ETH/BTC cai para o menor nível em 5 anos: O jogo entre atualização técnica e dilema de valor
O Ethereum está a enfrentar um momento crucial, tentando encontrar um equilíbrio entre a atualização técnica e a captura de valor. Embora alguns apoiantes ainda insistam no seu potencial a longo prazo, a realidade está a testar essa crença.
Este artigo irá analisar objetivamente o valor de investimento atual do ETH, discutir os argumentos de ambas as partes e explorar possíveis estratégias de investimento.
I. Perspectiva otimista: Vantagens de infraestrutura, progresso tecnológico e benefícios macroeconômicos
Apesar de o preço do ETH estar a apresentar um desempenho fraco, os touros acreditam que o seu valor a longo prazo está a acumular-se. A sua perspectiva baseia-se em vários aspectos:
Ethereum continua a ser o núcleo da infraestrutura subjacente: mantém a sua posição de liderança em áreas-chave como stablecoins, tokenização e agentes de IA. Alguns analistas acreditam que, desde que se consiga uma melhor experiência do utilizador através da Layer 2, mantendo a confiança das instituições, o futuro continua a ser otimista.
A atualização técnica continua a liberar dividendos estruturais: a próxima atualização Prague/Electra melhorará o desempenho do Rollup, tornando a rede mais rápida, mais barata e mais aberta. Isso pode atrair o retorno de usuários e aumentar a demanda pelo uso de ETH.
Ajuste estrutural do ecossistema: há opiniões que afirmam que o Ethereum está passando de uma orientação tecnológica para um caminho de desenvolvimento dominado pelo capital e pelo ecossistema. Embora a curto prazo isso possa não se refletir imediatamente no preço, a direção a longo prazo é clara.
Valor subestimado: alguns analistas e traders conhecidos acreditam que o ETH está atualmente subestimado pelo mercado, prevendo que pode subir significativamente no futuro.
Impulso da liquidez macroeconômica: algumas análises apontam que a razão fundamental para a estagnação do preço do ETH é que a liquidez geral do mercado ainda não foi liberada, e não por problemas inerentes a ele.
Oportunidades de rotação do mercado em alta: com as expectativas de redução das taxas de juros e os avanços dos ETFs, o ETH tem potencial para voltar ao centro do mercado.
TVL líder: O Ethereum continua a ser o mais atraente em termos de armazenamento de fundos em cadeia, representando mais de metade do total de valor bloqueado em DeFi na rede.
Vantagem da taxa de inflação: a taxa de emissão anual do ETH é de apenas 0,5%, inferior aos 0,83% do BTC, mostrando um modelo monetário mais sustentável.
Ecossistema de desenvolvedores em escala líder: o Ethereum possui 65% das atividades de inovação de desenvolvedores on-chain no mundo, com mais de 6200 desenvolvedores ativos mensalmente.
A reforma da fundação aumenta as expectativas de governança: Vitalik anunciou a reestruturação da fundação, o que deve melhorar a eficiência e a transparência na tomada de decisões.
No geral, os otimistas acreditam que o Ethereum está preparando o terreno tecnológico para a próxima década, e que as flutuações de preço a curto prazo não afetam sua posição como um reservatório de valor do Web3.
Dois, Perspectiva de Baixa: Abalos na Fé, Falha na Captura de Valor e Controvérsias de Roteiro
Os ursos acreditam que, no ambiente atual, o ETH está atrasado em vários aspectos em relação aos concorrentes, os avanços tecnológicos não se traduziram em valor para o token e o ecossistema também enfrenta riscos de divisão. Os principais argumentos incluem:
A visão das instituições é bearish: algumas análises acreditam que os fundamentos do Ethereum já não são válidos, o único fator positivo atual é o staking de ETF, mas as instituições centrais podem ainda estar a pressionar os preços para acumular.
O ecossistema perdeu a dinâmica de crescimento: há opiniões que apontam que o ecossistema Ethereum está completamente paralisado recentemente, com dados on-chain a cair severamente, setores tradicionais estagnados e novos hotspots com baixa correlação com ETH.
