ETH está a tornar-se um ativo de reserva na cadeia económica
Recentemente, o Ethereum voltou a atrair atenção, especialmente com o surgimento do conceito de ativos de reserva de ETH. A análise fundamental mostra que o ETH tem potencial para se tornar um ativo de alta a longo prazo. Vamos explorar mais a fundo as perspectivas de desenvolvimento do ETH.
Pontos principais
ETH está se transformando de um ativo mal compreendido em um ativo de reserva programável escasso, fornecendo segurança e impulso para um ecossistema na cadeia que se torna rapidamente conforme.
A política monetária adaptativa do ETH deverá reduzir a taxa de inflação. Mesmo que 100% do ETH esteja em staking, a taxa de inflação será de aproximadamente 1,52%, caindo para cerca de 0,89% até 2125. Isso está bem abaixo da taxa de crescimento anual de 6,36% da oferta monetária M2 em dólares, e pode até ser comparável à taxa de crescimento da oferta de ouro.
A adoção por instituições está a acelerar, empresas como JPMorgan e BlackRock estão a construir na Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento de ativos na cadeia tem uma correlação anual com o staking de ETH nativo de mais de 88%, destacando uma forte consistência econômica.
A SEC publicou em maio de 2025 uma declaração de política sobre a staking, reduzindo a incerteza regulatória. Os documentos de registro do ETF de ETH agora incluem cláusulas de staking, melhorando os retornos e aumentando a aceitação institucional.
A profundidade da combinabilidade do ETH torna-o um ativo produtivo - pode ser usado para staking/re-staking, como colateral DeFi, liquidez AMM e como token nativo de gás na cadeia Layer 2.
Embora a Solana tenha recebido atenção na atividade de Memecoin, a maior descentralização e segurança do Ethereum permitem que domine a emissão de ativos de alto valor - um mercado maior e mais duradouro.
A ascensão do comércio de ativos de reserva em ETH levou as empresas listadas a possuírem mais de 730.000 ETH. Esta nova tendência de demanda é semelhante à onda de comércio de ativos de reserva em Bitcoin em 2020, e contribuiu para que o ETH superasse recentemente o BTC.
A política monetária do ETH: escassa mas altamente adaptável
A emissão de ETH está dinamicamente relacionada com a quantidade de ETH em staking. Embora a emissão aumente à medida que a participação no staking cresce, essa relação é sublinear: a taxa de inflação cresce a uma velocidade inferior ao aumento do total em staking. Esse mecanismo introduz um limite superior suave para a inflação, mesmo com o aumento da participação no staking, a taxa de inflação diminuirá gradualmente ao longo do tempo.
Em um cenário simulado de pior caso, 100% do ETH está sendo apostado (, com um teto de taxa de inflação anual de cerca de 1,52%. Esta taxa de inflação diminuirá ainda mais ao longo do tempo:
Ano 1 ) 2025 (:~1.52%
20º ano )2045 ano (:~1,33%
50º ano )2075 anos (:~1.13%
100º ano ) 125 anos (:~0.89%
Considerando o mecanismo de destruição introduzido pelo EIP-1559, a taxa de inflação líquida pode estar muito abaixo da emissão total, às vezes até caindo em deflação. Essa restrição estrutural aumenta o apelo do ETH como um ativo de reserva de valor.
![De mal interpretado a emergente, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2685d8c54b3d9a8c6946f77621cc004e.webp(
Adoção e Confiança das Instituições
Várias instituições financeiras estão a construir diretamente na cadeia Ethereum:
A Robinhood está a desenvolver uma plataforma de ações tokenizadas
O JPMorgan lançou o token de depósito )JPMD( na cadeia Ethereum Layer 2)Base(
A BlackRock utiliza BUIDL para tokenizar fundos de mercado monetário na rede Ethereum
Estes processos na cadeia podem:
Aumentar a eficiência, reduzir custos
Aumentar a liquidez, realizar a propriedade parcial
Aumentar a transparência e a conformidade
Impulsionar a inovação e expandir o acesso ao mercado
![De mal compreendido a emergente, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde1f9c3dc2e5e4f0e11b07b672b56c8.webp(
ETH em staking como garantia de segurança e coordenação econômica
Com o aumento do valor liquidado na cadeia, a consistência entre a segurança do Ethereum e seu valor econômico torna-se cada vez mais importante. As instituições podem precisar comprar e colocar em stake ETH para garantir a segurança da infraestrutura na qual dependem.
A longo prazo, muitas instituições podem começar a operar seus próprios validadores, em vez de apenas fazer staking passivo por meio de instituições de custódia. Isso pode permitir que as instituições tenham maior controle, maior segurança e participem diretamente do consenso.
