2 يونيو الساعة الرابعة مساءً بتوقيت هونغ كونغ)
105.4 ألف دولار) ، وانخفض سعر ETH مقابل USD بنسبة 2.7% (2,580
في الأسبوع الماضي ، على الرغم من ارتداد عملة البيتكوين من أعلى مستوياتها ، فقد تم تصحيح سعر العملة بشكل أساسي بشكل جانبي ، مما لم يؤثر على الاتجاه الصعودي العام. نحن نحافظ على الاعتقاد بأن السوق سيحاول الصعود مرة أخرى في الأسابيع أو الأشهر القليلة المقبلة، مما قد يدفعنا إلى الهدف النهائي المتمثل في 120-130 ألف دولار. بالطبع ، يصعب تحديد التوقيت الدقيق ، وإذا لم يصمد مستوى الدعم البالغ 99-101 ألف دولار ، فقد يتم تأجيل الانتهاء الكامل من هذه الموجة من النمو حتى نهاية الصيف. في الوقت الحالي ، نعتقد أن الانخفاض الطفيف إلى ما دون مستوى الدعم يمكن أن يزيد بشكل استراتيجي من مراكز الشراء أو إعادة الشراء. إذا انخفض السعر إلى ما دون 99,000 دولار ، فقد ينخفض السعر إلى نطاق 93-94,000 دولار. فوق سعر العملة ، يظهر مستوى المقاومة الأول عند 108-109 ألف دولار ، يليه ارتفاع جديد عند 112 ألف دولار.
موضوع السوق
شهدت أسواق المخاطر ارتفاعا قصيرا بعد أن قضت محكمة التجارة الدولية الأمريكية في منتصف الأسبوع الماضي بأن استخدام إدارة ترامب لقانون حقوق الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لفرض تعريفات شاملة كان غير قانوني. ومع ذلك ، لم يحذو سوق الأسهم حذوها ، ويبدو أن ارتفاع المخاطر الذي بدأ في أوائل أبريل قد وصل إلى الحد الأقصى. في الوقت نفسه ، وصلت التقلبات عبر جميع الأصول إلى مستويات منخفضة جديدة ، مما يؤكد أن السوق قد استنفد وانخفض بشكل كبير. بشكل عام ، تتطلع الأسواق إلى العطلة الصيفية القادمة ، ولا تقلق بشأن أي مفاجآت محتملة ، ولكنها أيضا تتجاهل بعض العناوين السلبية (مثل تغريدة ترامب يوم الجمعة بأن الصين انتهكت الصفقات التجارية). فقدت مكاسب البيتكوين المذهلة زخمها أخيرا الأسبوع الماضي ، وأنهت الأسبوع على صفحة خاسرة لأول مرة منذ شهرين (بناء على إغلاق يوم الجمعة في نيويورك). تجاوز إجمالي التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة IBIT 6 مليارات دولار في مايو. كان التصحيح الهبوطي تقنيا بشكل أساسي ، مع تصفية بعض صفقات الشراء قصيرة الأجل ذات الرافعة المالية ، ولكن بشكل عام ظل التقلب الفعلي منخفضا. وطالما استمر ذلك، يجب أن نستمر في رؤية التدفقات السلبية في الانخفاض الطفيف، خاصة بالنظر إلى ضعف السوق المرتبط بالدولار الأمريكي بسبب عدم اليقين في السياسة الأمريكية.
التقلب الضمني لآلة الصراف الآلي للبيتكوين
أدى اختراق المستويات الرئيسية الأسبوع السابق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق ، تلاه انخفاض سريع في تعليقات ترامب على تعريفات الاتحاد الأوروبي ، إلى ارتفاع قصير في التقلبات الحقيقية. بعد ذلك ، استمر التقلبات الحقيقية في الانخفاض الأسبوع الماضي. على الرغم من النطاق الواسع لنشاط العملات الأسبوع الماضي ، إلا أن التقلب الفعلي للترددات العالية كان فقط عند مستوى منتصف الثلاثينيات. مع عودة السعر إلى نطاق 103 دولارات - 106,000 دولار الذي علقنا لأسابيع ، نتوقع أن يظل النشاط هادئا باستثناء المحفزات غير المتوقعة ، مع الاستمرار في خفض التقلبات الحقيقية ، مما يؤدي في النهاية إلى الضغط على التقلبات الضمنية وضربة بيع مزدوجة خارج النطاق ، مما يؤدي إلى المزيد والمزيد من جامات طويلة في السوق. لا يزال هيكل المصطلح حادا ، ولا يزال السوق يكافح لدعم المضاربين على ارتفاع يونيو وسبتمبر بصفقات بيع قصيرة الأجل. في الوقت نفسه ، عندما فشل اجتماع لاس فيغاس في تحقيق أي مفاجآت ، كان التقلب الفعلي هادئا للغاية ، وانخفض الاستحقاق قصير الأجل بشكل حاد مرة أخرى. هذا يجعل من الصعب الاستمرار في بيع العقود الآجلة للدعم الأمامي ويضع مزيدا من الضغط على تقلبات يونيو / يوليو.
