شهدت الأصول المدارة لصناديق التحوط التشفيرية زيادة كبيرة، حيث أصبحت مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هم المستثمرين الرئيسيين
كشفت دراسة استقصائية حديثة عن حالة إدارة الأموال للعائلات الثرية والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن حجم الأصول المدارة لصناديق التحوط التي تركز على التشفير قد شهد زيادة كبيرة في عام 2019، حيث قفز من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار. على مدار عام 2019، كانت صناديق التحوط التي تم تفويضها بالكامل هي الأكثر تميزًا، حيث بلغت متوسط عائداتها 42٪.
من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروة العالية أصبحوا المصدرين الرئيسيين لأموال هذه التحوطات، حيث يشكلون 48٪ و42٪ على التوالي.
!
قال خبير في الصناعة: "منذ اندلاع جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير أصبح أكثر شيوعًا."
أظهرت الدراسات أنه يوجد حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس حوالي 63% منها في عام 2018 أو 2019. يرتبط نشاط تأسيس صناديق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بتحركات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في أسعار البيتكوين في عام 2018 كان بمثابة المحفز لتأسيس صناديق العملات المشفرة. ومع ذلك، مع تراجع سوق العملات المشفرة في نهاية عام 2019، انخفض عدد صناديق العملات المشفرة الجديدة بشكل كبير.
تقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع فئات: التفويض الكامل للشراء، والتفويض الكامل للشراء/البيع، وصناديق الكمية، وصناديق الاستراتيجيات المتعددة. من بينها، تعتبر صناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تحتل ما يقرب من نصف السوق. تشكل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، تمثل المؤسسات الاستثمارية العائلية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. ومن المدهش أن مستوى المشاركة من صناديق التقاعد، والمؤسسات، وصناديق المنح في استثمارات التشفير منخفض للغاية، كما أن نسبة استثمارات صناديق رأس المال المخاطر وصناديق الصناديق في هذا المجال صغيرة نسبيًا.
عدد المستثمرين في هذه الصناديق هو 27.5 في المتوسط و 58.5 في المتوسط. حجم الاستثمار المتوسط هو 300,000 دولار في المتوسط بينما يصل المتوسط إلى 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط للتشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
في عام 2019، قدرت الأصول المدارة من قبل صناديق التحوط في مجال التشفير على مستوى العالم بأكثر من 2 مليار دولار، محققة نمواً مضاعفاً مقارنةً بـ 1 مليار دولار في عام 2018. توزع الأصول المدارة يظهر تأثير ماتيو بشكل واضح، حيث تتحكم عدد قليل من صناديق التحوط الكبيرة في معظم الأصول، وهذه الظاهرة مشابهة لصناعة صناديق التحوط التقليدية.
فيما يتعلق بالأداء، بلغ متوسط ارتفاع أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 74%، مما يشكل تباينًا حادًا مع متوسط أداء عام 2018 البالغ -46%. ومن الجدير بالذكر أن معظم صناديق التحوط المشفرة التي لم تحقق أداءً جيدًا في عام 2018 قد اضطرت إلى الإغلاق.
حسب استراتيجية الاستثمار، كان الوسيط لأداء صناديق التحوط المتعددة الاستراتيجيات للتشفير في عام 2019 هو 15%، وهو أقل من استراتيجية الكوانت (30%)، واستراتيجية التفويض الكامل الطويلة/القصيرة (33%)، واستراتيجية التفويض الكامل الطويلة (40%).
!
ومع ذلك، فإن الزيادة بنسبة 92% في البيتكوين في عام 2019 لا تزال تتجاوز أداء جميع صناديق التحوط للتشفير. قد يكون الأداء الضعيف لهذه الصناديق مرتبطًا بسوق التشفير الهابطة في عام 2018، وفي عام 2019 لم تتمكن أيضًا من استغلال الاتجاه الصعودي للسوق بشكل كافٍ. بشكل عام، كانت هذه الصناديق أكثر من مجرد أدوات لتقليل تقلبات السوق، بدلاً من كونها محفزات لتحسين الأداء.
مع تطور سوق التشفير للإقراض، بدأت العديد من منصات التداول في تقديم خدمات الإقراض والتداول بالهامش للعملاء، وأصبح الإقراض الفوري وتداول فروق الأسعار شائعًا بشكل متزايد. إن تنوع سوق المشتقات وزيادة السيولة تجعل من السهل على صناديق التحوط في مجال التشفير الاحتفاظ بمراكز قصيرة، مما يسمح بتنفيذ استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا.
أظهرت التحقيقات أن ما يقرب من نصف ( 48% ) من صناديق التحوط المستطلعة تمتلك مراكز قصيرة، وأكثر من نصف ( 56% ) يستخدمون المشتقات. حوالي ثلث صناديق التحوط في التشفير تشارك في منتجات تداول العقود الآجلة والخيارات. من المتوقع في السنوات القادمة، مع زيادة المنتجات المنظمة للعقود الآجلة في التشفير، أن تشارك المزيد من صناديق التحوط في هذا المجال.
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، ارتفع نسبة صناديق التحوط المشفرة التي تستخدم الرافعة المالية من 36% في عام 2019 إلى 56% في عام 2020، ولكن النسبة الحقيقية التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط هي فقط 19%.
في المستقبل، من المتوقع أن يتم السماح لمزيد من صناديق التحوط المشفرة باستخدام الرافعة المالية في كتيبات استثمارها، ولكن بسبب زيادة صعوبة الحصول على تمويل الديون، لا يزال نطاق النمو في هذا المجال غير مؤكد. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المزيد من المستثمرين على تعرض للرافعة المالية من خلال أدوات المشتقات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainFortuneTeller
· 08-14 18:18
مستثمر التجزئة هو حمقى啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenEconomist
· 08-13 01:57
في الواقع، من المثير للاهتمام رؤية ديناميكيات نقل الثروة هنا... اعتبرها كـ TradFi 2.0 حيث f(capital) = اعتماد المؤسسات
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseLandlady
· 08-13 01:47
هم يتداولون العملات الرقمية وأنا فقط أستقبل الإيجار
حجم صناديق التحوط للتشفير يتضاعف، ومكاتب العائلات تصبح صانع السوق الرئيسي.
شهدت الأصول المدارة لصناديق التحوط التشفيرية زيادة كبيرة، حيث أصبحت مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هم المستثمرين الرئيسيين
كشفت دراسة استقصائية حديثة عن حالة إدارة الأموال للعائلات الثرية والأفراد ذوي الثروات العالية في سوق التشفير.
تشير البيانات إلى أن حجم الأصول المدارة لصناديق التحوط التي تركز على التشفير قد شهد زيادة كبيرة في عام 2019، حيث قفز من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار. على مدار عام 2019، كانت صناديق التحوط التي تم تفويضها بالكامل هي الأكثر تميزًا، حيث بلغت متوسط عائداتها 42٪.
من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروة العالية أصبحوا المصدرين الرئيسيين لأموال هذه التحوطات، حيث يشكلون 48٪ و42٪ على التوالي.
!
قال خبير في الصناعة: "منذ اندلاع جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير أصبح أكثر شيوعًا."
أظهرت الدراسات أنه يوجد حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس حوالي 63% منها في عام 2018 أو 2019. يرتبط نشاط تأسيس صناديق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بتحركات أسعار البيتكوين. يبدو أن الارتفاع في أسعار البيتكوين في عام 2018 كان بمثابة المحفز لتأسيس صناديق العملات المشفرة. ومع ذلك، مع تراجع سوق العملات المشفرة في نهاية عام 2019، انخفض عدد صناديق العملات المشفرة الجديدة بشكل كبير.
تقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع فئات: التفويض الكامل للشراء، والتفويض الكامل للشراء/البيع، وصناديق الكمية، وصناديق الاستراتيجيات المتعددة. من بينها، تعتبر صناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تحتل ما يقرب من نصف السوق. تشكل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، تمثل المؤسسات الاستثمارية العائلية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية تقريبًا 90% من جميع المستثمرين. ومن المدهش أن مستوى المشاركة من صناديق التقاعد، والمؤسسات، وصناديق المنح في استثمارات التشفير منخفض للغاية، كما أن نسبة استثمارات صناديق رأس المال المخاطر وصناديق الصناديق في هذا المجال صغيرة نسبيًا.
