Криптоактивы "搬砖" полное разоблачение: стратегии арбитража и новые возможности Web3

!

В мире криптовалют «搬砖» не является ни физическим трудом, ни интернет-иронией, а представляет собой профессиональную стратегию арбитража, использующую ценовые различия между биржами. Когда одна и та же актив (например, BTC или ETH) имеет более низкую цену на бирже A и более высокую цену на бирже B, трейдер покупает на A и продает на B, зарабатывая на разнице цен, что и называется «搬砖» (арбитраж). Его название образно описывает процесс перемещения активов, как кирпичей, между платформами.

##Принципы арбитража搬砖 и основы рынка

Существование арбитража криптовалют объясняется тремя основными характеристиками рынка:

1. Различия в ликвидности биржи: у мелких бирж недостаточная глубина, что может привести к отклонениям цен из-за крупных сделок.
2. Региональное регулирование и изоляция: как Южная Корея из-за валютного контроля долгое время цена Биткойна была выше международного рынка на 10%-30%, что обеспечило легенду ранней арбитражной деятельности SBF (Сэма Банкмана-Фрида);
3. Задержка в сделках и информационный разрыв: перемещение средств между платформами требует времени (проверка вывода средств, подтверждение блоков), что приводит к невозможности мгновенного выравнивания ценовых различий.

Типичный случай: если биржа A предлагает ETH по цене 3,500 USDT, а биржа B - по цене 3,550 USDT, разница в цене составляет 50 USDT. Арбитражник покупает 1 ETH на A и переводит его на B для продажи, после вычета комиссии чистая прибыль составляет разницу в цене.

##Техническая эволюция режима搬砖: от ручного к AI

С ростом конкуренции на рынке стратегии арбитража были обновлены и усовершенствованы:

###Поколение 1: Однонаправленный вывод криптовалюты (базовая версия)

• Операция: Купить по низкой цене на бирже A → Вывести средства на биржу B → Продать по высокой цене
• Больная точка: Вывод средств занимает 10–60 минут, колебания цен могут привести к неудаче арбитража.

Второе поколение: Двусторонний хеджинг арбитраж (Расширенная версия)

• Операции: в A внести средства, в B внести токены; когда появляется разница в цене, одновременно купить в A и продать в B
• Преимущества: избежать задержки при обмене монет, зафиксировать мгновенную разницу в цене.

###Третье поколение: программируемый арбитраж (полуавтомат)

• Мониторинг арбитражных ценовых различий между платформами с помощью скрипта, автоматическое выполнение сделок
• Ограничения: предустановленные команды зависят от фиксированной стратегии, что затрудняет реагирование на резкие изменения рынка.

четвертое и пятое поколение: AI полностью автоматизированный арбитраж

• Интеграция блокчейна, AI обучения и больших данных для实时优化策略
• Представляет собой робота для арбитража: подключение к нескольким крупным биржам, охват сотен токенов, поддержка как длинных, так и коротких позиций.

##Практическая работа с арбитражем: идентификация возможностей и управление рисками

три ключевых элемента оценки возможностей

1. Процентная ставка разницы > Общие затраты: необходимо учитывать комиссии (торговые сборы + сборы за вывод средств), потенциальное проскальзывание. Если доход от разницы ≤ затраты, арбитраж не имеет смысла;
2. Выбор высоколиквидных монет: BTC, ETH и другие основные монеты имеют стабильную цену, небольшие спрэды, но низкий риск; маленькие монеты имеют большие спрэды, но могут столкнуться с недостаточной ликвидностью;
3. Обратите внимание на время волатильности рынка: во время публикации политик (например, эмиссия USDT) или черных лебедей, спреды на биржах часто значительно увеличиваются.

предупреждения об основных рисках

• Риск обратного изменения цены: во время обмена валют цена может упасть, что может съесть прибыль;
• Риск биржи: уход платформы, сбои API или ограничения на вывод средств, приводящие к задержке средств;
• Неконтролируемые затраты: при перегрузке сети стоимость Gas резко возрастает, или возникает повышение тарифов на вывод средств на бирже.

##搬砖 в эпоху Web 3: вызовы и новое рождение

Текущая среда для арбитража становится всё более сложной: высокочастотные учреждения (такие как маркетмейкеры) используют низкие комиссии и преимущества серверов, чтобы захватить возможности для розничных инвесторов, автоматизированное арбитражное пространство значительно сокращается. Тем не менее, Web3 всё ещё порождает новые сценарии:

1. Ценовые различия в кросс-чейн экосистеме: например, ценовые различия между активами Polygon и Ethereum, арбитраж через кросс-чейн мосты;
2. Арбитраж на NFT-рынке: разница в ценах на один и тот же NFT на платформах OpenSea, Blur и т.д.;
3. Помощь агрегаторов DeFi: использование инструментов, таких как 1inch, Matcha для сканирования лучших цен на DEX и захвата мгновенной полезности.

##Заключение: рационально относитесь к "безрисковому арбитражу" Суть арбитража заключается в неэффективности рынка, и с ростом зрелости отрасли и распространением технологий стабильный арбитраж все больше зависит от профессиональных инструментов и способностей управления рисками. Для обычных пользователей понимание принципов помогает распознавать ложные рекламные заявления о «безрисковом арбитраже». Если хотите участвовать, обязательно помните: арбитраж — это не азартная игра, только те, кто уважает рынок и тщательно рассчитывает затраты, смогут получать долгосрочную прибыль.

Автор: Blog Team *Данное содержание не является ни предложением, ни предложением к действию, ни советом. Перед принятием любых инвестиционных решений вы всегда должны обращаться за независимыми профессиональными советами. *Пожалуйста, обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть услуг из ограниченных районов. Пожалуйста, прочитайте пользовательское соглашение для получения дополнительной информации, ссылка: