2025 Последние обновления о Solv Finance（SOLV）

В 2025 году Solv Finance значительно расширила свою экосистему и ассортимент продуктов, утвердившись в качестве ведущего игрока в сфере децентрализованного управления активами. Платформа продемонстрировалаRemarkable рост с момента своего создания, решая критические проблемы в ландшафте DeFi с помощью инновационных решений.

Расширенный ассортимент продуктов о Solv Finance（SOLV）

Solv Finance расширила свои продуктовые предложения, чтобы удовлетворить растущий спрос на рынке:

• Расширенная интеграция RWA - Более широкий выбор реальных активов, включая корпоративные облигации и ипотечные ценные бумаги наряду с традиционными казначейскими продуктами
• Кросс-цепная экспансия - Расширенная поддержка нескольких блокчейн-сетей для обеспечения пользователей большей гибкостью и доступом
• Решения, ориентированные на учреждения - Индивидуализированные продукты для институциональных инвесторов с улучшенными функциями управления рисками

Показатели эффективности Solv Finance (SOLV)

Платформа продемонстрировала впечатляющий рост по основным показателям эффективности:

Технические достижения Solv Finance (SOLV)

Техническая инфраструктура Solv претерпела значительные улучшения:

• Улучшенная реализация ERC-3525 - Оптимизированный стандарт с дополнительными функциями для сложных финансовых инструментов
• Расширенный механизм управления рисками - Внедрение инструментов оценки рисков на основе ИИ для более точного управления портфелем
• Улучшенная интеграция Oracle - Расширенная сеть ораклов с резервными системами для обеспечения точных и защищенных от подделки ценовых индикаторов
• Упрощенный пользовательский интерфейс - Переработанный опыт платформы, сосредоточенный на доступности как для розничных, так и для институциональных пользователей

Стратегические партнерства по Solv Finance（SOLV）

Solv Finance сформировала стратегические альянсы для укрепления своей рыночной позиции:

• Сотрудничество с ведущими управляющими активами для переноса стратегий традиционных финансов в DeFi
• Интеграция с несколькими кредитными платформами для предоставления дополнительных вариантов генерации дохода
• Партнёрство с поставщиками проверки идентичности для упрощения процессов KYC/AML для продуктов RWA

Эволюция токеномики Solv Finance (SOLV)

Токен $SOLV стал центральным компонентом экосистемы:

Рыночная позиция Solv Finance (SOLV)

Solv Finance значительно улучшила свои конкурентные позиции:

• Занял 3-е место среди платформ управления активами DeFi по TVL
• Захвачено примерно 15% рыночной доли в сегменте токенизированных казначейских облигаций США
• Признан лидером отрасли в реализации полуторговых токенов для финансовых продуктов

Регуляторная адаптация по Solv Finance（SOLV）

Платформа адаптировалась к изменяющемуся регуляторному ландшафту благодаря:

• Улучшенные функции соблюдения требований для управляющих фондами
• Комплексные процессы KYC/AML для регулируемых продуктов
• Четкое разделение между разрешенными и неразрешенными предложениями
• Прозрачные механизмы отчетности для всех активностей платформы

Solv Finance превратился из перспективного протокола в краеугольный камень децентрализованного управления активами. Используя свои технологические преимущества в реализации ERC-3525 и расширяя ассортимент продуктов, платформа успешно удовлетворила спрос на прозрачные, безопасные и эффективные инвестиционные инструменты в пространстве DeFi. Благодаря продолжающимся инновациям как в технической инфраструктуре, так и в дизайне продуктов, Solv хорошо позиционирован для того, чтобы преодолеть разрыв между традиционными финансами и децентрализованными системами, предоставляя значительную ценность как индивидуальным, так и институциональным инвесторам в предстоящие годы.

Введение

Инновации в DeFi создали множество возможностей для получения прибыли. Однако без систематической стратегии прямые инвестиции могут привести к недостаточной прибыли или убыткам. Как индивидуальные, так и институциональные инвесторы ищут более высокую доходность и более низкие риски. Тем не менее, разработка и внедрение индивидуальных финансовых продуктов на блокчейне самостоятельно влечет за собой высокие затраты. Профессиональные управляющие активами с качественными стратегиями также желают иметь недорогие, настраиваемые каналы привлечения средств для расширения своих инвестиционных масштабов и увеличения доходности.

