Mudanças na estrutura do mercado de moedas estáveis: Análise comparativa dos ecossistemas de 12 grandes cadeias públicas
Em 2025, as moedas estáveis tornam-se o foco do mercado de criptomoedas, com uma capitalização total que ultrapassa 245 bilhões de dólares. Por trás disso está a intensa competição entre as várias blockchains. As moedas estáveis não são apenas um indicador da liquidez dos ativos, mas também refletem o grau de reconhecimento de mercado das blockchains. Este artigo analisa os dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, delineando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC apoia a posição no mercado
A capitalização de mercado das moedas estáveis do Ethereum é de 122,5 bilhões de dólares, representando 50% do mercado total. O USDT continua a ser a principal moeda estável, com uma participação de aproximadamente 50%. No entanto, em 2025, a emissão de USDT no Ethereum diminuiu 5,07%. Em contraste, o USDC cresceu 46,4% no Ethereum no primeiro semestre, alcançando 36,9 bilhões de unidades, tornando-se a chave para o Ethereum manter sua vantagem.
Tron: a maior cadeia de emissão e centro de negociação de USDT
A moeda estável da Tron vem quase toda do USDT, tornando-se a maior blockchain de emissão de USDT, com uma participação de 31,3% no mercado global de moedas estáveis. O volume médio diário de transações de USDT na Tron é de cerca de 2,4 milhões, superando amplamente o da Ethereum. Em 2025, a oferta de USDT na Tron aumentará para 77,7 bilhões de dólares, tornando-se a rede de transações de USDT mais ativa do mundo.
Solana: uma nova força emergente em rápido crescimento
O valor de mercado da moeda estável da Solana cresceu 627% em mais de um ano, alcançando 11,4 mil milhões de dólares. USDC é a principal moeda estável na Solana, representando 73% da quota de mercado. Embora ainda haja uma lacuna em relação ao Ethereum, a Solana tornou-se uma das plataformas preferenciais para novas moedas estáveis.
BSC: Zero Gas Fees e USD1 impulsionam o crescimento
O valor de mercado da moeda estável BSC cresceu 150%, alcançando 10 bilhões de dólares. O crescimento é principalmente devido às atividades de zero taxa de Gas e à emissão da moeda estável USD1. Atualmente, o USDT representa 59%, enquanto o USD1 representa 21%. A BSC lidera em termos de número de transações de moedas estáveis, tornando-se um concorrente emergente ao lado da Solana.
Base: A rápida ascensão apoiada pela Coinbase
Desde janeiro de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis na Base cresceu 2210%, alcançando 4,09 mil milhões de dólares. O USDC é a moeda estável mais importante na Base, representando 97,8%. A Base tornou-se a blockchain pública com o maior volume de transações de USDC fora do Ethereum.
Hyperliquid: uma nova opção de negociação de derivados
Como uma plataforma de negociação de derivativos emergente, a Hyperliquid alcançou um valor de mercado de 3,26 bilhões de dólares em moeda estável em um curto período, superando várias blockchains estabelecidas. O USDC é a principal moeda estável, representando 97,8%. Recentemente, também começou a suportar outras moedas estáveis, abrindo novas direções para o desenvolvimento do ecossistema.
Arbitrum: Queda da capitalização de mercado após o fim dos incentivos
O valor de mercado da moeda estável da Arbitrum passou por grandes oscilações. Em 2024, cresceu de 2 bilhões de dólares para 6,9 bilhões de dólares, mas no início de 2025, caiu rapidamente para 2,73 bilhões de dólares. Isso se deve principalmente ao término dos programas de incentivo, à migração do USDT e à atração de fundos por cadeias concorrentes.
Polygon: Aplicações empresariais impulsionam o crescimento
O valor de mercado da moeda estável Polygon cresceu quase 70%, atingindo 2,15 mil milhões de dólares. O crescimento deve-se principalmente à implementação do USDC nativo e a projetos piloto de grandes empresas de pagamentos na cadeia. O USDT e o USDC representam, respetivamente, 40,79% e 47% da quota de mercado.
Avalanche: crescimento lento mas estável
O valor de mercado da moeda estável Avalanche cresceu 79%, mas a taxa de crescimento é relativamente suave. Embora a atualização da rede tenha reduzido os custos de transação, não conseguiu trazer um crescimento explosivo. O valor de mercado da moeda estável oscila entre 1 e 2 bilhões de dólares.
