東南アジア暗号通貨市場リスク分析レポート

近年、暗号資産が世界的に普及し、東南アジア地域のユーザーが急速に増加する中で、この地域のオンチェーン資金の流動がますます頻繁で複雑になっています。東南アジア地域におけるオンチェーン資金の流れの特徴、潜在的な金融リスク、および違法活動との関連を深く理解するために、本研究は2020年から現在までに抽出した1万のブロックチェーンアドレスサンプルに基づいて詳細な分析を行いました。異なるタイプのリスク資金の流動パスを追跡し、マークすることにより、暗号資産の流通モデルに関わるリスクの程度が予想を超えていることがわかりました。本報告は、東南アジアにおける暗号資産の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある理由をマクロの観点から探求し、関連する提案を行います。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

近年、東南アジア地域の暗号資産の受け入れ度と普及度が著しく向上しています。新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特の特性を持っています：

1. ユーザーの急増：東南アジアは若年層の割合が高く、モバイルインターネットの普及により、この地域の暗号資産ユーザー数が急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. 国境を越えた支払いの需要が強い：東南アジア地域には多数の国境を越えた労働者が存在し、暗号化通貨は彼らに便利な国境を越えた支払い手段を提供しているため、広く利用されている。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策はまちまちで、一部の国は暗号資産の合法化を支持していますが、大部分の地域では明確な規制の枠組みがまだ形成されておらず、資金の流動性には一定のコンプライアンスリスクが存在します。

サンプル分析と主な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は148.4億ドルに達しており、東南アジアのユーザー間では分散型取引方式が主流になっていることを示しています。

2. 違法行為へのリンク

これらのアドレスの中で、1.1億ドル以上の資金が直接不法活動に関連するアドレスに流入し、その割合は12%以上に達しました。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または多回の取引を通じて、一部のアドレスも不法活動と間接的な関連を持つことが判明し、不法活動に関連するリスクアドレスの割合は16.82%に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万のユーザーが間接的または直接的に不法活動との資金の往来リスクを抱えている可能性があることを意味します。

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不正活動資金の流れとリスク分析

1. 不法活動アドレスのタイプ化

リスクラベルを通じて、私たちは違法活動に密接に関連するアドレスを3つの大分類、44の小分類に分けます。関係する高リスクカテゴリーには主に次のものが含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 不正資金移転：国境を越えた不正資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：偽の投資、ポンziスキームなどに関与

これらの高リスクアドレスのタイプには、240以上の具体的な違法活動実体が関与しています。

2. 高リスクの資本フロー

研究結果は、特定のカテゴリーの資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 違法な資金移転に関連するアドレスに1000万ドル以上の資金が直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金が明確にネットギャンブルプラットフォームに流入しています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

このような資金の流れは、暗号資産の匿名性と国境を越えた特性の下で、不正な活動の複雑さと隠れた性質を明らかにし、悪党が頻繁に不法な資金移転やマネーロンダリング活動を行うことを可能にしています。

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制限されたプラットフォームへの資金流入状況

1. 制限されたプラットフォームの資金流入比率

違法活動に直接関連する資金の約53.49%が制限されたプラットフォームに流れ込み、関連する取引回数は違法資金移転の2倍に達し、総価値は5500万ドルを超えています。これは、制限されたプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームは今回の研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制限されたプラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にそのプラットフォームが制限された実体リストに掲載されて以来、取引量は明らかに減少しており、制限措置がその資金流入に対して効果的に抑制されていることを示しています。

マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がチェーン上で流通する際に追跡が難しくなります。たとえ技術的手段でリスクアドレスをマークしても、資金は依然として混合通貨などの技術手段を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産の規制措置はまだ不十分であり、資金の越境流動のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対してまだ様子見の態度を保っており、積極的な規制手段を講じていないため、違法活動の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国では経済発展レベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの犯罪者がここを拠点とし、主に外国人を引き寄せています。

4. 技術的な監視の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、及び分散型プラットフォームは、技術とアーキテクチャの制限により、取引の背後にあるリスクを効果的に監視し、調査することが困難です。分散型プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定できません。一部の中央集権型プラットフォームはKYCおよびAML措置を通じて監視を強化しようとしていますが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させています。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上の資金流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上の違法資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします。

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定・実施し、国際的な協力を通じてブロックチェーン上の違法資金活動を打撃し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入する必要があります。

2. ユーザーのリスク識別能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、不正な活動資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：積極的にオンチェーン追跡およびマネーロンダリング対策技術の研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて高リスク資金の流れを正確に特定し、打撃を与える。

4. 多方面協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク共同防御を強化し、チェーン上の安全係数を向上させることを促進する。

東南アジアは暗号資産の発展が最も期待される地域の一つであり、今後も資金流動リスクの課題に直面するでしょう。我々は引き続きリソースと技術を投入し、様々な分野と協力し、安全で透明性があり、コンプライアンスのある暗号資産エコシステムの構築に努めるべきです。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を推進することによって、オンチェーンでの不正資金流動を段階的に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できることを期待しています。

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