Desilusão da narrativa RWA: Há dúvidas sobre a capacidade do Ethereum como "camada de segurança" para ativos RWA, o preço das moedas fraco e os riscos de liquidação provocados pelo mecanismo PoS enfraquecem sua credibilidade.
Crescimento em cadeia desacelerado: no último ano, o crescimento de usuários na mainnet do ETH estagnou, e novos usuários tendem a escolher L2 ou outras blockchains.
A oferta entra em estado de inflação: devido à queda nas taxas de transação da rede, a quantidade de ETH destruído caiu para um ponto histórico baixo, resultando em um aumento da oferta.
A taxa ETH/BTC atinge um novo mínimo: reflete que, no atual ambiente de mercado, o ETH está a ter um desempenho relativamente fraco, com os fundos a saírem gradualmente.
O surgimento de novas blockchains públicas intensifica a concorrência: blockchains públicas emergentes como a Solana são mais atraentes em termos de experiência do usuário e ambiente cultural, capturando uma grande quantidade de usuários e desenvolvedores adicionais.
Questionamento da rota técnica: há opiniões que acreditam que a rota técnica atual, embora tenha melhorado a experiência do usuário, pode ser prejudicial ao valor do token.
Risco de fuga de aplicações principais: rumores de mercado indicam que aplicações principais consideram a migração, o que pode levar o ETH a perder fontes importantes de taxas e queimas.
A confiança na governança é questionada: a fundação é acusada de realizar vendas em alta, gerando controvérsia, além de problemas como baixa eficiência na governança, afetando a confiança da comunidade.
A divergência nas rotas da comunidade é evidente: os membros centrais têm uma diferença fundamental na dependência da mainnet e do L2, e há uma falta geral de sentido de direção.
De um modo geral, os pessimistas acreditam que o Ethereum está preso em um dilema de progresso tecnológico e estagnação de valor, ao mesmo tempo em que enfrenta o risco de perda de foco ecológico, controle narrativo e crescimento de usuários.
Três, Sugestões de Estratégia de Investimento
Com base nos fatores de alta e baixa mencionados acima, diferentes tipos de investidores podem considerar as seguintes estratégias:
Investidores que se concentram no valor a longo prazo
Se você acredita que o ETH representa o futuro da infraestrutura de criptomoedas, possui a comunidade de desenvolvedores mais ampla, o ecossistema DeFi mais robusto e uma trajetória tecnológica em constante evolução, então, neste momento, manter ou até mesmo aumentar a posição em lotes, aguardando o próximo ciclo, pode ser uma escolha razoável.
Investidores com orientação para lucros de curto a médio prazo e alta aversão ao risco
Considerar reduzir moderadamente a posição em ETH pode estar mais alinhado com a sua estratégia. Embora os benefícios a longo prazo possam se manifestar gradualmente, no curto prazo, o ETH ainda pode continuar a oscilar ou a cair. Pode-se considerar reduzir a posição, manter uma posição base e ajustar de forma flexível, ou realizar operações de curto prazo para melhorar a eficiência do capital.
Focar no desempenho a curto prazo e na certeza, ou investidores que duvidam da rota do Ethereum
Manter uma atitude cautelosa pode ser mais sábio. Considere reduzir gradualmente a maior parte da posição durante uma recuperação, mantendo um olhar atento aos indicadores-chave do ecossistema Ethereum. Se no futuro surgirem sinais de melhoria significativa nos fundamentos ou uma nova narrativa, ajuste a posição em tempo hábil.
Independentemente da estratégia adotada, deve-se acompanhar continuamente as tendências do mercado e ajustar as decisões de investimento de forma flexível. O mercado de criptomoedas é volátil e a cautela e a racionalidade são sempre a chave para o investimento.
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MetamaskMechanic
· 07-18 23:55
aumentar a posição é tudo o que precisa!
