимума в прошлом месяце, индекс S&P 500 также преодолел исторический максимум в этом месяце. Хотя индекс Nasdaq не обновил исторический максимум, он находится всего в 5% от него. Внимание рынка вновь сосредоточено на технологических акциях, где Nvidia и Microsoft установили новые исторические максимумы. Тем не менее, акции Tesla продолжают падать из-за вызовов, связанных с долей рынка электромобилей в мире.

![Январский макромесячный отчет""Американские акции продолжают расти до новых максимумов, сбросы Grayscale оказывают временное давление на крипторынок](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01

![январский макроотчет ""американский рынок акций продолжает расти до новых максимумов, распродажа Grayscale приводит к краткосрочному давлению на крипторынок])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9f268ed83ed5c3826256617f718b8b52.webp(

Другие страны также демонстрируют позитивные результаты на рынке. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи достиг исторического максимума, а индекс Nikkei 225 приблизился к историческому максимуму 1990 года. Немецкий индекс DAX и французский индекс CAC40 находятся в состоянии высоких колебаний.

![Январский макроотчет ""Американские акции продолжают расти до новых максимумов, распродажа Grayscale привела к кратковременному давлению на крипторынок])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19cacc76f6af1daa1c0d221f75e9b42.webp(

В сфере криптовалютного рынка 11 января 11 компаний получили одобрение на спотовый биткойн ETF, что предоставило обычным инвесторам более удобный канал для инвестирования в биткойн. Тем не менее, на рынке произошло падение, основная причина которого заключается в массовой продаже акций GBTC со стороны ранних инвесторов. По состоянию на 24 января чистый отток GBTC достиг 4,3 миллиарда долларов, и одна инвестиционная компания считает, что фаза давления продаж, вероятно, уже практически завершилась. Под воздействием этого цена биткойна начала стабилизироваться в диапазоне от 40 до 41 тысячи долларов и заметно восстановилась.

![Январский макроотчет""Американские акции продолжают расти до новых максимумов, распродажа Grayscale привела к кратковременному давлению на крипторынок])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-907f56cff0d93414c596d5aecf077b78.webp(

![Январский макроотчет""Американские акции продолжают достигать новых высот, распродажа Grayscale оказала краткосрочное давление на крипторынок])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a14720e4860665f273abd7fc82e0270a.webp(

![Январский макроотчет""Американские акции продолжают расти до новых максимумов, распродажа Grayscale оказала кратковременное давление на крипторынок])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(

Несмотря на то, что краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, логика бычьего рынка с притоком дополнительных средств по-прежнему существует. ETF предоставляет розничным и институциональным инвесторам более удобный способ инвестирования в биткойн, поэтому оптимизм в отношении перспектив бычьего рынка 2024 года сохраняется.

В целом, в начале 2024 года инвесторы на фондовом рынке получили хорошие результаты, тогда как крипторынок столкнулся с не самым удачным стартом. В настоящее время общая ликвидность на рынке не вызывает серьезных опасений, экономика США продолжает демонстрировать хорошие результаты. В таких условиях крипторынок, вероятно, сможет постепенно переварить давление продаж и вновь вернуться на восходящий путь. Основная логика притока новых средств по-прежнему актуальна, поэтому после того, как мы переживем этот холодный январь, рынок, скорее всего, встретит более теплую весну.

![Январский макроотчет""Американские акции продолжают расти до новых максимумов, распродажа биткойнов от Grayscale временно давит на крипторынок])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bda2ec09f07e7b921128747389f1496.webp(