عدد المستثمرين في هذه الصناديق هو 27.5 في المتوسط و 58.5 في المتوسط. حجم الاستثمار المتوسط هو 300,000 دولار في المتوسط بينما يصل المتوسط إلى 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط للتشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.
في عام 2019، قدرت الأصول المدارة من قبل صناديق التحوط في مجال التشفير على مستوى العالم بأكثر من 2 مليار دولار، محققة نمواً مضاعفاً مقارنةً بـ 1 مليار دولار في عام 2018. توزع الأصول المدارة يظهر تأثير ماتيو بشكل واضح، حيث تتحكم عدد قليل من صناديق التحوط الكبيرة في معظم الأصول، وهذه الظاهرة مشابهة لصناعة صناديق التحوط التقليدية.
相比2018年，2019年الأصول المدارة超过2000万美元的التشفيرالتحوط基金比例从19%上升至35%。较高的الأصول المدارة不仅能吸引新投资者，还能吸引更多投资金额。然而，考虑到集中风险，许多投资者会限制单一基金的持仓比例不超过其总الأصول的10%。
!
فيما يتعلق بالأداء، بلغ متوسط ارتفاع أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 74%، مما يشكل تباينًا حادًا مع متوسط أداء عام 2018 البالغ -46%. ومن الجدير بالذكر أن معظم صناديق التحوط المشفرة التي لم تحقق أداءً جيدًا في عام 2018 قد اضطرت إلى الإغلاق.
حسب استراتيجية الاستثمار، كان الوسيط لأداء صناديق التحوط المتعددة الاستراتيجيات للتشفير في عام 2019 هو 15%، وهو أقل من استراتيجية الكوانت (30%)، واستراتيجية التفويض الكامل الطويلة/القصيرة (33%)، واستراتيجية التفويض الكامل الطويلة (40%).
!
ومع ذلك، فإن الزيادة بنسبة 92% في البيتكوين في عام 2019 لا تزال تتجاوز أداء جميع صناديق التحوط للتشفير. قد يكون الأداء الضعيف لهذه الصناديق مرتبطًا بسوق التشفير الهابطة في عام 2018، وفي عام 2019 لم تتمكن أيضًا من استغلال الاتجاه الصعودي للسوق بشكل كافٍ. بشكل عام، كانت هذه الصناديق أكثر من مجرد أدوات لتقليل تقلبات السوق، بدلاً من كونها محفزات لتحسين الأداء.
مع تطور سوق التشفير للإقراض، بدأت العديد من منصات التداول في تقديم خدمات الإقراض والتداول بالهامش للعملاء، وأصبح الإقراض الفوري وتداول فروق الأسعار شائعًا بشكل متزايد. إن تنوع سوق المشتقات وزيادة السيولة تجعل من السهل على صناديق التحوط في مجال التشفير الاحتفاظ بمراكز قصيرة، مما يسمح بتنفيذ استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا.
أظهرت التحقيقات أن ما يقرب من نصف ( 48% ) من صناديق التحوط المستطلعة تمتلك مراكز قصيرة، وأكثر من نصف ( 56% ) يستخدمون المشتقات. حوالي ثلث صناديق التحوط في التشفير تشارك في منتجات تداول العقود الآجلة والخيارات. من المتوقع في السنوات القادمة، مع زيادة المنتجات المنظمة للعقود الآجلة في التشفير، أن تشارك المزيد من صناديق التحوط في هذا المجال.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، ارتفع نسبة صناديق التحوط المشفرة التي تستخدم الرافعة المالية من 36% في عام 2019 إلى 56% في عام 2020، ولكن النسبة الحقيقية التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط هي فقط 19%.
في المستقبل، من المتوقع أن يتم السماح لمزيد من صناديق التحوط المشفرة باستخدام الرافعة المالية في كتيبات استثمارها، ولكن بسبب زيادة صعوبة الحصول على تمويل الديون، لا يزال نطاق النمو في هذا المجال غير مؤكد. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المزيد من المستثمرين على تعرض للرافعة المالية من خلال أدوات المشتقات.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(