Хотя некоторые централизованные финансовые (CeFi) учреждения предлагают услуги, связанные с криптоактивами, их пороги доступа высоки, и им не хватает прозрачности. Поэтому рынок нуждается в лучших децентрализованных решениях, которые обеспечивают прозрачный и безопасный инвестиционный опыт, помогая управляющим активами завоевывать доверие и ликвидность. В ответ на рыночный спрос появился Solv Protocol. Его цель - создать комплексную систему обслуживания, которая включает в себя создание активов, выпуск, маркетинг и управление рисками, запуская инфраструктуру и различные экосистемные услуги. Протокол был обновлен до версии V3, а Solv Finance - это платформа, использующая этот протокол для предоставления услуг пользователям.

Фон проекта

Solv Finance представила различные классы активов и возможности получения прибыли в области криптовалют, в конечном итоге стремясь стать важной инфраструктурой, соединяющей ликвидность между DeFi, CeFi и TradFi. В 2023 году Solv V3 был официально запущен как первая бездоверительная фондовая инфраструктура, построенная на стандарте ERC-3525. Это еще больше облегчает децентрализованное сотрудничество между надежными учреждениями, предоставляя прозрачные и неконтролируемые механизмы управления рисками в области DeFi.

Solv V3 предоставляет прозрачную и безопасную платформу для глобальных учреждений и розничных инвесторов для изучения различных надежных инвестиционных возможностей в криптовалюту. Она также предлагает эффективные каналы для привлечения средств и возможность создания репутации на блокчейне для отличных управляющих фондами. Благодаря этим функциям Solv стремится открывать, создавать и реализовывать реальные доходы, тем самым повышая зрелость криптофинансов.

На 30 октября 2023 года Solv Finance успешно обслужил более чем 26,000инвесторы и собрали более $192 миллиона для фондовых продуктов на платформе V3.

Поддержка Solv Protocol

Согласно Rootdata, три основателя Solv Finance имеют богатый опыт в своих соответствующих областях:

• Мэн Ян: бывший вице-президент CSDN и активный KOL в области криптовалют.
• Уилл Ван: 20 лет опыта в области финансовых информационных технологий, руководил проектированием и разработкой крупнейшей в мире банковской учетной системы на основе открытой платформы и распределенной технологии. Лауреат премии "За выдающийся вклад" на 20-летии Чжунгуаньцунь.

Другие соучредители и члены команды также обладают богатым техническим и отраслевым опытом. Команда Solv Finance также подала заявку на ERC-3525стандарт полуторговых токенов, который был одобрен и стал основой продуктов Solv Finance (подробности стандарта будут обсуждены в следующем разделе).

Основная информация и стандартное содержание приложения ERC-3525 (Источник:EIP)

В дополнение к постоянным усилиям команды, Solv также получил поддержку от нескольких венчурных капиталов и партнерских фирм, сумма публично раскрытого финансирования составила 11 миллионов долларов. Ведущими инвесторами являются не только чистые венчурные капиталисты Web3, но и представители Web2. С помощью этой поддержки границы продукта Solv расширились от чисто on-chain DeFi стратегий до стратегий продуктов RWA (активы реального мира).

Статус финансирования Solv Protocol и инвесторы (Источник: Rootdata)

Основные компоненты и архитектура

Способность Solv достигать разнообразного опыта в криптоинвестировании в децентрализованном формате опирается на две фундаментальные инфраструктуры: ERC-3525 и механизм управления рисками.

ERC-3525

ERC-3525 сочетает в себе количественные характеристики ERC-20 (т.е. возможность эмиссии любого количества) и нефункциональность ERC-721 (т.е. уникальность NFT), и добавляет атрибут "слот" в стандарт для более общей механики классификации для финансовых сценариев или бизнес-целей.

Типы активов, использующие ERC-3525, также известны как Полу-заменяемые Токены (SFT). Структура данных SFT включает . Например, предположим, что ID представляет собой различных эмитентов облигаций, SLOT представляет собой разные серии облигаций, а VALUE представляет собой количество каждой облигации. Например, может представлять 100 облигаций в серии облигаций 2025 года, выпущенных Apple Inc. Эта структура позволяет инвесторам и участникам рынка управлять и торговать различными финансовыми продуктами организованным и гибким образом, сохраняя при этом различие и отслеживаемость между активами.

Технический стандартный каркас SFT (Источник:SFT Whitepaper)

Двигатель управления рисками

Solv V3 построил высоко сотрудничествующую децентрализованную институциональную сеть, которая предоставляет надежные услуги для фондов и управления рисками для Solv Protocol. Solv также усиливает свой механизм управления рисками с помощью различных мер:

Solv V3 создала высоко colaborative децентрализованную институциональную сеть, которая предоставляет надежные услуги для фондов и управления рисками для Solv Protocol. Solv также улучшает свой механизм управления рисками с помощью различных мер:

1. Некустодиальное решение
   В протоколе Solv все активы, включая средства пользователей и токены LP ликвидных пулов, хранятся в смарт-контрактах, что обеспечивает некустодиальное управление активами.