O crescimento dos ativos na cadeia está intimamente relacionado ao crescimento do ETH em staking. Até junho de 2025:
A oferta total de stablecoins na cadeia Ethereum atingiu 1160,6 bilhões de dólares.
A tokenização de RWA subiu para 6,89 bilhões de dólares
A quantidade de ETH em staking aumentou para 35530000 ETH
Analisando por ano, a correlação entre a quantidade de ETH em staking e o preço do ETH é de 90,9%, o que apoia a seguinte ideia: o staking não apenas garante a segurança da rede, mas também pode gerar pressão favorável na oferta e demanda do próprio ETH a longo prazo.
![De mal compreendido a emergente, por que o ETH consegue ser um ativo de reserva na cadeia econômica?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1ba6d0232977b824a0ffa9c5cffc4c7.webp(
![De mal interpretado a emergente, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva na cadeia econômica?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ed5f92ccfd26cf9a2e2654e526e25271.webp(
![Do mal-entendido à ascensão, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva na cadeia econômica?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-682fb7afd9cbb139239137cda3a64135.webp(
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Combinabilidade e ETH como ativo produtivo
ETH é diferente de ativos de armazenamento de valor puro, pois possui programação nativa. ETH tem sido utilizado para várias funções chave:
Staking e Re-staking
Colaterais em empréstimos e stablecoins
Liquidez no AMM
Gas na cadeia
Interoperabilidade
Esta utilidade de integração profunda torna o ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente.
![Do mal-entendido à ascensão, por que é que o ETH conseguiu tornar-se um ativo de reserva na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6200487bcc6306bc41fdf652c71daa14.webp(
Ethereum vs Solana: Divergência de Layer-1
A Solana destaca-se no ecossistema memecoin, mas seu grau de descentralização não é tão elevado quanto o do ETH. A longo prazo, o ETH pode ocupar uma maior participação no valor dos ativos, enquanto a Solana pode ter uma maior frequência de transações.
![Do mal-entendido à ascensão, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva da na cadeia econômica?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d65369b0ace5c0e3f9968399a55198.webp(
Dinâmica de ativos de reserva: o momento microestratégico do ETH
A estratégia de gestão de ativos do Ethereum pode tornar-se um catalisador contínuo para o valor dos activos ETH. Desde que surgiram as estratégias de gestão de activos baseadas no Ethereum, essas empresas acumularam mais de 730.000 ETH, e o desempenho do ETH também começou a superar o do Bitcoin.
![De mal compreendida a emergente, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva na cadeia econômica?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-43ad52d0c2c07016b9d3a23ff487386e.webp(
![Do mal-entendido à ascensão, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva da economia na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cfb42e274c07a178fc98651188fc801.webp(
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Conclusão
ETH está se desenvolvendo como um ativo de reserva escasso, programável e economicamente essencial, sustentando a segurança, liquidação e funcionalidade de um ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado.
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GasFeePhobia
· 08-14 04:20
Estou furioso. Stake é stake, a taxa de juros está cada vez mais baixa.
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LeekCutter
· 08-12 22:27
comprar na baixa才是生活的真谛
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GateUser-5854de8b
· 08-12 18:06
Acumular ETH é o caminho certo. Trabalhe até 2025.
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ReverseFOMOguy
· 08-11 16:28
Acumular e ganhar, certo?
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0xSoulless
· 08-11 16:20
idiotas novamente viveram, grandes fundos estão tão fortes.
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GasFeeVictim
· 08-11 16:19
gás não está funcionando, que ativos de reserva vamos comprar?
ETH está se tornando um ativo de reserva da economia na cadeia, com baixa taxa de inflação e adoção acelerada por instituições.
ETH está a tornar-se um ativo de reserva na cadeia económica
Recentemente, o Ethereum voltou a atrair atenção, especialmente com o surgimento do conceito de ativos de reserva de ETH. A análise fundamental mostra que o ETH tem potencial para se tornar um ativo de alta a longo prazo. Vamos explorar mais a fundo as perspectivas de desenvolvimento do ETH.
Pontos principais
ETH está se transformando de um ativo mal compreendido em um ativo de reserva programável escasso, fornecendo segurança e impulso para um ecossistema na cadeia que se torna rapidamente conforme.
A política monetária adaptativa do ETH deverá reduzir a taxa de inflação. Mesmo que 100% do ETH esteja em staking, a taxa de inflação será de aproximadamente 1,52%, caindo para cerca de 0,89% até 2125. Isso está bem abaixo da taxa de crescimento anual de 6,36% da oferta monetária M2 em dólares, e pode até ser comparável à taxa de crescimento da oferta de ouro.