انحراف بيتكوين / كثافة
يميل الانحراف إلى الاتجاه الهبوطي هذا الأسبوع ، بما يتماشى مع تحول زخم السوق على المدى القصير. أدى عدم اهتمام السوق بشراء خيارات الاتجاه الصعودي حتى عندما تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، مع الاستمرار في البيع عندما يرتفع سعر العملة بشكل طفيف لتقليل التعرض ، إلى التردد في شراء خيارات الشراء بسعر أعلى. في الوقت نفسه ، يدرك السوق الخطر دون سعر العملة ، والذي قد يكون قاسيا للغاية إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 99-101 ألف دولار أو إذا تغيرت رياح الأصول المخاطرة. كان التفرط جانبيا إلى حد كبير خلال الأسبوع الماضي ، مع انخفاض طفيف. نظرا لوجود أشخاص يستمرون في بيع سعر التنفيذ على جانب الجناح ، ويحاول السوق دعم المراكز الطويلة على جانبي سعر التنفيذ المتوسط وسعر العملة ، فإنهم على استعداد للبيع بسعر أقل قليلا على كلا الجانبين للتخفيف من خسائر Theta. بالنظر إلى حركة السعر الحالية المقيدة إلى حد ما والارتفاع السريع في التقلبات الفعلية (والتقلب الضمني والانحراف) بعد الخروج من النطاق ، نعتقد أن الأمر يستحق اتخاذ مركز جناح طويل في هذا الوقت.
أتمنى للجميع حظاً سعيداً هذا الأسبوع!
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مراجعة تقلب BTC الأسبوعي (26 مايو - 2 يونيو)
2 يونيو الساعة الرابعة مساءً بتوقيت هونغ كونغ) 105.4 ألف دولار) ، وانخفض سعر ETH مقابل USD بنسبة 2.7% (2,580
في الأسبوع الماضي ، على الرغم من ارتداد عملة البيتكوين من أعلى مستوياتها ، فقد تم تصحيح سعر العملة بشكل أساسي بشكل جانبي ، مما لم يؤثر على الاتجاه الصعودي العام. نحن نحافظ على الاعتقاد بأن السوق سيحاول الصعود مرة أخرى في الأسابيع أو الأشهر القليلة المقبلة، مما قد يدفعنا إلى الهدف النهائي المتمثل في 120-130 ألف دولار. بالطبع ، يصعب تحديد التوقيت الدقيق ، وإذا لم يصمد مستوى الدعم البالغ 99-101 ألف دولار ، فقد يتم تأجيل الانتهاء الكامل من هذه الموجة من النمو حتى نهاية الصيف. في الوقت الحالي ، نعتقد أن الانخفاض الطفيف إلى ما دون مستوى الدعم يمكن أن يزيد بشكل استراتيجي من مراكز الشراء أو إعادة الشراء. إذا انخفض السعر إلى ما دون 99,000 دولار ، فقد ينخفض السعر إلى نطاق 93-94,000 دولار. فوق سعر العملة ، يظهر مستوى المقاومة الأول عند 108-109 ألف دولار ، يليه ارتفاع جديد عند 112 ألف دولار. موضوع السوق شهدت أسواق المخاطر ارتفاعا قصيرا بعد أن قضت محكمة التجارة الدولية الأمريكية في منتصف الأسبوع الماضي بأن استخدام إدارة ترامب لقانون حقوق الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لفرض تعريفات شاملة كان غير قانوني. ومع ذلك ، لم يحذو سوق الأسهم حذوها ، ويبدو أن ارتفاع المخاطر الذي بدأ في أوائل أبريل قد وصل إلى الحد الأقصى. في الوقت نفسه ، وصلت التقلبات عبر جميع الأصول إلى مستويات منخفضة جديدة ، مما يؤكد أن السوق قد استنفد وانخفض بشكل كبير. بشكل عام ، تتطلع الأسواق إلى العطلة الصيفية القادمة ، ولا تقلق بشأن أي مفاجآت محتملة ، ولكنها أيضا تتجاهل بعض العناوين السلبية (مثل تغريدة ترامب يوم الجمعة بأن الصين انتهكت الصفقات التجارية). فقدت