Перспективы экосистемы Децентрализованные финансы в 2024 году: Тенденции и направления развития
В последние годы область децентрализованных финансов ( DeFi ) претерпела стремительное развитие. Сначала это были экспериментальные проекты, которые эволюционировали в незаменимую инфраструктуру в сфере криптовалют. В этом процессе появилось множество отличных проектов, но конкуренция также становится все более жесткой. Разные проекты стремятся привлечь пользователей, снижая комиссии, повышая капитализацию и постоянно разрабатывая новые продукты для расширения доли рынка. Взглянув на 2024 год, в области DeFi могут проявиться следующие ключевые тенденции:
Углубление тенденции платформизации протоколов
С развитием экосистемы Децентрализованных финансов основные протоколы переходят от узкоспециализированных функций к интегрированным сервисным платформам. За последний год мы стали свидетелями того, как несколько известных протоколов DeFi расширили свои бизнес-горизонты. Например, после запуска дочернего DAO одного из кредитных протоколов, общая заблокированная стоимость TVL( на Ethereum достигла 1,65 миллиарда долларов, что сделало его одной из основных платформ для кредитования. Некоторые DEX и кредитные протоколы также выпустили свои стабильные монеты. Кроме того, проекты на новой публичной цепочке разработали множество функций, включая стабильные монеты, DEX, Launchpad и ликвидную ставку, практически охватывая все распространенные бизнесы DeFi, кроме кредитования. Ожидается, что эта тенденция к платформизации будет усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих протоколов трудно подорвать
Некоторые из ранних ведущих протоколов Децентрализованные финансы, такие как известный DEX, известная платформа кредитования и другие, уже укрепили свои позиции на рынке в ходе долгосрочной эволюции. Они демонстрируют мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также постоянно обновляются и развиваются. В краткосрочной перспективе эти проекты, скорее всего, продолжат сохранять доминирующее положение. Например, один DEX объявил о выпуске новой версии, позволяющей добавлять пользовательские функции через "хуки", и предложил новый план внецепочечного подписания заказов и цепочечного расчета. Одна платформа кредитования повысила эффективность капитала с помощью версии v3 и расширила бизнес на нескольких цепочках. Данные показывают, что один DEX по-прежнему занимает около 55% рынка на основных EVM-совместимых цепях.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp(
Капитал предпочитает эффективные проекты, ликвидность в майнинге ослабевает
На таких зрелых экосистемах блокчейнов, как Ethereum и Solana, ликвидность майнинг постепенно становится прошлым. Проекты все больше полагаются на реальные доходы для привлечения средств, а капитал также склонен направляться в более эффективные места. Например, в экосистеме Solana DEX недавно показали высокую капитальную эффективность. В одном DEX ликвидность в парах SOL/USDC и SOL/USDT достигает почти или превышает 0,5% дневной прибыли только от торговых сборов. В то же время, дневная доходность основных торговых пар ETH/стабильные монеты на Ethereum составляет всего 0,068%-0,127%. При таком значительном различии в рентабельности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к более эффективным новым проектам.
LST может привести к росту TVL новых публичных блокчейнов
Несмотря на то, что проекты с ликвидным стекингом уже давно существуют на нескольких блокчейнах с доказательством доли, ликвидные стекинг-токены )LST( начали привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время один из LST проектов стал DeFi протоколом с наибольшим TVL. Эта тенденция также наблюдается на таких блокчейнах, как Solana, где проекты с ликвидным стекингом занимают ведущие позиции по TVL в экосистеме. Другие блокчейны, желающие повысить TVL, похоже, также обнаружили, что LST способствует развитию экосистемы. Например, в экосистеме одного нового блокчейна официально предложены высокие вознаграждения для торговых пар, связанных с LST. В другой экосистеме блокчейна лидер по займам также разработал услуги LST, и в настоящее время TVL, принесенный LST, уже превышает TVL от кредитного бизнеса.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfcda414786fc03a49e210f0fb59a4f5.webp(
Perp DEX может появиться более конкурентоспособный новый проект
Децентрализованная биржа бессрочных контрактов )Perp DEX( всегда привлекала к себе большое внимание и породила ряд известных проектов. Тем не менее, с существующими проектами все еще существуют некоторые проблемы. Например, Perp DEX определенного типа пула ликвидности несбалансирован в соотношении длинных и коротких позиций при одностороннем рынке, что недостаточно дружелюбно к поставщикам ликвидности. При этом комиссия за транзакцию высокая, что недостаточно привлекательно для трейдеров. Другой проект, хотя и вводит проскальзывание торговли для балансировки длинных и коротких позиций, может создать неопределенность для пользователей. Также есть проекты, которые используют оффчейн-оракулы, и есть задержка от выставления ордера до исполнения. Некоторые из новых проектов Perp DEX, появившихся в последнее время, продемонстрировали привлекательные особенности, такие как пул ликвидности одного проекта, который показал 30-дневную доходность до 2 000%. Несмотря на то, что это более рискованно, также можно получить более высокую прибыль. Кроме того, в ряде проектов были предложены более экономичные варианты.
