Análise do fenômeno de prêmio do mercado de ações sobre Ativos de criptografia
Recentemente, o mercado de ações dos Estados Unidos apresentou um fenômeno interessante: os investidores estão dispostos a comprar ativos de criptografia no valor de 1 dólar, utilizando uma avaliação de ações de 2 dólares. Esta prática pode parecer irracional, mas teve sucesso no mercado. A primeira a adotar esta estratégia foi uma empresa de software, que detém cerca de 70 bilhões de dólares em bitcoin, enquanto seu valor de mercado chega a 138 bilhões de dólares. Hoje, muitas pequenas empresas estão seguindo este modelo.
Por que o mercado de ações estaria disposto a pagar um prêmio tão alto por ativos de criptografia? Esta questão pode ser explicada a partir de três ângulos:
Vantagens de valor dos ativos de criptografia detidos por empresas: as empresas podem utilizar esses ativos para realizar mais operações, como educar investidores, empréstimos, alavancagem, entre outros, que são difíceis de alcançar para investidores individuais.
Necessidade e limitações de capital institucional: muitos grandes investidores institucionais desejam investir em ativos de criptografia, mas estão sujeitos a várias limitações que os impedem de possuí-los diretamente. Portanto, estão dispostos a investir indiretamente através das ações dessas "empresas de tesouraria de criptografia", mesmo que isso exija o pagamento de um alto prêmio.
Comportamento irracional dos investidores de retalho: alguns investidores de retalho podem comprar estas ações sobreavaliadas devido a uma mentalidade de seguir a multidão, sem compreender completamente a situação.
Embora cada empresa enfatize a primeira explicação, na verdade a segunda explicação pode estar mais próxima da verdade. Por exemplo, uma grande empresa de gestão de ativos é o segundo maior acionista dessa empresa, com uma participação de quase 7%. Com base no desempenho do ano passado, o preço das ações dessa empresa subiu cerca de 175%, muito acima do aumento de 13% do índice S&P 500.
Então, por que esses investidores institucionais não compram diretamente Bitcoin, mas escolhem pagar o dobro do preço por ações? A razão pode estar no fato de que o alcance de investimento de muitos fundos limita-os a investir apenas em ações, e não podem comprar diretamente Ativos de criptografia ou ETFs relacionados. Assim, comprar ações dessas "empresas de cofre de encriptação" tornou-se a única opção viável para eles.
Mais interessante é que alguns fundos de índice passivos também se tornaram grandes acionistas dessas empresas. Embora os executivos de uma grande empresa de fundos de índice tenham mantido uma postura crítica em relação aos ativos de criptografia, devido à "lógica fria" da estratégia de investimento passivo, a empresa acabou se tornando o maior acionista de uma "empresa sombra de Bitcoin", com uma participação acionária de quase 8%.
Este fenômeno reflete uma tendência importante: Ativos de criptografia estão gradualmente se tornando parte dos portfólios de investimento do mercado. Embora atualmente haja várias maneiras de acessar ativos de criptografia, a forma mais simples pode ser comprar todo o índice do mercado de ações dos Estados Unidos. Isso porque o mercado de ações tem continuamente absorvido cada vez mais "empresas de tesouro de criptografia".
Para os investidores que optam por estratégias de investimento passivas, eles escolhem confiar no mercado em vez de em si mesmos ou no julgamento de gestores de fundos. E agora, o mercado parece estar a expressar uma demanda por Ativos de criptografia. Quer investidores individuais ou institucionais queiram ou não incluir moeda encriptada nos seus portfólios, essa tendência já começou a aparecer. No futuro, é muito provável que os Ativos de criptografia se tornem uma parte indispensável dos portfólios de investimento no mercado.
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SchrodingerAirdrop
· 07-30 17:08
Grande valor de Arbitragem em andamento
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blocksnark
· 07-30 16:55
O dinheiro do investidor de retalho é realmente ousado.