Aptos: O cavalo de troia do ecossistema Move
Aptos moeda estável market cap ultrapassa 1 bilhão de dólares pela primeira vez, com uma taxa de crescimento anual de 2408%. USDT e USDC são as principais moedas estáveis, representando 62,39% e 32%, respectivamente. Como uma nova blockchain Move, Aptos demonstra um forte potencial de crescimento.
Sui: a blockchain emergente de crescimento mais rápido
O valor de mercado da moeda estável Sui cresceu de forma mais rápida, passando de 5 milhões de dólares para 1,156 bilhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC é a principal moeda estável, com uma participação de cerca de 75%. Apesar do crescimento rápido, a forma de atrair grandes investimentos ainda é um desafio que a Sui enfrenta.
TON: Desafios de crescimento apoiados pela comunidade
A TON, com a base de utilizadores do Telegram, viu a capitalização de mercado da moeda estável crescer rapidamente. No entanto, após atingir 1,4 mil milhões de dólares, começou a recuar, estando atualmente em cerca de 900 milhões de dólares. A falta de novos pontos de crescimento pode ser uma das razões para este recuo.
Conclusão
O panorama competitivo das moedas estáveis em blockchain pública está mudando rapidamente. Embora Ethereum e Tron ainda mantenham a liderança, novas blockchains públicas como Solana e BSC estão diminuindo a diferença. As blockchains públicas do ecossistema Move, como Aptos e Sui, estão mostrando um forte impulso de crescimento. Com a gradual implementação das regulamentações globais sobre moedas estáveis, a competição no mercado de moedas estáveis será ainda mais intensa, e as blockchains públicas enfrentarão tanto oportunidades quanto desafios.
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RugDocDetective
· 07-20 10:23
aptos não funciona, ainda é eth.
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BearMarketSurvivor
· 07-20 05:14
eth ainda é o grande irmão, sem dúvida
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MetaMisery
· 07-19 14:56
sui não tem futuro, certo?
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NeverVoteOnDAO
· 07-17 14:46
A fazer pouco caso, estes projetos são todos iguais.
2025 mercado de moeda estável: análise de comparação e tendências de desenvolvimento dos 12 principais ecossistemas de blockchain
Mudanças na estrutura do mercado de moedas estáveis: Análise comparativa dos ecossistemas de 12 grandes cadeias públicas
Em 2025, as moedas estáveis tornam-se o foco do mercado de criptomoedas, com uma capitalização total que ultrapassa 245 bilhões de dólares. Por trás disso está a intensa competição entre as várias blockchains. As moedas estáveis não são apenas um indicador da liquidez dos ativos, mas também refletem o grau de reconhecimento de mercado das blockchains. Este artigo analisa os dados das moedas estáveis das 12 principais blockchains, delineando um panorama do desenvolvimento das moedas estáveis nas blockchains.
Ethereum: O crescimento do USDC apoia a posição no mercado
A capitalização de mercado das moedas estáveis do Ethereum é de 122,5 bilhões de dólares, representando 50% do mercado total. O USDT continua a ser a principal moeda estável, com uma participação de aproximadamente 50%. No entanto, em 2025, a emissão de USDT no Ethereum diminuiu 5,07%. Em contraste, o USDC cresceu 46,4% no Ethereum no primeiro semestre, alcançando 36,9 bilhões de unidades, tornando-se a chave para o Ethereum manter sua vantagem.
Tron: a maior cadeia de emissão e centro de negociação de USDT
A moeda estável da Tron vem quase toda do USDT, tornando-se a maior blockchain de emissão de USDT, com uma participação de 31,3% no mercado global de moedas estáveis. O volume médio diário de transações de USDT na Tron é de cerca de 2,4 milhões, superando amplamente o da Ethereum. Em 2025, a oferta de USDT na Tron aumentará para 77,7 bilhões de dólares, tornando-se a rede de transações de USDT mais ativa do mundo.
Solana: uma nova força emergente em rápido crescimento
O valor de mercado da moeda estável da Solana cresceu 627% em mais de um ano, alcançando 11,4 mil milhões de dólares. USDC é a principal moeda estável na Solana, representando 73% da quota de mercado. Embora ainda haja uma lacuna em relação ao Ethereum, a Solana tornou-se uma das plataformas preferenciais para novas moedas estáveis.
BSC: Zero Gas Fees e USD1 impulsionam o crescimento
O valor de mercado da moeda estável BSC cresceu 150%, alcançando 10 bilhões de dólares. O crescimento é principalmente devido às atividades de zero taxa de Gas e à emissão da moeda estável USD1. Atualmente, o USDT representa 59%, enquanto o USD1 representa 21%. A BSC lidera em termos de número de transações de moedas estáveis, tornando-se um concorrente emergente ao lado da Solana.
Base: A rápida ascensão apoiada pela Coinbase
Desde janeiro de 2024, o valor de mercado das moedas estáveis na Base cresceu 2210%, alcançando 4,09 mil milhões de dólares. O USDC é a moeda estável mais importante na Base, representando 97,8%. A Base tornou-se a blockchain pública com o maior volume de transações de USDC fora do Ethereum.
Hyperliquid: uma nova opção de negociação de derivados
Como uma plataforma de negociação de derivativos emergente, a Hyperliquid alcançou um valor de mercado de 3,26 bilhões de dólares em moeda estável em um curto período, superando várias blockchains estabelecidas. O USDC é a principal moeda estável, representando 97,8%. Recentemente, também começou a suportar outras moedas estáveis, abrindo novas direções para o desenvolvimento do ecossistema.
Arbitrum: Queda da capitalização de mercado após o fim dos incentivos
O valor de mercado da moeda estável da Arbitrum passou por grandes oscilações. Em 2024, cresceu de 2 bilhões de dólares para 6,9 bilhões de dólares, mas no início de 2025, caiu rapidamente para 2,73 bilhões de dólares. Isso se deve principalmente ao término dos programas de incentivo, à migração do USDT e à atração de fundos por cadeias concorrentes.
Polygon: Aplicações empresariais impulsionam o crescimento
O valor de mercado da moeda estável Polygon cresceu quase 70%, atingindo 2,15 mil milhões de dólares. O crescimento deve-se principalmente à implementação do USDC nativo e a projetos piloto de grandes empresas de pagamentos na cadeia. O USDT e o USDC representam, respetivamente, 40,79% e 47% da quota de mercado.
Avalanche: crescimento lento mas estável
O valor de mercado da moeda estável Avalanche cresceu 79%, mas a taxa de crescimento é relativamente suave. Embora a atualização da rede tenha reduzido os custos de transação, não conseguiu trazer um crescimento explosivo. O valor de mercado da moeda estável oscila entre 1 e 2 bilhões de dólares.
Aptos: O cavalo de troia do ecossistema Move
Aptos moeda estável market cap ultrapassa 1 bilhão de dólares pela primeira vez, com uma taxa de crescimento anual de 2408%. USDT e USDC são as principais moedas estáveis, representando 62,39% e 32%, respectivamente. Como uma nova blockchain Move, Aptos demonstra um forte potencial de crescimento.
Sui: a blockchain emergente de crescimento mais rápido
O valor de mercado da moeda estável Sui cresceu de forma mais rápida, passando de 5 milhões de dólares para 1,156 bilhões de dólares, um aumento de 230 vezes. O USDC é a principal moeda estável, com uma participação de cerca de 75%. Apesar do crescimento rápido, a forma de atrair grandes investimentos ainda é um desafio que a Sui enfrenta.
TON: Desafios de crescimento apoiados pela comunidade
A TON, com a base de utilizadores do Telegram, viu a capitalização de mercado da moeda estável crescer rapidamente. No entanto, após atingir 1,4 mil milhões de dólares, começou a recuar, estando atualmente em cerca de 900 milhões de dólares. A falta de novos pontos de crescimento pode ser uma das razões para este recuo.
Conclusão
O panorama competitivo das moedas estáveis em blockchain pública está mudando rapidamente. Embora Ethereum e Tron ainda mantenham a liderança, novas blockchains públicas como Solana e BSC estão diminuindo a diferença. As blockchains públicas do ecossistema Move, como Aptos e Sui, estão mostrando um forte impulso de crescimento. Com a gradual implementação das regulamentações globais sobre moedas estáveis, a competição no mercado de moedas estáveis será ainda mais intensa, e as blockchains públicas enfrentarão tanto oportunidades quanto desafios.