2. Многосторонний контролируемый сейф
   Протокол Solv использует децентрализованные многопартнерские вычисления (MPC) для управления капиталом, при этом транзакции контролируются несколькими сторонами. Под наблюдением встроенных защитных правил в коде контракта, хранители, менеджеры и ликвидаторы совместно управляют правами на транзакции. Даже при единогласном согласии ни одно отдельное лицо не может вывести активы из системы. Эта схема эффективно снижает риски контрагентов, увеличивает гибкость транзакций и служит надежной защитой для строгого ограничения любых несанкционированных выводов.

3. Управление чистой стоимостью активов (NAV) на основе оракулов
   Система Solv использует основанную на оракуле систему управления чистой стоимостью активов, чтобы гарантировать, что номинальная стоимость долей фонда всегда соответствует стоимости основных активов в ликвидном пуле, обеспечивая важные меры безопасности для инвестиционных решений, выкупов и расчетов. Кроме того, этот механизм управления, основанный на оракуле, также гарантирует, что токены, выпущенные платформой, точно отражают стоимость основных активов, позволяя токенам фонда Solv бесшовно интегрироваться в более широкую экосистему DeFi.

4. Эффективность расчетов
   В условиях экстремального рынка система Solv Protocol может использовать основанную на оракулах систему управления чистой стоимостью активов для оперативного захвата изменений в чистой стоимости фонда и выполнения расчётов, что обеспечивает быструю реакцию платформы на колебания стоимости фонда, особенно во время рыночной волатильности.

В дополнение к этим двум основным продуктам, Solv Finance также внедрила инновационные механизмы взимания сборов для координации различных интересов и обеспечения точности чистой стоимости активов (NAV). Каждый раз, когда обновляется NAV для выкупа, рассчитываются сборы протокола. Формула расчета: Записанная NAVОбщее количество акцийСтавка управления / 360 * Количество дней с момента последнего расчета комиссии. Протокольные сборы выплачиваются оператору фонда путем эмиссии дополнительных долей фонда с вычетом соответствующих протокольных сборов из общих активов для пересчета NAV. Таким образом, оператор фонда получает свою комиссию за управление, получая дополнительные доли фонда, одновременно поддерживая точность общей чистой стоимости активов фонда.

Продукты и решения

Как ориентированный на клиента конечный продукт, Solv Finance управляет активами на сумму 192 миллиона долларов через 78 фондов. В Solv Finance пользователи могут не только просматривать свои инвестиционные портфели, но и подавать заявки навыпускать свои собственные финансовые инструменты. Согласно официальному сайту, Solv Finance может разработать индивидуальные финансовые решения для пользователей за считанные дни, всего за 7 дней. Для обычных инвесторов Solv Finance предлагает Открытые фонды и Закрытые фонды. Первые имеют меньше ограничений на вход и позволяют вывод средств в определенные даты (например, 15/30 число каждого месяца), в то время как последние имеют требования к входу, такие как белый список инвесторов и выкуп по истечении срока. В настоящее время Solv Finance предлагает три типа открытых фондов и несколько закрытых фондов.

Интерфейс продукта Solv Finance (Источник: Solv Finance, 2023.10.30)

Из приведенной выше фигуры очевидно, что базовые активы и доходность продуктов варьируются в зависимости от различных стратегий.

1. Открытые фонды
   Блокин GMX V2 Дельта Нейтральный Пул: Обеспечивает ликвидность на GMX V2 и хеджирует на Binance. Эта стратегия разработана профессиональным маркет-мейкером Blockin Capital, с целью создания низкорискового, высокодоходного пула майнинга стейблкоинов для GMX. Годовая доходность составляет около 25% (данные на 23 октября 2023 года).
   Блокин GMX Дельта Нейтральный Пул: Обеспечивает ликвидность на GMX через дельта-хеджирование на Binance. Эта стратегия разработана профессиональным маркет-мейкером Blockin Capital и направлена на преобразование GLP в пул майнинга стейблкоинов с низким риском и высокой доходностью. Годовая доходность составляет около 7,2%.
   RWA: Генерируйте доход на своих стейблкойнах - ARB: Поддерживается портфелем облигаций Казначейства США от разных провайдеров, что позволяет инвесторам диверсифицировать свои инвестиции. Этот пул доступен только квалифицированным инвесторам, которые прошли процедуры KYC и AML в Solv. Минимальная сумма покупки составляет 1,000 долларов, а ежегодная доходность составляет примерно 3%-5%.