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BearMarketBro
· 07-29 02:32
Os investidores de retalho só apanham uma faca a cair.
A compra de Ativos de criptografia com prémio do mercado de ações está a impulsionar uma nova tendência entre investidores institucionais.
Análise do fenômeno de prêmio do mercado de ações sobre Ativos de criptografia
Recentemente, o mercado de ações dos Estados Unidos apresentou um fenômeno interessante: os investidores estão dispostos a comprar ativos de criptografia no valor de 1 dólar, utilizando uma avaliação de ações de 2 dólares. Esta prática pode parecer irracional, mas teve sucesso no mercado. A primeira a adotar esta estratégia foi uma empresa de software, que detém cerca de 70 bilhões de dólares em bitcoin, enquanto seu valor de mercado chega a 138 bilhões de dólares. Hoje, muitas pequenas empresas estão seguindo este modelo.
Por que o mercado de ações estaria disposto a pagar um prêmio tão alto por ativos de criptografia? Esta questão pode ser explicada a partir de três ângulos:
Vantagens de valor dos ativos de criptografia detidos por empresas: as empresas podem utilizar esses ativos para realizar mais operações, como educar investidores, empréstimos, alavancagem, entre outros, que são difíceis de alcançar para investidores individuais.
Necessidade e limitações de capital institucional: muitos grandes investidores institucionais desejam investir em ativos de criptografia, mas estão sujeitos a várias limitações que os impedem de possuí-los diretamente. Portanto, estão dispostos a investir indiretamente através das ações dessas "empresas de tesouraria de criptografia", mesmo que isso exija o pagamento de um alto prêmio.
Comportamento irracional dos investidores de retalho: alguns investidores de retalho podem comprar estas ações sobreavaliadas devido a uma mentalidade de seguir a multidão, sem compreender completamente a situação.
Embora cada empresa enfatize a primeira explicação, na verdade a segunda explicação pode estar mais próxima da verdade. Por exemplo, uma grande empresa de gestão de ativos é o segundo maior acionista dessa empresa, com uma participação de quase 7%. Com base no desempenho do ano passado, o preço das ações dessa empresa subiu cerca de 175%, muito acima do aumento de 13% do índice S&P 500.
Então, por que esses investidores institucionais não compram diretamente Bitcoin, mas escolhem pagar o dobro do preço por ações? A razão pode estar no fato de que o alcance de investimento de muitos fundos limita-os a investir apenas em ações, e não podem comprar diretamente Ativos de criptografia ou ETFs relacionados. Assim, comprar ações dessas "empresas de cofre de encriptação" tornou-se a única opção viável para eles.
Mais interessante é que alguns fundos de índice passivos também se tornaram grandes acionistas dessas empresas. Embora os executivos de uma grande empresa de fundos de índice tenham mantido uma postura crítica em relação aos ativos de criptografia, devido à "lógica fria" da estratégia de investimento passivo, a empresa acabou se tornando o maior acionista de uma "empresa sombra de Bitcoin", com uma participação acionária de quase 8%.
Este fenômeno reflete uma tendência importante: Ativos de criptografia estão gradualmente se tornando parte dos portfólios de investimento do mercado. Embora atualmente haja várias maneiras de acessar ativos de criptografia, a forma mais simples pode ser comprar todo o índice do mercado de ações dos Estados Unidos. Isso porque o mercado de ações tem continuamente absorvido cada vez mais "empresas de tesouro de criptografia".
Para os investidores que optam por estratégias de investimento passivas, eles escolhem confiar no mercado em vez de em si mesmos ou no julgamento de gestores de fundos. E agora, o mercado parece estar a expressar uma demanda por Ativos de criptografia. Quer investidores individuais ou institucionais queiram ou não incluir moeda encriptada nos seus portfólios, essa tendência já começou a aparecer. No futuro, é muito provável que os Ativos de criptografia se tornem uma parte indispensável dos portfólios de investimento no mercado.