Perspectivas do Mercado e Estratégias de Resposta Após a Reunião do FOMC
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
O mercado de ações dos EUA subiu ligeiramente, mas ainda está em uma tendência de queda geral, com baixa atividade de negociação. A relação Put/Call no mercado de opções caiu, indicando que alguns fundos começaram a comprar a preços baixos. No mercado de commodities, o ouro continuou a subir após ultrapassar 3000 dólares/onça, e o preço do cobre subiu 0,8%, acumulando mais de 11% de alta nos últimos três meses. O preço do petróleo se estabilizou em torno de 68 dólares/barrel, enquanto o preço do gás natural caiu. O mercado de criptomoedas está em baixa, com o Bitcoin oscilando em torno de 84 mil dólares, sem impulso para subir.
2. Análise da reunião do FOMC
O Federal Reserve mantém o princípio de "dependência de dados", evitando comprometer-se com um momento específico para cortes nas taxas de juros, mantendo a flexibilidade da política. Faz três ajustes-chave a nível tático:
enfatiza os dados das expectativas de inflação de 5 anos do Federal Reserve de Nova Iorque, minimizando o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, para reduzir o ruído do mercado.
Reforçar o conceito de "inflação temporária", atenuar o impacto a longo prazo das tarifas sobre a inflação, para criar espaço político para cortes de juros.
Ajustar a redução de balanço ( QT ) ritmo, para mitigar o impacto na liquidez que pode resultar do problema do limite da dívida.
3. Liquidez e variação das taxas de mercado
A liquidez ampla atingiu 6,1 trilhões esta semana, com saídas da conta TGA do Departamento do Tesouro dos EUA impulsionando a melhoria da liquidez. O uso da janela de desconto do Federal Reserve caiu, indicando que a pressão sobre os fundos do mercado está se aliviando. O mercado de taxas de juros atribui uma probabilidade de 67% à redução da taxa em junho, com uma expectativa de três cortes ao longo do ano.
As taxas de juros no final curto do mercado de títulos estão a descer mais rapidamente do que no final longo, a curva de rendimento está a tornar-se mais íngreme, refletindo um aumento da certeza do mercado sobre cortes nas taxas de juros, mas ainda há preocupações sobre um possível ressurgimento da inflação. No que diz respeito ao mercado de crédito, o spread de crédito de grau de investimento está a alargar, o risco de crédito aumentou ligeiramente, a preferência do mercado por risco diminuiu, mas ainda não surgiram sinais de risco sistémico.
II. Perspetiva Macroeconómica para a Próxima Semana
1. Impacto dos direitos aduaneiros iguais
As tarifas de igualdade que entram em vigor a partir de 2 de abril são o foco de atenção do mercado. A intensidade das tarifas afetará os preços dos produtos, a inflação e os lucros das empresas. Se forem superiores ao esperado, poderão aumentar os custos de importação, pressionar os lucros das empresas e colocar o mercado de ações e o mercado de dívida sob pressão. Se provocarem retaliação de outros países, isso agravará a tensão na cadeia de abastecimento, aumentará a inflação e ameaçará o crescimento econômico global.
2. Preferência de risco de mercado
VIX caiu, mas os sinais de risco no mercado de crédito aumentaram, e o mercado ainda não se livrou do modo de pânico. Os investidores tendem a reduzir a exposição ao risco e aumentar a alocação em ativos de proteção, como ouro e títulos do governo. A direção da política do Federal Reserve será influenciada pelas tarifas: se as tarifas aumentarem a inflação, podem apertar a política mais cedo; se a inflação estiver sob controle, podem continuar a manter uma posição dovish.
3. Sugestões de estratégia
O mercado ainda se encontra numa fase de incerteza em relação à política e à precificação de riscos. A estratégia de curto prazo deve ter como núcleo o "defensivo + ataque flexível", evitando riscos de cauda enquanto se aproveitam as oportunidades de fase do mercado. Os investidores devem monitorar de perto o impacto real após a implementação da política tarifária, ajustando de forma flexível o portfólio de investimentos, equilibrando risco e retorno.
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CountdownToBroke
· 08-12 20:45
caiu de novo, perdi muito
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consensus_whisperer
· 08-12 20:45
Mais uma vez foram enganados por idiotas, quando é que isto acaba?
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SerNgmi
· 08-12 20:43
mundo crypto já morreu, não há mais um grande Satoshi.
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PositionPhobia
· 08-12 20:43
Ficar em posição ou dump, é tão difícil.
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MechanicalMartel
· 08-12 20:26
continuar a cair o btc agora é o topo
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degenonymous
· 08-12 20:25
Olha este btc a andar de lado, quando é que vai bombear?
Perspectivas de mercado após a reunião do FOMC: impacto das tarifas e ajustes estratégicos
Perspectivas do Mercado e Estratégias de Resposta Após a Reunião do FOMC
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão geral do mercado
O mercado de ações dos EUA subiu ligeiramente, mas ainda está em uma tendência de queda geral, com baixa atividade de negociação. A relação Put/Call no mercado de opções caiu, indicando que alguns fundos começaram a comprar a preços baixos. No mercado de commodities, o ouro continuou a subir após ultrapassar 3000 dólares/onça, e o preço do cobre subiu 0,8%, acumulando mais de 11% de alta nos últimos três meses. O preço do petróleo se estabilizou em torno de 68 dólares/barrel, enquanto o preço do gás natural caiu. O mercado de criptomoedas está em baixa, com o Bitcoin oscilando em torno de 84 mil dólares, sem impulso para subir.
2. Análise da reunião do FOMC
O Federal Reserve mantém o princípio de "dependência de dados", evitando comprometer-se com um momento específico para cortes nas taxas de juros, mantendo a flexibilidade da política. Faz três ajustes-chave a nível tático:
enfatiza os dados das expectativas de inflação de 5 anos do Federal Reserve de Nova Iorque, minimizando o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan, para reduzir o ruído do mercado.
Reforçar o conceito de "inflação temporária", atenuar o impacto a longo prazo das tarifas sobre a inflação, para criar espaço político para cortes de juros.
Ajustar a redução de balanço ( QT ) ritmo, para mitigar o impacto na liquidez que pode resultar do problema do limite da dívida.
3. Liquidez e variação das taxas de mercado
A liquidez ampla atingiu 6,1 trilhões esta semana, com saídas da conta TGA do Departamento do Tesouro dos EUA impulsionando a melhoria da liquidez. O uso da janela de desconto do Federal Reserve caiu, indicando que a pressão sobre os fundos do mercado está se aliviando. O mercado de taxas de juros atribui uma probabilidade de 67% à redução da taxa em junho, com uma expectativa de três cortes ao longo do ano.
As taxas de juros no final curto do mercado de títulos estão a descer mais rapidamente do que no final longo, a curva de rendimento está a tornar-se mais íngreme, refletindo um aumento da certeza do mercado sobre cortes nas taxas de juros, mas ainda há preocupações sobre um possível ressurgimento da inflação. No que diz respeito ao mercado de crédito, o spread de crédito de grau de investimento está a alargar, o risco de crédito aumentou ligeiramente, a preferência do mercado por risco diminuiu, mas ainda não surgiram sinais de risco sistémico.
II. Perspetiva Macroeconómica para a Próxima Semana
1. Impacto dos direitos aduaneiros iguais
As tarifas de igualdade que entram em vigor a partir de 2 de abril são o foco de atenção do mercado. A intensidade das tarifas afetará os preços dos produtos, a inflação e os lucros das empresas. Se forem superiores ao esperado, poderão aumentar os custos de importação, pressionar os lucros das empresas e colocar o mercado de ações e o mercado de dívida sob pressão. Se provocarem retaliação de outros países, isso agravará a tensão na cadeia de abastecimento, aumentará a inflação e ameaçará o crescimento econômico global.
2. Preferência de risco de mercado
VIX caiu, mas os sinais de risco no mercado de crédito aumentaram, e o mercado ainda não se livrou do modo de pânico. Os investidores tendem a reduzir a exposição ao risco e aumentar a alocação em ativos de proteção, como ouro e títulos do governo. A direção da política do Federal Reserve será influenciada pelas tarifas: se as tarifas aumentarem a inflação, podem apertar a política mais cedo; se a inflação estiver sob controle, podem continuar a manter uma posição dovish.
3. Sugestões de estratégia
O mercado ainda se encontra numa fase de incerteza em relação à política e à precificação de riscos. A estratégia de curto prazo deve ter como núcleo o "defensivo + ataque flexível", evitando riscos de cauda enquanto se aproveitam as oportunidades de fase do mercado. Os investidores devem monitorar de perto o impacto real após a implementação da política tarifária, ajustando de forma flexível o portfólio de investimentos, equilibrando risco e retorno.