Pioneiro em investimentos em Bitcoin: O caminho inovador da empresa Strategy
Nos últimos anos, uma empresa chamada Strategy chamou a atenção de Wall Street. Esta empresa originalmente se concentrava em soluções de inteligência comercial, mas a partir de 2020, seu foco estratégico mudou significativamente para o investimento em Bitcoin. Ao emitir ações e títulos conversíveis para levantar fundos para comprar Bitcoin, a Strategy rapidamente se tornou o centro das atenções no mercado de ações dos EUA.
Até 21 de fevereiro de 2025, a Strategy acumulou quase 500 mil Bitcoins, com um valor superior a 40 mil milhões de dólares, representando cerca de 2% do fornecimento total de Bitcoins no mundo. A empresa, na prática, transformou o mercado de ações em um canal de financiamento em Bitcoin através de uma estrutura de capital cuidadosamente projetada. Eles utilizam a emissão de novas ações ou de obrigações convertíveis para angariar fundos e aumentar a posse de Bitcoins, sustentando a avaliação do preço das ações com a posse de Bitcoins, formando um ciclo de capital intimamente ligado aos ativos criptográficos.
A estratégia de financiamento da Strategy é bastante astuta. No início, a empresa dependia principalmente da emissão de obrigações e das reservas de caixa existentes, ao mesmo tempo que emitia uma parte de ações ordinárias e obrigações convertíveis. Com o passar do tempo, a empresa começou a utilizar em grande escala o mecanismo ATM(At-the-market) para emitir ações diretamente no mercado secundário. Essa emissão de ações combinada com a emissão de obrigações permitiu que a Strategy jogasse o jogo de "transformar pedra em ouro" no mercado de capitais.
Quando a taxa de alavancagem é baixa, a Strategy arrecada rapidamente fundos emitindo ações para comprar Bitcoin, o que aumenta a alavancagem e eleva seu prêmio de valorização quando o Bitcoin sobe. Durante o pico do mercado em alta, seu prêmio chegou a 300%. No entanto, à medida que o mercado começou a perceber a venda massiva de ações pela empresa, o preço das ações começou a cair, e o prêmio diminuiu. Ao mesmo tempo, com a queda da taxa de alavancagem, a empresa começou a mudar gradualmente para um modelo de financiamento baseado na emissão de dívida.
Esta estratégia de "hedge de prémio" permite que a Strategy reaja de forma flexível a diferentes condições de mercado. Embora a empresa tenha diminuído o ritmo de compra de Bitcoin, os seus métodos de financiamento diversificados ainda lhe proporcionam um suporte financeiro abundante.
O sucesso da Strategy deve-se em grande parte à sua forte capacidade de financiamento e ao excelente marketing do fundador. O fundador não apenas promoveu as ações da empresa, mas também enfatizou o seu efeito de alavancagem, apresentando a Strategy como uma "ferramenta de super alavancagem", atraindo a atenção de especuladores em todo o mundo. Em particular, para aqueles investidores institucionais que, devido a restrições regulatórias, não conseguem comprar diretamente Bitcoin ou ETFs de Bitcoin, as ações da Strategy tornaram-se uma alternativa ideal.
No entanto, esse modelo também traz riscos potenciais. Se o preço do Bitcoin cair a longo prazo ou entrar em um período de oscilações, a situação financeira da Strategy pode enfrentar desafios severos. Apesar disso, a empresa atualmente não enfrenta o risco de liquidação ou de ser forçada a vender Bitcoin, principalmente porque a maior parte de sua dívida vence em um prazo mais longo e o fundador detém quase metade dos direitos de voto, tornando qualquer proposta de liquidação difícil de ser aprovada.
Com o crescente número de fundos soberanos e instituições em todo o mundo a começarem a ver o Bitcoin como um ativo de reserva, as perspetivas a longo prazo da Strategy continuam a ser amplamente positivas. Embora o preço do Bitcoin possa ainda sofrer flutuações a curto prazo, a estratégia da Strategy parece alinhar-se com a tendência do mercado a longo prazo.
De um modo geral, a Strategy posicionou-se com sucesso como líder em investimentos em Bitcoin através do seu modelo operacional único. Embora essa estratégia envolva certos riscos, ela também trouxe retornos significativos para a empresa. No futuro, à medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, o desempenho da Strategy continuará a ser objeto de atenção próxima por parte de investidores e analistas de mercado.