2. Закрытые фонды
   СогласноСтраница Solv Finance, всего 49 закрытых фондов, и в настоящее время есть пять фондов, которые еще не истекли. Основные стратегии, используемые в них, - это Delta Neutral и LSD.
   Через различные типы фондов, упомянутые ранее, мы также можем увидеть, что Solv предлагает разнообразные стратегии для выбора инвесторов. СогласноДокумент протокола Solv, Solv V3 в настоящее время предлагает четыре основные решения:

3. Дельта-нейтральный
   Дельта Нейтральная стратегия — это инвестиционная стратегия, которая включает в себя комбинацию нескольких активов или деривативов для устранения влияния изменений цен на стоимость инвестиционного портфеля. В этой стратегии Дельта портфеля (т.е. влияние изменений цен на стоимость портфеля) устанавливается на ноль. Таким образом, инвесторы могут защитить свой инвестиционный портфель от неблагоприятных рыночных движений, одновременно извлекая выгоду из других рыночных переменных, таких как волатильность или временной распад, для получения прибыли.
   В Solv Finance распространенным примером является стратегия, работающая на Uniswap или GMX. Наблюдая за открытыми позициями и колебаниями валют, менеджер фонда Blockin динамически хеджирует риски. Исторически фонд достигал годовой доходности 10-30%. За исключением небольшого снижения на 1,1% в период декуплинга USDC, доходность была стабильно высокой.

4. Увеличение доходности
   Эта стратегия включает в себя ликвидное стекингование, в частности стекинг ликвидности ETH, что приносит выгоду от механизма POS Ethereum. Инвестиционный менеджер может конвертировать ETH пользователей в LST (деривативы ликвидного стекинга) и увеличить доходность стекинга с помощью различных стратегий LST, таких как участие в ликвидных пулах и кредитование.

5. Структурированные продукты
   Структурированные продукты классифицируют риски на младшие и старшие транши. Младшая часть этой стратегии предлагает более высокие доходы, но также несет более высокие риски. Из-за более высокого риска, связанного с этим, Solv Protocol часто требует от управляющих фондами инвестировать в эту часть фондов. Старшая часть, с другой стороны, структурирована как Дельта Нейтральная и доступна обычным инвесторам.

6. Активы RWA
   Эта стратегия в первую очередь инвестирует в реальные активы, такие как облигации казначейства США, торговые дебиторские задолженности и традиционное финансирование активов. Примером является использование доходности облигаций казначейства США в цепочке через циклическое заимствование или инвестиции.

Конкурентный анализ

В качестве заявителя и создателя ERC-3525, Solv Protocol ведет применение ERC-3525 в области Web3. По сравнению с прямым выпуском токенов или NFT в качестве финансовых инструментов, ERC-3525 более гибок и обладает большей совместимостью, что делает его очень удобным для эмитентов благодаря своей базовой технологии, которая поддерживает настройку различных элементов. Таким образом, у Solv есть свои уникальные преимущества с точки зрения технологии.

В плане услуг Solv все еще есть возможности для улучшения. В настоящее время Solv в основном предоставляет услуги управления активами обычным пользователям, что включает в себя стратегии DeFi и бизнес с реальными активами.

Что касается стратегий DeFi, такие хорошо зарекомендовавшие себя платформы DeFi, как Yearn Finance и Beefy, уже начали разрабатывать децентрализованное управление активами. На 30 октября у Yearn Finance есть Общая заблокированная стоимость (TVL) до320 миллионов долларов США, с пиковым значением, превышающим 6 миллиардов долларов США. В то же время, у Solv Finance в настоящее время TVL составляет менее 5 миллионов долларов США. Количество стратегий, доступных Solv, также намного меньше по сравнению с Yearn и Beefy. Однако, с точки зрения доходности стратегии и пользовательского опыта, Solv Finance имеет более удобный интерфейс, и, благодаря стратегиям профессиональных управляющих фондами, средняя доходность значительно выше, чем у Yearn.

Изменения TVL Yearn Finance (Источник:DeFiLlama, 2023.10.23)

Согласно данным RWA.xyz, конкуренция в области RWA крайне жесткая, при этом Топ-5 проектов занимают большинство рыночной доли. Solv, с момента своего запуска 23 октября, привлек 1 миллион долларов активов всего за семь дней. При таком темпе Solv имеет потенциал бросить вызов топ-5 лидерам на рынке RWA. Однако, его уровень доходности продукта в 3%-5% относительно низок по сравнению с другими протоколами, что может стать одним из препятствий для его бизнес-развития.

Доля рынка токенизированных облигаций казначейства США (источник: RWA.xyz, 2023.10.30)

Токеномика

Официальное введение токена $SOLV от Solv ограничено. В их документации мы нашли только следующее предложение: " Наибольшая часть распределения токенов $SOLV будет направлена нашим членам сообщества. Часть предложения токенов будет распределена среди акционеров открытых фондов в качестве приоритета. Хотя детали еще находятся в финализации, этот аэрдроп будет служить дополнительной доходностью для поставщиков ликвидности в протоколе.“

Таким образом, требуется дальнейшее раскрытие информации от официальных лиц.

Способы участия в проекте

Как инвестор, если вы хотите вложить свои средства в стратегии Solv, вы можете напрямуюдоступ к dApp Solv Finance и выберите "зарабатывать" чтобы ознакомиться со всеми фондами стратегий. Пользователи могут свободно выбирать подходящий фонд для подписки. Разные фонды и стратегии имеют разные риски и ограничения на покупку, и пользователи могут нажать на страницы конкретных фондов для получения дополнительной информации.

Страница покупки продукта Solv Finance (Источник: Solv Finance)

Если вы управляющий фондом или эмитент финансовых ценных бумаг, вы можете нажать на кнопка выпускасвязаться с командой Solv и получить одобрение на эмиссию. Затем следуйте заоперационные руководстваустановить конкретные параметры и успешно выпустить.

Информация о процессе подачи заявки (Источник: Официальный сайт Solv Finance )

Перспектива

Из анализа конкурентоспособности, упомянутого выше, видно, что, хотя у Solv есть инновационные технологии, ему все еще не хватает сервисов и масштабов пользователей. Количество и масштаб продуктов, запущенных на его официальном сайте, относительно небольшой, что указывает на необходимость дальнейшего развития. Тем не менее, его преимущества также очень очевидны. Поскольку текущая платформа работает на основе приложений, ее продукты более профессиональны и удобны для пользователей по сравнению с общими платформами управления активами и платформами RWA. Более того, в текущей медвежьей рыночной среде продукт RWA собрал 1 миллион долларов всего за одну неделю, что демонстрирует потрясающую скорость сбора средств и большой потенциал.

Конечно, у Solv также есть проблемы и риски, которые необходимо постоянно решать в будущем:

1. Юридические и регуляторные риски
   При работе с токенизированными реальными активами NFT проект Solv может столкнуться с юридическими и регуляторными вопросами соблюдения, включая требования к соблюдению законов о ценных бумагах, правилам против отмывания денег и другим соответствующим нормативным актам. Незаконные или несоответствующие операции могут привести к юридическим рискам и обязательствам.

2. Риск рыночной волатильности
   Открытая модель операций фонда Solv подвержена рискам рыночной волатильности. Несмотря на то, что управляющий фондом инвестирует большую часть средств в торговые платформы для получения прибыли от майнинга и хеджирования сделок с токенами торговых платформ для защиты капитала инвесторов, рыночная неопределенность и волатильность всегда существуют. Если рынок испытывает сильные колебания или значительное падение цен на цифровые активы, это может негативно сказаться на стоимости фонда и привести к убыткам капитала инвесторов.

3. Управление рисками
   Инвестиционные решения и способности управляющего фондом имеют решающее значение для работы фонда. Если управляющий фондом допускает стратегические ошибки, не обладает инвестиционными навыками или не реагирует своевременно на изменения рынка, это может привести к ухудшению работы фонда.

Заключение

Протокол Solv демонстрирует инновационное применение технологии блокчейн в управлении активами. Используя ERC-3525 и другие уникальные технологические стеки, он предлагает инвесторам и управляющим активами прозрачную, безопасную и эффективную платформу. Несмотря на вызовы со стороны рыночной конкуренции и правовых норм, Solv продемонстрировал свой потенциал развития благодаря постоянным итерациям продуктов и расширению рынка. В будущем, с более глубокей интеграцией стратегий DeFi и RWA, а также более четкой правовой и регуляторной базой, Solv готов занять значительную позицию в области управления цифровыми активами. Постоянно улучшая пользовательский опыт и расширяя свой ассортимент продуктов, Solv будет способствовать развитию децентрализованных финансов, открывая больше возможностей для инвесторов и управляющих активами.