Реальные мировые активы ) RWA ( по-прежнему вызывают споры
Проекты RWA вызывают определенные споры. Они могут зависеть от единого субъекта или сталкиваться с регулированием, что не полностью соответствует децентрализованным характеристикам DeFi. В настоящее время казначейские облигации США, по-видимому, являются единственным направлением RWA, которое может быть применено в большом масштабе. Другие активы, такие как недвижимость и произведения искусства, хотя и могут быть токенизированы, все еще испытывают нехватку ликвидности в цепочке из-за нестандартных характеристик.
С изменением ожиданий по повышению процентных ставок в США, краткосрочная доходность облигаций США, как ожидается, значительно снизится в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время, криптовалютный рынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины и, возможно, снизит привлекательность продуктов RWA. Объем выпуска стейблкоинов одного проекта, связанного с RWA, начал снижаться с конца октября прошлого года.
Тем не менее, крипто-предприниматели все еще активно исследуют эту область. В будущем традиционные финансовые учреждения могут присоединиться к сотрудничеству, чтобы предоставить новые возможности для RWA.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тренды и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0b77a5d5c7e3ff41aa8960c4859d79c.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Поделиться
комментарий
0/400
RunWithRugs
· 07-15 11:18
Ликвидность работник сердечный приступ место
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeThunder
· 07-14 20:54
Все еще разогреваю старое блюдо, жду последнего расчета.
Перспективы экосистемы Децентрализованных финансов в 2024 году: платформизация протоколов, преимущества лидеров и новые возможности
Перспективы экосистемы Децентрализованные финансы в 2024 году: Тенденции и направления развития
В последние годы область децентрализованных финансов ( DeFi ) претерпела стремительное развитие. Сначала это были экспериментальные проекты, которые эволюционировали в незаменимую инфраструктуру в сфере криптовалют. В этом процессе появилось множество отличных проектов, но конкуренция также становится все более жесткой. Разные проекты стремятся привлечь пользователей, снижая комиссии, повышая капитализацию и постоянно разрабатывая новые продукты для расширения доли рынка. Взглянув на 2024 год, в области DeFi могут проявиться следующие ключевые тенденции:
Углубление тенденции платформизации протоколов
С развитием экосистемы Децентрализованных финансов основные протоколы переходят от узкоспециализированных функций к интегрированным сервисным платформам. За последний год мы стали свидетелями того, как несколько известных протоколов DeFi расширили свои бизнес-горизонты. Например, после запуска дочернего DAO одного из кредитных протоколов, общая заблокированная стоимость TVL( на Ethereum достигла 1,65 миллиарда долларов, что сделало его одной из основных платформ для кредитования. Некоторые DEX и кредитные протоколы также выпустили свои стабильные монеты. Кроме того, проекты на новой публичной цепочке разработали множество функций, включая стабильные монеты, DEX, Launchpad и ликвидную ставку, практически охватывая все распространенные бизнесы DeFi, кроме кредитования. Ожидается, что эта тенденция к платформизации будет усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих протоколов трудно подорвать
Некоторые из ранних ведущих протоколов Децентрализованные финансы, такие как известный DEX, известная платформа кредитования и другие, уже укрепили свои позиции на рынке в ходе долгосрочной эволюции. Они демонстрируют мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также постоянно обновляются и развиваются. В краткосрочной перспективе эти проекты, скорее всего, продолжат сохранять доминирующее положение. Например, один DEX объявил о выпуске новой версии, позволяющей добавлять пользовательские функции через "хуки", и предложил новый план внецепочечного подписания заказов и цепочечного расчета. Одна платформа кредитования повысила эффективность капитала с помощью версии v3 и расширила бизнес на нескольких цепочках. Данные показывают, что один DEX по-прежнему занимает около 55% рынка на основных EVM-совместимых цепях.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp(
Капитал предпочитает эффективные проекты, ликвидность в майнинге ослабевает
На таких зрелых экосистемах блокчейнов, как Ethereum и Solana, ликвидность майнинг постепенно становится прошлым. Проекты все больше полагаются на реальные доходы для привлечения средств, а капитал также склонен направляться в более эффективные места. Например, в экосистеме Solana DEX недавно показали высокую капитальную эффективность. В одном DEX ликвидность в парах SOL/USDC и SOL/USDT достигает почти или превышает 0,5% дневной прибыли только от торговых сборов. В то же время, дневная доходность основных торговых пар ETH/стабильные монеты на Ethereum составляет всего 0,068%-0,127%. При таком значительном различии в рентабельности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к более эффективным новым проектам.
