CIS 地區加密貨幣生態與數字金融野心

2025年3月底，一場規模較小的加密貨幣展會在莫斯科舉行。盡管展區面積有限，但這次活動卻吸引了來自政府、行業、技術和金融各界的廣泛關注。在當前戰爭和制裁導致金融封鎖的背景下，獨聯體(CIS)地區正在探索如何利用穩定幣和區塊鏈技術尋求生存和突破之路。

本報道基於現場觀察、與官員交流以及對多個本地項目的深入研究,全面呈現了CIS地區正在形成的加密貨幣生態系統以及其"去美元化"的數字金融願景。內容將從展會情況、政策解讀和CIS本土項目三個方面展開。

封閉環境中的熱度:莫斯科Crypto Summit展會觀察

Crypto Summit於3月19-20日在莫斯科MTS LIVE HALL舉行,是俄羅斯加密行業最重要的年度盛會。會議議程涵蓋了2025年加密市場前景、俄羅斯監管政策、金磚國家數字資產、Web3趨勢、挖礦與投資等熱點話題,吸引了包括俄羅斯財政部副部長在內的多位重要嘉賓發言。

雖然展會規模有限,但具有鮮明的地域特色。參展構成清晰反映了CIS區塊鏈產業的現狀:40%爲礦機銷售商,所有設備均爲中國制造;25%爲加密交易所;15%爲跨境支付和資產轉移服務商;10%爲KOL、媒體和區塊鏈協會組織;其餘爲提供反洗錢等合規服務的小型項目方。

整個展會凸顯出CIS市場的極度本地化和封閉性:大多數參展者不使用英語,與國際加密市場聯繫松散。戰爭、徵兵以及監管高壓造成了本地人才流失和項目外逃的"雙重真空"。

但挖礦業務是一大亮點。俄方在政策層面對礦業表現出包容甚至鼓勵態度,多家中國參展商表示"礦機在俄羅斯賣得特別好",顯示該市場仍有較大硬件需求。

雖然展會規模不大,但俄羅斯高度重視這次活動。財政部、內務部、議會官員以及金磚國家數字經濟合作專家都參與其中,通過發言和政策解讀爲CIS區未來加密監管方向定調。

在制裁夾縫中突圍:CIS區加密政策解讀

在當前地緣政治高度緊張、經濟制裁持續加碼的背景下,俄羅斯正在逐步形成一套獨特的加密貨幣政策路徑。這一政策體系的核心,在於以穩定幣和區塊鏈爲基礎,探索繞開西方金融體系的跨境支付與金融主權解決方案。

會議釋放出三大政策信號:

1. 將加密資產納入"去美元化"戰略,建設本土穩定幣;
2. 完善相關法律逐步監管,並開放特殊行政區進行加密貨幣合規沙盒試點;
3. 在國際合作方面,加強與金磚國家的合作,在金磚機制下發展"多邊錨定與幣種互認"的跨境結算框架。

整體來看,俄羅斯的加密政策正逐步從防御性應對轉向戰略性部署,強調在制裁壓力下,通過數字技術重構金融主權與全球結算能力。

本土穩定幣

基於盧布的穩定幣A7A5

2025年2月,一家在吉爾吉斯斯坦註冊的公司Old Vector推出了名爲A7A5的新穩定幣,與俄羅斯盧布1:1掛鉤。該數字資產旨在促進俄羅斯與其他國家間的跨境支付,特別是在當前制裁背景下。項目團隊稱,新穩定幣的流動性由"在與吉爾吉斯斯坦有代理網路的可靠銀行(PSB)開立的高隔夜利率真實銀行存款"提供。Old Vector承諾每週發布儲備報告,並每六個月接受一次獨立審計。