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SatoshiNotNakamoto
· 07-17 20:41
cair着cair就习惯了呗
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SelfCustodyBro
· 07-17 20:40
Quebrar novos mínimos é quebrar novos mínimos, quem acompanha quem no bull run.
ETH/BTC caiu para o nível mais baixo em 5 anos, os detentores de moeda enfrentam um teste de fé e valor.
ETH/BTC cai para o menor nível em 5 anos: O jogo entre atualização técnica e dilema de valor
O Ethereum está a enfrentar um momento crucial, tentando encontrar um equilíbrio entre a atualização técnica e a captura de valor. Embora alguns apoiantes ainda insistam no seu potencial a longo prazo, a realidade está a testar essa crença.
Este artigo irá analisar objetivamente o valor de investimento atual do ETH, discutir os argumentos de ambas as partes e explorar possíveis estratégias de investimento.
I. Perspectiva otimista: Vantagens de infraestrutura, progresso tecnológico e benefícios macroeconômicos
Apesar de o preço do ETH estar a apresentar um desempenho fraco, os touros acreditam que o seu valor a longo prazo está a acumular-se. A sua perspectiva baseia-se em vários aspectos:
Ethereum continua a ser o núcleo da infraestrutura subjacente: mantém a sua posição de liderança em áreas-chave como stablecoins, tokenização e agentes de IA. Alguns analistas acreditam que, desde que se consiga uma melhor experiência do utilizador através da Layer 2, mantendo a confiança das instituições, o futuro continua a ser otimista.
A atualização técnica continua a liberar dividendos estruturais: a próxima atualização Prague/Electra melhorará o desempenho do Rollup, tornando a rede mais rápida, mais barata e mais aberta. Isso pode atrair o retorno de usuários e aumentar a demanda pelo uso de ETH.
Ajuste estrutural do ecossistema: há opiniões que afirmam que o Ethereum está passando de uma orientação tecnológica para um caminho de desenvolvimento dominado pelo capital e pelo ecossistema. Embora a curto prazo isso possa não se refletir imediatamente no preço, a direção a longo prazo é clara.
Valor subestimado: alguns analistas e traders conhecidos acreditam que o ETH está atualmente subestimado pelo mercado, prevendo que pode subir significativamente no futuro.
Impulso da liquidez macroeconômica: algumas análises apontam que a razão fundamental para a estagnação do preço do ETH é que a liquidez geral do mercado ainda não foi liberada, e não por problemas inerentes a ele.
Oportunidades de rotação do mercado em alta: com as expectativas de redução das taxas de juros e os avanços dos ETFs, o ETH tem potencial para voltar ao centro do mercado.
TVL líder: O Ethereum continua a ser o mais atraente em termos de armazenamento de fundos em cadeia, representando mais de metade do total de valor bloqueado em DeFi na rede.
Vantagem da taxa de inflação: a taxa de emissão anual do ETH é de apenas 0,5%, inferior aos 0,83% do BTC, mostrando um modelo monetário mais sustentável.
Ecossistema de desenvolvedores em escala líder: o Ethereum possui 65% das atividades de inovação de desenvolvedores on-chain no mundo, com mais de 6200 desenvolvedores ativos mensalmente.
A reforma da fundação aumenta as expectativas de governança: Vitalik anunciou a reestruturação da fundação, o que deve melhorar a eficiência e a transparência na tomada de decisões.
No geral, os otimistas acreditam que o Ethereum está preparando o terreno tecnológico para a próxima década, e que as flutuações de preço a curto prazo não afetam sua posição como um reservatório de valor do Web3.
Dois, Perspectiva de Baixa: Abalos na Fé, Falha na Captura de Valor e Controvérsias de Roteiro
Os ursos acreditam que, no ambiente atual, o ETH está atrasado em vários aspectos em relação aos concorrentes, os avanços tecnológicos não se traduziram em valor para o token e o ecossistema também enfrenta riscos de divisão. Os principais argumentos incluem:
A visão das instituições é bearish: algumas análises acreditam que os fundamentos do Ethereum já não são válidos, o único fator positivo atual é o staking de ETF, mas as instituições centrais podem ainda estar a pressionar os preços para acumular.
