BTCFi: O caminho inovador para desbloquear o capitalização de mercado de um trilhão de Bitcoin

I. Visão Geral do BTCFi

1.1 BTCFi definição

BTCFi visa construir um mercado financeiro descentralizado dentro do ecossistema Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas de produtos financeiros relacionados ao Bitcoin, como staking, empréstimos e market making, para obter ganhos e ativar o valor das propriedades financeiras do BTC.

1.2 Contexto de desenvolvimento

2023 é um ano crucial para o desenvolvimento próspero do ecossistema Bitcoin. Vários tokens, como o BRC20, geraram um efeito de riqueza significativo, estimulando o entusiasmo do mercado. O surgimento do ecossistema Bitcoin também se deve à diminuição da narrativa em torno do Ethereum e outras blockchains públicas, bem como à saturação da infraestrutura. O caminho de desenvolvimento do ecossistema Bitcoin é semelhante ao do Ethereum, e o desafio central é como expandir os blocos sem prejudicar o consenso nativo do Bitcoin.

Até 1 de outubro, o financiamento do ecossistema Bitcoin tem sido frequente, com 14 rodadas de financiamento público, totalizando mais de 71,1 milhões de dólares. Para os usuários e investidores, o ecossistema Bitcoin ainda está cheio de oportunidades e não formou um monopólio abrangente de recursos. Além do financiamento, também surgiram vários ativos de protocolo, como BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20.

1.3 Visão Geral do Protocolo de Ativos

Os ativos indexados são principalmente divididos em ativos não vinculados a UTXO do BRC20 e ativos vinculados a UTXO do ARC20. O padrão ARC20 é baseado na menor unidade do Bitcoin, o "satoshi", e é realizado através do protocolo Atomicals, estabelecendo a base para o futuro AVM.

Outros protocolos de ativos incluem:

• ORC20: padrão de token expandido baseado no protocolo Ordinals
• SRC20: enfatiza um mecanismo de emissão e transferência de tokens simples e eficiente
• CAT20: Focado na criação de padrões de tokens personalizados

Dois, o plano de expansão do BTCFi

O desenvolvimento do BTCFi não pode ser separado da escalabilidade da blockchain, mas atualmente as rotas de escalabilidade não estão unificadas, existindo um equilíbrio entre a viabilidade, o grau de descentralização e a segurança de cada proposta, todas precisam estar em conformidade com a validação da "ortodoxia" do Bitcoin.

Atualmente, os projetos de sidechain CORE, Bitlayer, BSquared e Rootsock têm a maior participação no TVL, totalizando 76,56%. O modelo de rendimento do BTCFi é semelhante ao "ETHFi", incluindo recompensas semelhantes a Babylon + LRT + recompensas da cadeia de expansão BTC + um pacote de rendimentos da cadeia ETH LRT.

2.1 canais de estado

Os canais de estado permitem que os usuários realizem várias transações fora da rede principal, submetendo-as apenas quando o canal é aberto ou fechado. A representação no Bitcoin é a Lightning Network e Ark.

2.2 cadeias laterais e Rollup

As cadeias laterais e os Rollups são mais adequados para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, permitindo transações rápidas, Turing completo e interoperabilidade. Os Rollups movem operações complexas para a Layer2, enquanto a mainnet é responsável apenas pela validação. As cadeias laterais precisam de métodos de verificação adicionais para garantir a segurança dos ativos.

2.3 UTXO+ cliente de validação

A validação do cliente UTXO+ é uma solução off-chain baseada nas características do Bitcoin, que melhora a eficiência das transações e a privacidade. O protocolo RGB é a implementação concreta desse conceito, utilizando UTXO do Bitcoin como "selos", garantindo alterações de estado off-chain seguras.

2.4 solução de grandes blocos

Alterar o consenso existente traz muitos desafios. BCH (Bitcoin Cash) é um exemplo típico, pois aumentou o tamanho do bloco para 8M através de um hard fork, mas também gerou controvérsia.

Três, Liberação de Liquidez BTCFi

3.1 Condições pré-requisito para o desenvolvimento

1. Interoperabilidade entre cadeias: desenvolver pontes intercadeias confiáveis, permitindo que o Bitcoin participe de aplicações DeFi em outras plataformas de contratos inteligentes.

2. Soluções Layer2: equilibrar o dilema triangular, considerando como compensar a falta de descentralização através do efeito riqueza.

3. Função de contrato inteligente: fornecer suporte a contratos inteligentes para Bitcoin através de soluções de segunda camada ou sidechains.

4. Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura: melhorar as ferramentas e infraestrutura, evitando a duplicação de esforços.

3.2 principais desafios

1. Limitações do protocolo: superar a limitação da falta de funcionalidade de contrato inteligente embutido no protocolo Bitcoin.

2. Liquidez insuficiente: resolver o problema da baixa liquidez do Bitcoin no DeFi em comparação com outras moedas.

3. Segurança entre cadeias: garantir a segurança da ponte entre cadeias, prevenindo ataques e riscos de falhas técnicas.

4. Implementação de oráculos: superar as limitações da arquitetura do Bitcoin para realizar a transmissão precisa de informações de preços.

5. Desenvolvimento diferenciado: evitar a simples imitação do Ethereum, focar em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor, desenvolvendo o conceito único de PayFi.