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Strategy empresa: o caminho de financiamento inovador dos pioneiros do investimento em Bitcoin
Pioneiro em investimentos em Bitcoin: O caminho inovador da empresa Strategy
Nos últimos anos, uma empresa chamada Strategy chamou a atenção de Wall Street. Esta empresa originalmente se concentrava em soluções de inteligência comercial, mas a partir de 2020, seu foco estratégico mudou significativamente para o investimento em Bitcoin. Ao emitir ações e títulos conversíveis para levantar fundos para comprar Bitcoin, a Strategy rapidamente se tornou o centro das atenções no mercado de ações dos EUA.
Até 21 de fevereiro de 2025, a Strategy acumulou quase 500 mil Bitcoins, com um valor superior a 40 mil milhões de dólares, representando cerca de 2% do fornecimento total de Bitcoins no mundo. A empresa, na prática, transformou o mercado de ações em um canal de financiamento em Bitcoin através de uma estrutura de capital cuidadosamente projetada. Eles utilizam a emissão de novas ações ou de obrigações convertíveis para angariar fundos e aumentar a posse de Bitcoins, sustentando a avaliação do preço das ações com a posse de Bitcoins, formando um ciclo de capital intimamente ligado aos ativos criptográficos.
A estratégia de financiamento da Strategy é bastante astuta. No início, a empresa dependia principalmente da emissão de obrigações e das reservas de caixa existentes, ao mesmo tempo que emitia uma parte de ações ordinárias e obrigações convertíveis. Com o passar do tempo, a empresa começou a utilizar em grande escala o mecanismo ATM(At-the-market) para emitir ações diretamente no mercado secundário. Essa emissão de ações combinada com a emissão de obrigações permitiu que a Strategy jogasse o jogo de "transformar pedra em ouro" no mercado de capitais.
Quando a taxa de alavancagem é baixa, a Strategy arrecada rapidamente fundos emitindo ações para comprar Bitcoin, o que aumenta a alavancagem e eleva seu prêmio de valorização quando o Bitcoin sobe. Durante o pico do mercado em alta, seu prêmio chegou a 300%. No entanto, à medida que o mercado começou a perceber a venda massiva de ações pela empresa, o preço das ações começou a cair, e o prêmio diminuiu. Ao mesmo tempo, com a queda da taxa de alavancagem, a empresa começou a mudar gradualmente para um modelo de financiamento baseado na emissão de dívida.
Esta estratégia de "hedge de prémio" permite que a Strategy reaja de forma flexível a diferentes condições de mercado. Embora a empresa tenha diminuído o ritmo de compra de Bitcoin, os seus métodos de financiamento diversificados ainda lhe proporcionam um suporte financeiro abundante.
O sucesso da Strategy deve-se em grande parte à sua forte capacidade de financiamento e ao excelente marketing do fundador. O fundador não apenas promoveu as ações da empresa, mas também enfatizou o seu efeito de alavancagem, apresentando a Strategy como uma "ferramenta de super alavancagem", atraindo a atenção de especuladores em todo o mundo. Em particular, para aqueles investidores institucionais que, devido a restrições regulatórias, não conseguem comprar diretamente Bitcoin ou ETFs de Bitcoin, as ações da Strategy tornaram-se uma alternativa ideal.
No entanto, esse modelo também traz riscos potenciais. Se o preço do Bitcoin cair a longo prazo ou entrar em um período de oscilações, a situação financeira da Strategy pode enfrentar desafios severos. Apesar disso, a empresa atualmente não enfrenta o risco de liquidação ou de ser forçada a vender Bitcoin, principalmente porque a maior parte de sua dívida vence em um prazo mais longo e o fundador detém quase metade dos direitos de voto, tornando qualquer proposta de liquidação difícil de ser aprovada.
Com o crescente número de fundos soberanos e instituições em todo o mundo a começarem a ver o Bitcoin como um ativo de reserva, as perspetivas a longo prazo da Strategy continuam a ser amplamente positivas. Embora o preço do Bitcoin possa ainda sofrer flutuações a curto prazo, a estratégia da Strategy parece alinhar-se com a tendência do mercado a longo prazo.
De um modo geral, a Strategy posicionou-se com sucesso como líder em investimentos em Bitcoin através do seu modelo operacional único. Embora essa estratégia envolva certos riscos, ela também trouxe retornos significativos para a empresa. No futuro, à medida que o mercado de criptomoedas continua a evoluir, o desempenho da Strategy continuará a ser objeto de atenção próxima por parte de investidores e analistas de mercado.