مكاسب البيتكوين المذهلة زخمها أخيرا الأسبوع الماضي ، وأنهت الأسبوع على صفحة خاسرة لأول مرة منذ شهرين (بناء على إغلاق يوم الجمعة في نيويورك). تجاوز إجمالي التدفقات الداخلة إلى صناديق الاستثمار المتداولة IBIT 6 مليارات دولار في مايو. كان التصحيح الهبوطي تقنيا بشكل أساسي ، مع تصفية بعض صفقات الشراء قصيرة الأجل ذات الرافعة المالية ، ولكن بشكل عام ظل التقلب الفعلي منخفضا. وطالما استمر ذلك، يجب أن نستمر في رؤية التدفقات السلبية في الانخفاض الطفيف، خاصة بالنظر إلى ضعف السوق المرتبط بالدولار الأمريكي بسبب عدم اليقين في السياسة الأمريكية. التقلب الضمني لآلة الصراف الآلي للبيتكوين
أدى اختراق المستويات الرئيسية الأسبوع السابق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق ، تلاه انخفاض سريع في تعليقات ترامب على تعريفات الاتحاد الأوروبي ، إلى ارتفاع قصير في التقلبات الحقيقية. بعد ذلك ، استمر التقلبات الحقيقية في الانخفاض الأسبوع الماضي. على الرغم من النطاق الواسع لنشاط العملات الأسبوع الماضي ، إلا أن التقلب الفعلي للترددات العالية كان فقط عند مستوى منتصف الثلاثينيات. مع عودة السعر إلى نطاق 103 دولارات - 106,000 دولار الذي علقنا لأسابيع ، نتوقع أن يظل النشاط هادئا باستثناء المحفزات غير المتوقعة ، مع الاستمرار في خفض التقلبات الحقيقية ، مما يؤدي في النهاية إلى الضغط على التقلبات الضمنية وضربة بيع مزدوجة خارج النطاق ، مما يؤدي إلى المزيد والمزيد من جامات طويلة في السوق. لا يزال هيكل المصطلح حادا ، ولا يزال السوق يكافح لدعم المضاربين على ارتفاع يونيو وسبتمبر بصفقات بيع قصيرة الأجل. في الوقت نفسه ، عندما فشل اجتماع لاس فيغاس في تحقيق أي مفاجآت ، كان التقلب الفعلي هادئا للغاية ، وانخفض الاستحقاق قصير الأجل بشكل حاد مرة أخرى. هذا يجعل من الصعب الاستمرار في بيع العقود الآجلة للدعم الأمامي ويضع مزيدا من الضغط على تقلبات يونيو / يوليو. انحراف بيتكوين / كثافة
يميل الانحراف إلى الاتجاه الهبوطي هذا الأسبوع ، بما يتماشى مع تحول زخم السوق على المدى القصير. أدى عدم اهتمام السوق بشراء خيارات الاتجاه الصعودي حتى عندما تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، مع الاستمرار في البيع عندما يرتفع سعر العملة بشكل طفيف لتقليل التعرض ، إلى التردد في شراء خيارات الشراء بسعر أعلى. في الوقت نفسه ، يدرك السوق الخطر دون سعر العملة ، والذي قد يكون قاسيا للغاية إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى الدعم البالغ 99-101 ألف دولار أو إذا تغيرت رياح الأصول المخاطرة. كان التفرط جانبيا إلى حد كبير خلال الأسبوع الماضي ، مع انخفاض طفيف. نظرا لوجود أشخاص يستمرون في بيع سعر التنفيذ على جانب الجناح ، ويحاول السوق دعم المراكز الطويلة على جانبي سعر التنفيذ المتوسط وسعر العملة ، فإنهم على استعداد للبيع بسعر أقل قليلا على كلا الجانبين للتخفيف من خسائر Theta. بالنظر إلى حركة السعر الحالية المقيدة إلى حد ما والارتفاع السريع في التقلبات الفعلية (والتقلب الضمني والانحراف) بعد الخروج من النطاق ، نعتقد أن الأمر يستحق اتخاذ مركز جناح طويل في هذا الوقت. أتمنى للجميع حظاً سعيداً هذا الأسبوع!