A adoção por instituições está a acelerar, empresas como JPMorgan e BlackRock estão a construir na Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento de ativos na cadeia tem uma correlação anual com o staking de ETH nativo de mais de 88%, destacando uma forte consistência econômica.
A SEC publicou em maio de 2025 uma declaração de política sobre a staking, reduzindo a incerteza regulatória. Os documentos de registro do ETF de ETH agora incluem cláusulas de staking, melhorando os retornos e aumentando a aceitação institucional.
A profundidade da combinabilidade do ETH torna-o um ativo produtivo - pode ser usado para staking/re-staking, como colateral DeFi, liquidez AMM e como token nativo de gás na cadeia Layer 2.
Embora a Solana tenha recebido atenção na atividade de Memecoin, a maior descentralização e segurança do Ethereum permitem que domine a emissão de ativos de alto valor - um mercado maior e mais duradouro.
A ascensão do comércio de ativos de reserva em ETH levou as empresas listadas a possuírem mais de 730.000 ETH. Esta nova tendência de demanda é semelhante à onda de comércio de ativos de reserva em Bitcoin em 2020, e contribuiu para que o ETH superasse recentemente o BTC.
A política monetária do ETH: escassa mas altamente adaptável
A emissão de ETH está dinamicamente relacionada com a quantidade de ETH em staking. Embora a emissão aumente à medida que a participação no staking cresce, essa relação é sublinear: a taxa de inflação cresce a uma velocidade inferior ao aumento do total em staking. Esse mecanismo introduz um limite superior suave para a inflação, mesmo com o aumento da participação no staking, a taxa de inflação diminuirá gradualmente ao longo do tempo.
Em um cenário simulado de pior caso, 100% do ETH está sendo apostado (, com um teto de taxa de inflação anual de cerca de 1,52%. Esta taxa de inflação diminuirá ainda mais ao longo do tempo:
Considerando o mecanismo de destruição introduzido pelo EIP-1559, a taxa de inflação líquida pode estar muito abaixo da emissão total, às vezes até caindo em deflação. Essa restrição estrutural aumenta o apelo do ETH como um ativo de reserva de valor.
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Adoção e Confiança das Instituições
Várias instituições financeiras estão a construir diretamente na cadeia Ethereum:
Estes processos na cadeia podem:
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ETH em staking como garantia de segurança e coordenação econômica
Com o aumento do valor liquidado na cadeia, a consistência entre a segurança do Ethereum e seu valor econômico torna-se cada vez mais importante. As instituições podem precisar comprar e colocar em stake ETH para garantir a segurança da infraestrutura na qual dependem.
A longo prazo, muitas instituições podem começar a operar seus próprios validadores, em vez de apenas fazer staking passivo por meio de instituições de custódia. Isso pode permitir que as instituições tenham maior controle, maior segurança e participem diretamente do consenso.
O crescimento dos ativos na cadeia está intimamente relacionado ao crescimento do ETH em staking. Até junho de 2025:
Analisando por ano, a correlação entre a quantidade de ETH em staking e o preço do ETH é de 90,9%, o que apoia a seguinte ideia: o staking não apenas garante a segurança da rede, mas também pode gerar pressão favorável na oferta e demanda do próprio ETH a longo prazo.
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Combinabilidade e ETH como ativo produtivo
ETH é diferente de ativos de armazenamento de valor puro, pois possui programação nativa. ETH tem sido utilizado para várias funções chave:
Esta utilidade de integração profunda torna o ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente.
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Ethereum vs Solana: Divergência de Layer-1
A Solana destaca-se no ecossistema memecoin, mas seu grau de descentralização não é tão elevado quanto o do ETH. A longo prazo, o ETH pode ocupar uma maior participação no valor dos ativos, enquanto a Solana pode ter uma maior frequência de transações.
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Dinâmica de ativos de reserva: o momento microestratégico do ETH
A estratégia de gestão de ativos do Ethereum pode tornar-se um catalisador contínuo para o valor dos activos ETH. Desde que surgiram as estratégias de gestão de activos baseadas no Ethereum, essas empresas acumularam mais de 730.000 ETH, e o desempenho do ETH também começou a superar o do Bitcoin.
![De mal compreendida a emergente, por que o ETH pode se tornar um ativo de reserva na cadeia econômica?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-43ad52d0c2c07016b9d3a23ff487386e.webp(
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Conclusão
ETH está se desenvolvendo como um ativo de reserva escasso, programável e economicamente essencial, sustentando a segurança, liquidação e funcionalidade de um ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado.