Investing.com -- JPMorgan начал покрытие сектора игр в США, назвав PENN Entertainment Inc (NASDAQ:PENN), Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR) и Caesars Entertainment Corporation (NASDAQ:CZR) своими главными предпочтениями.
Инвестиционный банк Уолл-Стрит отдает предпочтение региональным и местным жителям Лас-Вегаса, а не цифровым активам и экспозициям на Стрипе, ссылаясь на макроэкономические и политические неопределенности.
Предложения по высокодоходным сберегательным счетам
Заработайте 4.10% APY** на остатках от $5,000 и более
Посмотреть предложение ### Заработайте до 4.00% APY с помощью Savings Pods
Просмотр предложения ### Заработайте до 3.80% APY¹ & до $300 наличного бонуса с прямым депозитом
Просмотреть предложение При поддержке Money.com - Yahoo может получать комиссию с вышеуказанных ссылок. «Игровой сектор полон рисков, но потенциальные вознаграждения высоки», - написали аналитики во главе с Дэниелом Политцером в понедельничной записке.
Они подчеркивают макроэкономические препятствия, тарифные риски и инфляцию как ключевые давления на наземные игры, в то время как регуляторные и налоговые проблемы беспокоят цифровых операторов. Несмотря на эти вызовы, JPMorgan видит тактические возможности и оценки, которые кажутся "уместными для 'Gaming 2.0'."
Среди новых компаний с рейтингом "переоценены" PENN выделяется своим портфелем новых проектов на сумму $1 миллиард, срок исполнения которых истекает в течение следующих двух лет, и планом выкупа акций на сумму $325 миллионов — что эквивалентно примерно 14% его рыночной капитализации.
Аналитики ожидают, что убытки ESPN BET снизятся, подчеркивая ценность в рыночных сборах PENN превышающих 65 миллионов долларов.
Для RRR JPMorgan указывает на улучшение видимости EBITDA до 2026-27 годов, высококачественную базу активов на рынке с ограниченным предложением и потенциальный рост благодаря законодательным изменениям, включая налоговые льготы на чаевые.
«Каждый [growth driver] может = 20-30 млн долларов EBITDA в год по сравнению с +30 млн долларов в год по версии Уолл-стрит на 26-й финансовый год», говорится в записке.
Caesars Entertainment также получает рейтинг "Покупать", поскольку банк указывает на региональную стабилизацию и потенциал для $3 миллиардов совокупного чистого денежного потока до конца 2027 года — примерно 50% от текущей рыночной капитализации.
Аналитики видят поддержку оценки, даже предполагая отсутствие стоимости для активов его OpCo, и отметили: "CZR является единственным многоканальным оператором, который создал прибыльный цифровой бизнес."
Среди цифровых названий Sportradar Group AG (NASDAQ:SRAD) получила рейтинг "Выше среднего" и статус "почетного упоминания", что рассматривается как лучшее положение в ближайшей перспективе благодаря более стабильному составу доходов и улучшающимся маржам.
JPMorgan считает, что краткосрочная производительность акций игровых компаний будет зависеть от "катализаторов, импульса и нематериальных факторов", в то время как долгосрочные победители будут определяться распределением капитала, качеством активов, ростом и видимостью доходов.
Несмотря на постоянную макроэкономическую неопределенность, банк видит возможности для роста в отдельных именах.
Связанные статьи
JPMorgan начинает покрытие сектора игр: вот его лучшие рекомендации
KeyBanc понизил рейтинг KBR до Уровня Сектора из-за "продолжающейся неопределенности"
BMO понизил прогноз по Dow до «Недостаточно хорошо», так как «удлинённый спад давит на финансовый сектор»
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
JPMorgan начинает покрытие сектора игр: вот его лучшие выборы
Investing.com -- JPMorgan начал покрытие сектора игр в США, назвав PENN Entertainment Inc (NASDAQ:PENN), Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR) и Caesars Entertainment Corporation (NASDAQ:CZR) своими главными предпочтениями.
Инвестиционный банк Уолл-Стрит отдает предпочтение региональным и местным жителям Лас-Вегаса, а не цифровым активам и экспозициям на Стрипе, ссылаясь на макроэкономические и политические неопределенности.
Предложения по высокодоходным сберегательным счетам
Заработайте 4.10% APY** на остатках от $5,000 и более
Посмотреть предложение ### Заработайте до 4.00% APY с помощью Savings Pods
Просмотр предложения ### Заработайте до 3.80% APY¹ & до $300 наличного бонуса с прямым депозитом
Просмотреть предложение При поддержке Money.com - Yahoo может получать комиссию с вышеуказанных ссылок. «Игровой сектор полон рисков, но потенциальные вознаграждения высоки», - написали аналитики во главе с Дэниелом Политцером в понедельничной записке.
Они подчеркивают макроэкономические препятствия, тарифные риски и инфляцию как ключевые давления на наземные игры, в то время как регуляторные и налоговые проблемы беспокоят цифровых операторов. Несмотря на эти вызовы, JPMorgan видит тактические возможности и оценки, которые кажутся "уместными для 'Gaming 2.0'."
Среди новых компаний с рейтингом "переоценены" PENN выделяется своим портфелем новых проектов на сумму $1 миллиард, срок исполнения которых истекает в течение следующих двух лет, и планом выкупа акций на сумму $325 миллионов — что эквивалентно примерно 14% его рыночной капитализации.
Аналитики ожидают, что убытки ESPN BET снизятся, подчеркивая ценность в рыночных сборах PENN превышающих 65 миллионов долларов.
Для RRR JPMorgan указывает на улучшение видимости EBITDA до 2026-27 годов, высококачественную базу активов на рынке с ограниченным предложением и потенциальный рост благодаря законодательным изменениям, включая налоговые льготы на чаевые.
«Каждый [growth driver] может = 20-30 млн долларов EBITDA в год по сравнению с +30 млн долларов в год по версии Уолл-стрит на 26-й финансовый год», говорится в записке.
Caesars Entertainment также получает рейтинг "Покупать", поскольку банк указывает на региональную стабилизацию и потенциал для $3 миллиардов совокупного чистого денежного потока до конца 2027 года — примерно 50% от текущей рыночной капитализации.
Аналитики видят поддержку оценки, даже предполагая отсутствие стоимости для активов его OpCo, и отметили: "CZR является единственным многоканальным оператором, который создал прибыльный цифровой бизнес."
Среди цифровых названий Sportradar Group AG (NASDAQ:SRAD) получила рейтинг "Выше среднего" и статус "почетного упоминания", что рассматривается как лучшее положение в ближайшей перспективе благодаря более стабильному составу доходов и улучшающимся маржам.
JPMorgan считает, что краткосрочная производительность акций игровых компаний будет зависеть от "катализаторов, импульса и нематериальных факторов", в то время как долгосрочные победители будут определяться распределением капитала, качеством активов, ростом и видимостью доходов.
Несмотря на постоянную макроэкономическую неопределенность, банк видит возможности для роста в отдельных именах.
Связанные статьи
JPMorgan начинает покрытие сектора игр: вот его лучшие рекомендации
KeyBanc понизил рейтинг KBR до Уровня Сектора из-за "продолжающейся неопределенности"
BMO понизил прогноз по Dow до «Недостаточно хорошо», так как «удлинённый спад давит на финансовый сектор»
Посмотреть комментарии