3·9 обрушение американских акций вызвало падение мировых активов, свойства Биткойна как защитного актива подверглись сомнению

9 марта 2020 года навсегда останется в памяти финансовой истории.

С момента, как в 1987 году на фондовом рынке США произошел "черный понедельник", в США начали внедрять механизм автоматического отключения. В последующие десятилетия он был впервые задействован только 27 октября 1997 года, когда индекс Доу-Джонса упал на 7,18%, что стало самым большим однодневным падением с 1915 года.

Однако, под воздействием множества факторов, таких как распространение пандемии COVID-19, предварительные выборы в США и резкое падение цен на нефть, 9 марта 2020 года фондовый рынок США снова обвалился, во второй раз в истории был активирован механизм «системы прерывания торговли», его влияние затронуло глобальные фондовые рынки.

В то же время рынок криптовалют также не избежал этого. Биткойн, который называют "цифровым золотом", упал с 9170 долларов до 7680 долларов, непрерывно пробивая два ключевых уровня поддержки в 8000 и 7800 долларов, за два дня падение составило почти 20%. Сумма ликвидации контрактов на нескольких крупных биржах достигла почти 700 миллионов долларов.

Анализ считает, что недавнее падение американских акций является результатом сочетания множества факторов, таких как коронавирус, ценовая война на нефть на Ближнем Востоке и выборы в США. На самом деле, перед этим ликвидность на глобальных финансовых рынках уже была недостаточной, и рыночные показатели были ниже ожиданий. Фактический объем средств оказался ниже общепринятого мнения, а наличие большого количества кредитного плеча делает ситуацию особенно уязвимой для проблем с ликвидностью.

Синхронное падение глобальных финансовых рынков вызвало спрос на безопасные активы, а панические настроения заставили инвесторов массово распродажу акций и покидать рынок товарных фьючерсов, направляя средства в традиционные безопасные активы, такие как золото, наличные деньги и государственные облигации.

В области блокчейна биткойн из-за своей дефицитности рассматривается как средство хранения ценности и ранее считался потенциальным защитным активом. Однако в ходе недавнего глобального обвала финансовых активов биткойн не вырос, как золото, а наоборот, сильно упал, что вызвало сомнения в его защитных свойствах.

Некоторые высококвалифицированные аналитики отрицательно относятся к утверждению, что "биткойн является защитным активом". Они считают, что текущий рынок биткойна слишком мал, чтобы справиться с внезапным наплывом значительных средств из традиционного финансового рынка. Кроме того, цена биткойна слишком волатильна: в первой половине 2019 года она выросла в 3 раза, а во второй половине упала почти на 50%. Эта нестабильность затрудняет профессиональным инвестиционным командам рассматривать его как надежный инструмент хеджирования.

С точки зрения хеджирования, биткойн в настоящее время действительно трудно сравнивать с золотом. Кроме недостаточной глубины рынка, у основных инвесторов все еще недостаточно понимания и консенсуса относительно биткойна. Таким образом, в настоящее время биткойн больше похож на высоковолатильный рискованный актив, сильно связанный с ликвидностью, а не на хедж-актив.

Тем не менее, это не означает, что биткойн никогда не сможет стать активом-убежищем. По сравнению с традиционными финансовыми рынками, биткойн все еще является нишевым активом, и, возможно, сейчас слишком рано позиционировать его как актив-убежище. Но нельзя отрицать, что на пути к статусу "цифрового золота" как актива-убежища, биткойн, безусловно, продвинулся дальше всех и обладает наибольшим потенциалом.

Необходимо подчеркнуть, что инвесторы должны разумно относиться к высокой волатильности криптовалютного рынка, принимать взвешенные решения и не следовать слепо за другими.