Duas modalidades de ações em blockchain: ecossistema aberto e conformidade em circuito fechado

Recentemente, a tokenização de ações tornou-se um tópico amplamente discutido na comunidade de blockchain, com destaque para o xStocks apoiado pela Backed e a solução de uma determinada plataforma de negociação. Comparativamente, o modelo de tokenização de ações do xStocks possui uma maior abertura e combinabilidade, permitindo que usuários comuns negociem livremente na blockchain; enquanto a determinada plataforma de negociação está disponível apenas para usuários da zona da União Europeia com supervisão clara, sob a condição de conformidade, e não permite transferências para endereços não conformes. Abaixo, serão apresentados uma série de dados para explorar as características desses dois modelos.

xStocks mode

Ações suportadas pela xStocks e situação de negociação

xStocks atualmente suporta 61 ações, das quais 10 já geraram negociações na blockchain. Embora o tempo de lançamento não seja longo, até 2 de julho, SPY, TSLA, CRCL, MSTR e NVDA acumularam mais de 1 milhão de dólares em volume de negociação. Além disso, AAPL, GOOGL, QQQ, META e AMZN também tiveram transações de usuários. Algumas plataformas de negociação também abriram áreas de negociação dedicadas ao xStocks.

Volume de negociação aumentou significativamente

Após o apoio de algumas plataformas de negociação, o volume de negociações da xStocks aumentou significativamente durante dois dias consecutivos. No dia 1 de julho, atingiu 6,641 milhões de dólares, com mais de 6,500 usuários ativos e mais de 17,800 transações. Nesse dia, o volume de negociações diárias de TSLA, SPY e CRCL superou 1 milhão de dólares.

Mecanismo de emissão de tokens de ações

xStocks adota o modelo de 1 token correspondente a 1 ação. Investidores profissionais ou investidores em conformidade podem solicitar para se tornar investidores de nível 1, comprando ações através do Backed. O Backed auxilia na compra de ações através de corretores e deposita as ações em uma instituição terceirizada. Em seguida, através do xStocks, um número correspondente de tokens é cunhado e devolvido aos investidores de nível 1. Os investidores de nível 1 podem emitir e resgatar tokens de ações a qualquer momento. Atualmente, entre os 10 tokens de ações xStocks com maior volume de negociação, NVDIA, Circle e Tesla têm a maior emissão, todas superando 10.000 tokens.

Fornecimento de liquidez

Os direitos de emissão de tokens de ações estão concentrados nas mãos de investidores profissionais de nível um, mas a liquidez depende dos criadores de mercado das bolsas. O xStocks, em colaboração com as bolsas, não só fornece um canal de distribuição, mas também permite que as bolsas se tornem uma das etapas da emissão, utilizando os recursos dos criadores de mercado para fornecer liquidez. A atividade de negociação e a profundidade do pool de liquidez se complementam; quanto mais ativa a negociação, maior a disposição de fornecer liquidez. Por exemplo, o SP500(SPY), que tem o maior volume de negociação, já alcançou uma liquidez baseada em USDC na cadeia de 1 milhão de dólares, superando o valor de mercado dos tokens de ações emitidos. No entanto, os tokens de ações com volume de negociação mais baixo ainda enfrentam problemas de falta de liquidez.

Incentivo à Liquidez

xStocks está ativamente colaborando com protocolos DeFi do ecossistema Solana, incluindo o agregador DEX Jupiter e o protocolo de empréstimos Kamino. No futuro, pode-se referir ao modelo bStocks da Backed, emitido na rede EVM, colaborando com blockchains públicas e DEXs mainstream, utilizando tokens de protocolos de terceiros para incentivar e orientar os investidores de varejo a fornecer liquidez para os tokens de ações.

Modelo de uma plataforma de negociação

Situação da implantação do token

A plataforma optou por emitir tokens de ações na Arbitrum, tendo 213 tokens implantados ou em teste. O custo total de implantação foi de apenas 5,35 dólares, com um custo médio de 0,03 dólares por token. As baixas taxas de transação são um dos fatores importantes para a escolha da Arbitrum. No futuro, a plataforma planeja desenvolver uma cadeia proprietária baseada na Arbitrum.

Token de ações de empresa não listada

A plataforma anunciou que irá lançar os primeiros tokens de ações de empresas não cotadas a nível global, incluindo OpenAI e SpaceX. Isso faz com que o mercado de criptomoedas tenha potencial para se tornar um mercado de pré-venda de ações de empresas não cotadas de alto potencial, permitindo que os usuários de criptomoedas tenham acesso a ações que estão prestes a ser listadas antes dos investidores tradicionais. Atualmente, foram emitidos 2309 tokens da OpenAI.

Conformidade

Os contratos de tokens de ações da plataforma incorporam requisitos de conformidade. Cada transferência deve verificar o registro de carteiras aprovadas (KYC/AML). Esses tokens podem não interagir com DeFi, mas as exchanges centralizadas com funcionalidade de distribuição podem se beneficiar. Mesmo os usuários da UE que compram ações na cadeia não podem transferir tokens para endereços não registrados, e tais transferências serão bloqueadas.

Token de ações que será lançado em breve

Além da OpenAI, o endereço relacionado a esta plataforma já tem metadados configurados para 79 tokens de ações implantados, incluindo a própria plataforma, Trump Media & Technology Group, GameStop e outros, bem como o Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy e outros ETFs. Alguns dos tokens de ações que já têm metadados configurados passaram por uma pequena quantidade de cunhagem.