A intensa competição no mercado de moeda estável: quatro grandes forças disputam a posição de domínio do dólar digital
A lei GENIUS aprovada nos EUA em 2025 mudou completamente as regras do jogo das moedas estáveis, desencadeando uma "batalha sem precedentes pelo dólar digital". Atualmente, quatro grandes forças estão competindo intensamente neste mercado, cada aliança com suas características e estratégias únicas.
Disposições principais do projeto de lei GENIUS
O projeto de lei GENIUS tem como título completo "Lei de Inovação Nacional para Moedas Estáveis dos EUA", e estabelece regras claras para a indústria de moedas estáveis:
As reservas devem ser suportadas a 1:1.
100 bilhões de dólares em valor de mercado como linha de demarcação regulatória
Proibido pagar juros diretamente
Definir barreiras de entrada para grandes empresas de tecnologia
Introdução às Quatro Grandes Forças
Aliança de Estudantes de Excelência em Conformidade (USDC)
Com o USDC emitido pela Circle como core, cumprindo rigorosamente os requisitos regulatórios, ganhou a confiança dos reguladores e dos investidores institucionais. No entanto, existe um conflito de interesses entre a Circle e o principal distribuidor Coinbase, e a Circle está a tentar reduzir a sua dependência da Coinbase através de listagens e outros meios.
moeda estável (USDT)
Com o USDT da Tether como núcleo, ocupa uma posição de liderança no mercado graças à sua vantagem de primeiro a entrar. Adota uma estratégia de investimento de alto rendimento e um modelo de baixo custo de canal para alcançar altos lucros. Frente a novas leis, a Tether implementa uma estratégia de dois trilhos, desenvolvendo novas moedas em conformidade para o mercado americano. O USDT circula amplamente na rede TRON, formando uma relação de benefício mútuo. A Tether também possui um forte apoio político, garantindo a conformidade com as suas questões regulamentares.
grupo de poder político (USD1)
A nova aliança USD1 dos poderes emergentes reúne estrelas políticas, gigantes da distribuição, capital soberano e prestadores de infraestrutura. Através da influência política e da negociação em nível soberano, o mercado é rapidamente aberto, mas a dependência excessiva de relações políticas também pode se tornar um fator de incerteza no futuro.
A contra-ofensiva dos bancos tradicionais
Os bancos tradicionais, representados pelo JPMorgan Chase, lançaram produtos de tokenização de depósitos, como o JPMD. Esses produtos podem pagar juros legalmente, com o endosse direto do banco, mas são direcionados apenas a grandes instituições que passaram por rigorosa aprovação. Outros grandes bancos também estão explorando soluções semelhantes, formando alianças bancárias para enfrentar o desafio das moedas estáveis nativas de criptomoedas.
Estratégia de outros participantes
Stripe: fornece infraestrutura de "moeda estável como serviço"
PayPal: Atraindo usuários através de altos "recompensas de fidelidade"
Walmart e Amazon: sujeitos a restrições legais, podem procurar colaborar com os emissores de moeda estável existentes
Meta: retorno cauteloso, focado em cenários de pagamento reais, ou colaboração com moedas estáveis existentes
Perspectivas Futuras
O mercado de moeda estável pode apresentar um padrão de diversificação:
Mercado institucional: os tokens de depósito da aliança bancária podem dominar
Mercado de varejo dos EUA: A aliança USDC espera manter a liderança
Mercados emergentes globais: a aliança USDT pode continuar a reinar
Cenário político especial: a aliança USD1 pode desempenhar um papel único
Esta competição envolve não apenas tecnologia e modelos de negócios, mas também um confronto de diferentes filosofias financeiras e modelos de governança. Para os usuários comuns, a competição impulsionou a inovação, melhorou a qualidade dos serviços e ofereceu mais opções. Independentemente do resultado final, a era do dólar digital já chegou, e todos nós seremos testemunhas e participantes deste processo histórico.
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CodeSmellHunter
· 16h atrás
Está assim tão preocupado com a chegada da regulamentação?
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TestnetNomad
· 08-14 02:51
Já começamos a competir com a moeda estável novamente.
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LiquidityWhisperer
· 08-13 02:30
A verdadeira supervisão chegou, estou um pouco nervoso.
Quatro grandes forças competem no mercado de moeda estável. Quem se tornará o soberano do dólar digital?
A intensa competição no mercado de moeda estável: quatro grandes forças disputam a posição de domínio do dólar digital
A lei GENIUS aprovada nos EUA em 2025 mudou completamente as regras do jogo das moedas estáveis, desencadeando uma "batalha sem precedentes pelo dólar digital". Atualmente, quatro grandes forças estão competindo intensamente neste mercado, cada aliança com suas características e estratégias únicas.
Disposições principais do projeto de lei GENIUS
O projeto de lei GENIUS tem como título completo "Lei de Inovação Nacional para Moedas Estáveis dos EUA", e estabelece regras claras para a indústria de moedas estáveis:
Introdução às Quatro Grandes Forças
Aliança de Estudantes de Excelência em Conformidade (USDC)
Com o USDC emitido pela Circle como core, cumprindo rigorosamente os requisitos regulatórios, ganhou a confiança dos reguladores e dos investidores institucionais. No entanto, existe um conflito de interesses entre a Circle e o principal distribuidor Coinbase, e a Circle está a tentar reduzir a sua dependência da Coinbase através de listagens e outros meios.
moeda estável (USDT)
Com o USDT da Tether como núcleo, ocupa uma posição de liderança no mercado graças à sua vantagem de primeiro a entrar. Adota uma estratégia de investimento de alto rendimento e um modelo de baixo custo de canal para alcançar altos lucros. Frente a novas leis, a Tether implementa uma estratégia de dois trilhos, desenvolvendo novas moedas em conformidade para o mercado americano. O USDT circula amplamente na rede TRON, formando uma relação de benefício mútuo. A Tether também possui um forte apoio político, garantindo a conformidade com as suas questões regulamentares.
grupo de poder político (USD1)
A nova aliança USD1 dos poderes emergentes reúne estrelas políticas, gigantes da distribuição, capital soberano e prestadores de infraestrutura. Através da influência política e da negociação em nível soberano, o mercado é rapidamente aberto, mas a dependência excessiva de relações políticas também pode se tornar um fator de incerteza no futuro.
A contra-ofensiva dos bancos tradicionais
Os bancos tradicionais, representados pelo JPMorgan Chase, lançaram produtos de tokenização de depósitos, como o JPMD. Esses produtos podem pagar juros legalmente, com o endosse direto do banco, mas são direcionados apenas a grandes instituições que passaram por rigorosa aprovação. Outros grandes bancos também estão explorando soluções semelhantes, formando alianças bancárias para enfrentar o desafio das moedas estáveis nativas de criptomoedas.
Estratégia de outros participantes
Perspectivas Futuras
O mercado de moeda estável pode apresentar um padrão de diversificação:
Esta competição envolve não apenas tecnologia e modelos de negócios, mas também um confronto de diferentes filosofias financeiras e modelos de governança. Para os usuários comuns, a competição impulsionou a inovação, melhorou a qualidade dos serviços e ofereceu mais opções. Independentemente do resultado final, a era do dólar digital já chegou, e todos nós seremos testemunhas e participantes deste processo histórico.