Альты рынок входит в период зимы, как инвесторам стоит реагировать?

С начала 2025 года криптовалютный рынок в целом демонстрирует слабые результаты, не только мелкие токены на биржах потерпели тяжелые удары, но даже цепочные токены, которые показали отличные результаты в четвертом квартале прошлого года, не смогли избежать этой участи.

В качестве примера связанных с ИИ токенов, за короткий срок менее трех месяцев большинство ведущих проектов упали на 60%-80%. Хотя в настоящее время еще нельзя утверждать, что сектор ИИ потерпел неудачу, очевидно, что внимание рынка к этой области значительно снизилось, и в краткосрочной перспективе восстановление будет затруднительным.

Также не повезло и знаменитым токенам. После того как один известный политик первым выпустил личный токен, другие знаменитости стали следовать его примеру. Однако падение этих токенов с максимума оказалось более жестоким, большинство из них упало более чем на 90%.

В текущей рыночной среде инвесторы, как правило, склоняются к погоне за новыми концепциями, а не к вниманию на уже существующие проекты. Однако по сравнению с токенами ИИ, падение в сегменте токенов знаменитостей гораздо более резкое. Столкнувшись с трудностями обоих сегментов, есть ли еще возможность для прорыва на рынке, где не хватает новых концепций?

Текущие рыночные трудности: чрезмерная зависимость от концептуальной спекуляции

Большинство проектов, связанных с ИИ, находятся на стадии концепции и не имеют практичных и легко продвигаемых продуктов. Даже если некоторые проекты представляют доступные услуги, они часто страдают от сложных операций и плохого пользовательского опыта, что затрудняет привлечение обычных пользователей для долгосрочного использования. Еще хуже, некоторые команды проектов чрезмерно раздувают свои рекламные обещания, чтобы соответствовать ожиданиям инвесторов, в то время как фактическая реализация постоянно откладывается. С течением времени терпение инвесторов иссякает, внимание смещается, что приводит к резкому падению цен на связанные токены.

Что касается токенов знаменитостей, то хотя изначально они вызвали много обсуждений, затем столкнулись с проблемой "угасания эффекта знаменитости". Позже другие публичные личности также пытались выпустить токены, но им было трудно воспроизвести первоначальный интерес и рыночные настроения. Уровень спроса со стороны инвесторов постепенно ослабевал, и рынок токенов знаменитостей демонстрировал краткосрочный характер, а цены стремительно падали.

Основная причина резкой волатильности этих направлений заключается в том, что большинство проектов остаются на уровне спекулятивных концепций и не имеют реальных и устойчивых моделей получения прибыли. Будь то ИИ или токены знаменитостей, их основное повествование зависит от быстрого привлечения средств и популярности, но не имеет мотивации для долгосрочного участия пользователей. Как только интерес угасает, поддерживать цену становится сложно, а привлечь новые инвестиции еще сложнее.

Поиск проектов с реальной ценностью

Чтобы выделиться на текущем рынке, ключевым моментом является нахождение проектов с "реальной доходностью" и "готовностью делиться с пользователями". "Реальная доходность" подразумевает не только рост цен на начальном этапе上市, но и, что более важно, способность постоянно генерировать доход за счет реальной бизнес-модели и торгового поведения, и распределять его среди токенов держателей или участников экосистемы.

Некоторые децентрализованные платформы для бессрочных контрактов являются типичным примером. Бизнес-модель этой платформы аналогична централизованным биржам, основная прибыль поступает от комиссий за торговлю контрактами. Однако, в отличие от традиционных платформ, эта платформа использует все комиссионные для выкупа токенов платформы. Поскольку комиссии за торговлю напрямую связаны с объемом торговли, такая модель эффективно связывает стоимость токенов с бизнесом платформы.

Согласно статистическим данным, эта платформа занимает около 45% от 24-часового объема торгов среди всех децентрализованных бирж по бессрочным контрактам, средний объем торгов составляет 3,78 миллиарда долларов, а ежедневный доход составляет около 1 миллиона долларов. Даже в условиях текущего рыночного спада, платформа остается высокоактивной, и цена её токена демонстрирует сильные результаты на фоне общего падения альтов в последнее время.

Какой бы популярной ни была концепция, в конечном итоге она потеряет свою привлекательность. Проекты, которые могут долго существовать на крипторынке, обязательно будут теми, кто найдет соответствие между продуктом и рынком, имеет высокую пользовательскую привязанность и способен генерировать реальные доходы.