A7A5在以太坊(ERC-20標準)和波場(TRC-20標準)區塊鏈上發行,確保廣泛的兼容性和易用性。穩定幣的流動性由存放在俄羅斯工業銀行(PSB)的盧布存款提供,該銀行與吉爾吉斯斯坦的金融機構保持代理關係。用戶可將A7A5存儲在Trust和OKX Web3 Wallet等去中心化錢包中,以及支持的交易所帳戶中。爲確保安全性和合規性,A7A5智能合約內置了凍結(黑名單)和焚燒(BurnBlackFunds)某些錢包中代幣的功能。

A7A5的一個獨特功能是能夠產生被動收入。根據項目白皮書,隔夜存款每日收益的50%分配給穩定幣持有者。累積是自動發生的,無需用戶採取額外行動。

加密貨幣交易所Garantex已上線A7A5,提供與盧布和USDT的配對交易。此外,Bitpapa市場也開放了加密盧布交易,擴大了A7A5在各種交易中的使用場景。

吉爾吉斯斯坦國家穩定幣

與許多國家開發中央銀行數字貨幣(CBDC)不同,吉爾吉斯斯坦選擇了支持以黃金爲背書的穩定幣USDKG。該項目最近通過了Consensys Diligence的審計,確認了USDKG智能合約的安全性,使其更接近全面上線。

吉爾吉斯斯坦對CBDC持懷疑態度,主要擔憂集中控制、隱私風險和有限效益。相反,當局支持與黃金價格掛鉤並按ERC-20標準運作的USDKG代幣。其主要優勢包括全球可用性、透明度和穩定性。

吉爾吉斯斯坦押注黃金的原因包括:

• 利用豐富的黃金儲量,將黃金轉化爲數字資產帶來經濟效益
• 吸引外資,黃金仍是保值資本的熱門工具
• 通過區塊鏈提高資金流動透明度
• 減少對波動性加密貨幣的依賴

USDKG項目即將正式啓動。當局正計劃與銀行、金融機構以及潛在國際投資者進行整合。如果實驗成功,其他國家可能效仿這一做法,推出由黃金或其他資產支持的代幣。

俄羅斯對加密行業的法律與監管

根據俄羅斯當前法律框架:

• 《數字金融資產法》(2021年起實施)正式承認"數字金融資產"(DFA)爲合法財產形式。數字資產可用於投資,但不得用於支付日常商品和服務。
• 《數字貨幣法》草案(尚未通過)初步版本曾允許個人和企業"有限使用"加密貨幣,但因央行與財政部意見分歧擱置多年。

政策討論中展現出明顯分裂:法律滯後但實踐已然展開,監管未定但企業已在行動。政策建議聚焦於"分類監管",即區分CBDC、穩定幣與加密資產,明確各自邊界。

俄羅斯計劃在加裏寧格勒、海參崴等"特殊行政區"試點加密金融業務,構建地方層面的政策沙盒,允許特定企業或項目在監管豁免下運行,探索更多靈活性。

俄羅斯央行提議建立爲期三年的專門實驗法律制度(ELR),允許"特別合格"投資者在ELR內進行加密貨幣交易。同時,計劃允許所有合格投資者投資與加密貨幣價值掛鉤的衍生品、證券和數字金融資產。

俄羅斯出口商和進口商將被允許在ELR內使用加密貨幣進行跨境結算。此外,新法規定了加密貨幣挖礦的程序和條件。

跨境支付與國際合作

俄羅斯高度重視與金磚國家的合作,倡導建立獨立的清算體系。官方表示,金磚機制並不追求"BRICS Coin"式的統一貨幣,而是推動各國穩定幣與本幣數字資產之間的多邊互認與錨定,目標是構建一個不依賴美元、但具備流通能力的區域金融網路。

同時,爲規避西方制裁帶來的跨境支付限制,俄羅斯企業正通過在"友好國家"如阿聯酋設立法人機構,發行僅用於特定貿易與投資場景的私鏈穩定幣,繞開公開市場和歐美監管,構建一套更具彈性和可控性的數字支付網絡。