O ecossistema perdeu a dinâmica de crescimento: há opiniões que apontam que o ecossistema Ethereum está completamente paralisado recentemente, com dados on-chain a cair severamente, setores tradicionais estagnados e novos hotspots com baixa correlação com ETH.
Desilusão da narrativa RWA: Há dúvidas sobre a capacidade do Ethereum como "camada de segurança" para ativos RWA, o preço das moedas fraco e os riscos de liquidação provocados pelo mecanismo PoS enfraquecem sua credibilidade.
Crescimento em cadeia desacelerado: no último ano, o crescimento de usuários na mainnet do ETH estagnou, e novos usuários tendem a escolher L2 ou outras blockchains.
A oferta entra em estado de inflação: devido à queda nas taxas de transação da rede, a quantidade de ETH destruído caiu para um ponto histórico baixo, resultando em um aumento da oferta.
A taxa ETH/BTC atinge um novo mínimo: reflete que, no atual ambiente de mercado, o ETH está a ter um desempenho relativamente fraco, com os fundos a saírem gradualmente.
O surgimento de novas blockchains públicas intensifica a concorrência: blockchains públicas emergentes como a Solana são mais atraentes em termos de experiência do usuário e ambiente cultural, capturando uma grande quantidade de usuários e desenvolvedores adicionais.
Questionamento da rota técnica: há opiniões que acreditam que a rota técnica atual, embora tenha melhorado a experiência do usuário, pode ser prejudicial ao valor do token.
Risco de fuga de aplicações principais: rumores de mercado indicam que aplicações principais consideram a migração, o que pode levar o ETH a perder fontes importantes de taxas e queimas.
A confiança na governança é questionada: a fundação é acusada de realizar vendas em alta, gerando controvérsia, além de problemas como baixa eficiência na governança, afetando a confiança da comunidade.
A divergência nas rotas da comunidade é evidente: os membros centrais têm uma diferença fundamental na dependência da mainnet e do L2, e há uma falta geral de sentido de direção.
De um modo geral, os pessimistas acreditam que o Ethereum está preso em um dilema de progresso tecnológico e estagnação de valor, ao mesmo tempo em que enfrenta o risco de perda de foco ecológico, controle narrativo e crescimento de usuários.
Três, Sugestões de Estratégia de Investimento
Com base nos fatores de alta e baixa mencionados acima, diferentes tipos de investidores podem considerar as seguintes estratégias:
Se você acredita que o ETH representa o futuro da infraestrutura de criptomoedas, possui a comunidade de desenvolvedores mais ampla, o ecossistema DeFi mais robusto e uma trajetória tecnológica em constante evolução, então, neste momento, manter ou até mesmo aumentar a posição em lotes, aguardando o próximo ciclo, pode ser uma escolha razoável.
Considerar reduzir moderadamente a posição em ETH pode estar mais alinhado com a sua estratégia. Embora os benefícios a longo prazo possam se manifestar gradualmente, no curto prazo, o ETH ainda pode continuar a oscilar ou a cair. Pode-se considerar reduzir a posição, manter uma posição base e ajustar de forma flexível, ou realizar operações de curto prazo para melhorar a eficiência do capital.
Manter uma atitude cautelosa pode ser mais sábio. Considere reduzir gradualmente a maior parte da posição durante uma recuperação, mantendo um olhar atento aos indicadores-chave do ecossistema Ethereum. Se no futuro surgirem sinais de melhoria significativa nos fundamentos ou uma nova narrativa, ajuste a posição em tempo hábil.
Independentemente da estratégia adotada, deve-se acompanhar continuamente as tendências do mercado e ajustar as decisões de investimento de forma flexível. O mercado de criptomoedas é volátil e a cautela e a racionalidade são sempre a chave para o investimento.