LST может привести к росту TVL новых публичных блокчейнов
Несмотря на то, что проекты с ликвидным стекингом уже давно существуют на нескольких блокчейнах с доказательством доли, ликвидные стекинг-токены )LST( начали привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. В настоящее время один из LST проектов стал DeFi протоколом с наибольшим TVL. Эта тенденция также наблюдается на таких блокчейнах, как Solana, где проекты с ликвидным стекингом занимают ведущие позиции по TVL в экосистеме. Другие блокчейны, желающие повысить TVL, похоже, также обнаружили, что LST способствует развитию экосистемы. Например, в экосистеме одного нового блокчейна официально предложены высокие вознаграждения для торговых пар, связанных с LST. В другой экосистеме блокчейна лидер по займам также разработал услуги LST, и в настоящее время TVL, принесенный LST, уже превышает TVL от кредитного бизнеса.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тенденции и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfcda414786fc03a49e210f0fb59a4f5.webp(
Perp DEX может появиться более конкурентоспособный новый проект
Децентрализованная биржа бессрочных контрактов )Perp DEX( всегда привлекала к себе большое внимание и породила ряд известных проектов. Тем не менее, с существующими проектами все еще существуют некоторые проблемы. Например, Perp DEX определенного типа пула ликвидности несбалансирован в соотношении длинных и коротких позиций при одностороннем рынке, что недостаточно дружелюбно к поставщикам ликвидности. При этом комиссия за транзакцию высокая, что недостаточно привлекательно для трейдеров. Другой проект, хотя и вводит проскальзывание торговли для балансировки длинных и коротких позиций, может создать неопределенность для пользователей. Также есть проекты, которые используют оффчейн-оракулы, и есть задержка от выставления ордера до исполнения. Некоторые из новых проектов Perp DEX, появившихся в последнее время, продемонстрировали привлекательные особенности, такие как пул ликвидности одного проекта, который показал 30-дневную доходность до 2 000%. Несмотря на то, что это более рискованно, также можно получить более высокую прибыль. Кроме того, в ряде проектов были предложены более экономичные варианты.
Реальные мировые активы ) RWA ( по-прежнему вызывают споры
Проекты RWA вызывают определенные споры. Они могут зависеть от единого субъекта или сталкиваться с регулированием, что не полностью соответствует децентрализованным характеристикам DeFi. В настоящее время казначейские облигации США, по-видимому, являются единственным направлением RWA, которое может быть применено в большом масштабе. Другие активы, такие как недвижимость и произведения искусства, хотя и могут быть токенизированы, все еще испытывают нехватку ликвидности в цепочке из-за нестандартных характеристик.
С изменением ожиданий по повышению процентных ставок в США, краткосрочная доходность облигаций США, как ожидается, значительно снизится в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность продуктов RWA. В то же время, криптовалютный рынок может войти в бычий рынок, что приведет к увеличению спроса на стейблкоины и, возможно, снизит привлекательность продуктов RWA. Объем выпуска стейблкоинов одного проекта, связанного с RWA, начал снижаться с конца октября прошлого года.
Тем не менее, крипто-предприниматели все еще активно исследуют эту область. В будущем традиционные финансовые учреждения могут присоединиться к сотрудничеству, чтобы предоставить новые возможности для RWA.
![Децентрализованные финансы экосистема 2024 года: ключевые тренды и прогнозы направления])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0b77a5d5c7e3ff41aa8960c4859d79c.webp(